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我不看盘，但喜欢研究大盘、行业和个股过去的走势，正如我以前特别喜欢历史那样，因为只有清晰过去，方能明白现在，才可以预见未来。 今天的投资日记，整理一下“食品饮料”行业，这个行业最早在2019年2月进入牛市，是所有行业里最早进入牛市的5个行业之一。 截止现在的2020年8月初，食品饮料行业有91家上市公司，剔除上个月新上市的：科拓生物、甘源食品，有31家已经进入牛市运行，58家没有进入牛市。 自从上一轮大牛市，在2015年6月结束后，部分行业在2016-2017年走出过一波局部牛市。我且称之为行业第1次牛市。 之后，经过2018年的熊市调整后，在2019年初，又进入到新一轮的局部牛市，一直持续到现在。我且称之为行业第2次牛市。 在食品饮料行业2016-2017年的第1次局部牛市里，走出了牛市主升浪行业的个股有：海天味业、涪陵榨菜、安琪酵母、伊利股份。 涪陵榨菜的牛市，是从2017年初到2018年中，运行时间约16个月，股价涨幅2倍以上，是业绩推动。 海天味业的牛市，是从2017年初到2018年中，运行时间约15个月，股价涨幅1倍以上，是业绩推动。 安琪酵母的牛市，是从2017年初到2018年中，运行时间约16个月，股价涨幅1倍以上，是业绩推动。 伊利股份的牛市，是从2017年初到2018年初，运行时间约10个月，股价涨幅1倍，是业绩推动。 这就是食品行业在2015年之后，在2017年初到2018年中，第1次进入牛市的4只牛市领涨股，它们分别属于各自细分行业的龙头： 涪陵榨菜，在榨菜细分行业的市占率超过了35%，以包装榨菜吞并了散装市场，同时提价带动毛利从40%提高到了60%，是绝对的龙头。 海天味业，是调味品细分行业的龙头，营收是绝对第一，比第二位的中炬高新还要高出4倍。 安琪酵母，是酵母细分市场的龙头，占有国内酵母市场的55%份额，从2016年起业绩大幅增长，当时的年报大幅预增，推动股价进入牛市。 伊利股份，是乳制品细分行业的龙头，在2011年起开始超越蒙牛，它的ROE净资产收益率则是每年都高于20%以上，是标准的价值股。 也即是说，这4只股票是食品行业里，最先进入牛市的价值股，它们的走势，很大程度上就代表了食品行业整体的走势。 经过2018年中到2019年底的一年半休整后，这4只龙头股，又重新进入了牛市，如果按2017年初它们首次进入牛市计算，大部分的涨幅都已经到了3-5倍。 由此也可以看出，在大盘没有进入牛市、行业没有进入牛市的时候，个股要走出牛市主升浪行情，必须具备非常强的业绩支撑，必须占据某个细分行业的龙头地位。 今天先写到这里，明天总结2019年初进入牛市，也即食品行业第2次牛市的领涨个股。 曾星智，2020年8月4日 湖边的一株枯树，蓝天下，点缀出另一种美。 |
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