  领读者：王芙蓉 高静怡 8月共读   第六章 耐心——想象力决定生产力 01 不耐&贴现率 我们在日常生活中都知道钱存进银行过一段时间后，银行除了还给我们本金外，还会给我们支付一定的利息。而利息到底是怎么来的呢？利息是人类社会最古老的现象之一，起源于时间，起源于人的耐心。 按照时间维度的划分，物品可以划分为消耗品和耐用品，消耗品是一次能消耗完毕的物品，如苹果、鸡蛋、牛奶；而耐用品是提供的服务、发挥的功能，必须在一个时间段内慢慢发挥出来，要花费较长时间才能享受的物品，如房子、汽车、水杯、苹果树等。 这两个概念先放在这里，我们先引入一下新概念“不耐”，也就是我们通常说的急躁、不耐烦，这是人类的的一种自然的倾向。比如有一个苹果，可以今天吃，也可以明天吃，放在明天吃就有可能吃不到，产生不确定性，而人们倾向于更加确定的事情。 也就是今天花1元钱消费带来的快感，和明天消费同样1元钱所带来的快感是完全不一样的。后者由于有不确定性，所得到的快感是要小于前者的。要想使两者的价值完全相同，后者就必须给前者一定的补偿，而这部分补偿就可以理解为这一天产生的利息。 02 投资&有效市场假说 前几天我们带着老朋友们一起去了东戴河，在这次活动中与老朋友们分享的是资产配置专题的学习。其中我就问了大家一个问题：“请问大家，什么是投资呀？大家能想到的投资都有哪些呢？” 有人说股票，有人说买房子，有人说股权投资，有人说银行理财等等等等。但其实呢，我们平时涉及到的衣食住行，只要是与我们本体相关的所有决策、所有动作及所有消费，都是投资。 为什么这样讲呢？比如说，女同胞们高价买化妆品买面膜是不是在投资呢？是投资我们的美貌以及皮肤管理；我们男同胞们和同事聚餐或请客户吃饭是不是在投资呢？投资我们的人际关系与社交圈子等等一系列。因此，投资不单纯的指利用金融工具去创造更大的收益，投资也等同于消费。 03 风险&规避风险 什么是风险？风险是一种不确定性。 比如，现在有几个选项： A）确定的结果 B）完全不确定的结果 C）A or B 都可以 这样看呢，选 A 的是风险厌恶型的选手；选Ｂ的是风险偏好型选手；而选 C 的就是是风险中性型选手了（好结果坏结果都可平淡无奇的接受即为 C）。   书友精彩打卡 洛 看了本章，更加深切地感觉到薛教授似乎愿意用涨价来解决一切问题，火车票、房子、交通拥堵、医疗、教育……每一样都很尖锐地刺痛着普罗大众的敏感神经。 涨价能解决所有问题吗？完全市场就会有完美生活吗？ HK就是典型的小政府大市场，而作为稀缺资源的房地产一直掌握在几大家族手中，房价一路飙升，的确发挥了挤出效应，通过高价格将大量收入不够高的人群拒之门外，让住房这一基本需求变得高不可攀、遥不可及，这个社会结果怎么样呢？大家都看得很清楚。 医疗、教育这些资源，的确是商品，但也是公共服务品，这应该是政府提供公共服务、发挥宏观调控的地方。既然需求多元，除了涨价这条单行道，也可以走市场细分的多通道。 比如医院既有天天排队的三甲公立医院，也有收费高服务好不需要排队的怡禾等私立医院，学校也是一样，好的私立学校国际学校也不少。世界不缺乏自由的市场，而缺乏有担当的政府；社会不缺乏精致的利己主义者，而缺乏有情怀有行动的理想主义奋斗者。 卢薪竹 本章中依然有我不能苟同的地方： 1、薛教授称养老保险、失业保险、巨灾保险不是保险，养老保险不可持续。他的理由是失业保险是种补贴，养老保险是政府利用年轻人向老年人转移支付，巨灾保险鼓励风险。 保险的含义薛教授在书中已经介绍过，出于规避未来灾害、年老等导致遭受不能承受的损失、不能维持正常生活的风险，投保人购买保险。保险的核心数理基础是概率，大数法则。