买股票就是做开店生意，用经商的思维去理解股票的内在价值（全方位剖析股票价值）之前很多朋友问我怎么判断一支股票的内在价值？怎么判断一支股票值多少钱？怎么去定义一支股票值多少钱？ 这三个问题是非常复杂的，今天趁着星期六我来详细的教给大家如何判断一支股票的价值。 股票的价值是多维的，从大的方向来看就是两个，一个有形价值，一个无形价值。 有形价值就是看得见的硬资产，比如说资产负债表里面的那些经营性资产和非流动资产，这些是有形资产，可以估值的，可以看得见的。 无形资产就是品牌，影响力，使用权，竞争力，企业文化，研发效率，专利，商标，专用权等这些看不见的，不可直接估值的。 企业的价值就是这么简单，但是如果要这样说，我相信大部分朋友还是不懂股票到底怎么估值，因为对于基础不够扎实的朋友来说上面的说法太专业，太官方，所以本篇文章不是来科普的，而是要真正让所有人懂什么是股票的价值，我准备用白话，用家常话，用最生活的语言来让每个人，即使是不懂财务的人也可以瞬间明白股票的价值和股票的估值体系。 白话文开始。 一个人的价值怎么看？一个股票的价值怎么看？一个企业的价值怎么看？我认为这是一个问题，都是在分析人的价值，然后是人在社会中的价值，然后是股票的价值，企业的价值。 人-社会 股票-股市 这是一个相同的思考体系，我们要弄明白四个问题就可以完全知道一个人的估值，一个股票的估值。 人本身的价值，这个人在生活中的价值，股票的本身的价值（企业本身的价值），这个股票在股市中的价值。 本文的重点是股票，为什么说人，因为这样有个例子可以让不懂财务的朋友也可以看懂。 很多时候我们觉得这个企业很好，但是为什么股市中却不好？这个问题换个角度思考，为什么有些人各方面不错，为什么在社会中的价值比不过不如他的人，这就是为什么垃圾股可以在有些时候比绩优股涨的好，看上去很普通的人可以比看上去不错人赚的多，这其实是一个问题。 问题就出在估值的时效性，时间的错位性，还有人性的非理智行为。 人的价值是多维的（天赋，智商，情商，各种商，成长经历，家庭环境，运气，学习过程，思考方式，学习习惯，生活习惯，反思能力，格局，心态，兴趣爱好，人品，素质等等） 社会的价值是全球综合体系 我们很多时候看不懂一个人的价值是因为我们掌握的数据不够，我们只是看脸，外形或者谈吐来分析判断一个人，其实一个人从出生的基因，到后天的性格，习惯，家庭，经历