那么不论是养老保险、失业保险或者巨灾保险都符合保险的定义。 失业保险和养老保险制度的运营机构是政府，它们被使用为稳定社会的手段，但并不能否定它们的保险本质，也不能说只有商业保险公司运营的才叫保险。现在的年轻人缴纳的费用供养现在的老年人，这种现收现付制度是普遍存在的，但养老保险的运营制度不止这一种，还有个人账户积累制和两者相结合的制度。 未来各国都会向个人账户积累制转变，社会保险制度也在发展变化。薛教授不应该以偏概全，也不应完全否定社会保险制度。至于巨灾保险鼓励风险这一点，信息不对称导致道德风险，造成逆向选择，这一点自保险诞生之日起就有，并不限于巨灾保险，这一直就是保险制度运营中需要管理和规避的。 2、薛教授认为教育、医疗等不被认为是商品，但他们都不被认为是商品。我觉得薛教授这个表述是不准确的，我们当然知道教育和医疗需要购买，它们有价值，但，并不是所有可以买卖的，通过发生交易获得的事务都只具有商品属性。 薛教授坚持一贯的价格调节市场，提高效率的观点，我只能说薛教授太有钱了，没有考虑到穷苦人的死活，对社会稳定这个概念也没有足够的认识。 3、薛教授对期货市场一味的溢美之词，说它与赌博是有本质区别的。我则认为，市场是人造的，现在的期货市场就聚集了大量的赌徒，好比钱并不是万恶之源，贪钱才是，全面的认识期货市场时，也躲不开某些人们利用它赌博这一现实。 周重因 第六章的名称是耐心，其实全篇在说商品与资金的时间价值。因为有了时间的限制，人们才会在有限的生命里尽可能的充分享受。不能在当先享受的，留待将来则自然增加了期许，这也就是利息的合理解释。 如果社会不安定，人们会对未来降低期许，更愿意享受当下，没人愿意投资给未来，那么利息就会升高。懂得了这个道理，也就不难理解为什么说，投资是时间维度上的平衡消费。因为对于未来的预期，决定了一个人当下的选择。同样的道理，我们也能够解释债券、保险与期货，运行与交易的规则。 锦瑟 我们进入到耐心的学习。这一章节里，多次提到时间的概念。人们都喜欢贴现率高的项目，但是贴现率越高，风险就越高，那么这就不适合风险厌恶型的人来做，即使做了，也是多抱着侥幸心理吧。 对于保险，在我原来的理解里，应该是风险偏好的人才去买保险，读了这一章后，才知道，原来买保险的人，都是风险厌恶型的人啊！一个人越是能把未来看得远，看得重大，看得清楚，他对自己的自律就会越强，这句话说的真好，成功人士的特质一语中的！ 时间，时间，无论是保险，投资还是期货，都涉及到时间，取决于时间，如果有一天，人类可以控制时间，社会会变成什么样子呢？ 子易 现在有很多人焦虑烦躁，是因为他把精力都放在了想要获得一种一劳永逸的解决问题的办法。这跟经济学有关系吗？有，这样的思维方式，不愿意接受变化，会给经济活动设限。 比如想要通过政府政策控制车租车的供需，而不愿意接受价格浮动；想要通过各种方式垄断，不喜欢参与竞争带来的浮动和变化。人生最美丽的就是变化，因为变化世界才变得多姿多彩。 想要改变现状来一场说走就走的旅行，不就是厌烦的生活的一成不变，用变化带来新的刺激或者体验吗?所以，我觉得，无论是学习哪一门学科，都要用发展的眼光看待问题，通晓规律性，同时也要适应变化，甚至是欢迎变化。 解决完一个麻烦，随时做好下一场战斗的准备，因为我们迎接的是真实的世界，是一个充满变化、麻烦和机会的活生生的世界。如果真的为所欲为，世界会不会混乱？ 放心吧，规律这个强大的力量自会用它的方式来使偏离轨道的人们回归正途，它可不喜欢被越权。你准备好迎接新世界了吗？  相关文章 即日起，关注公众号可获得上月共读书目电子书 |
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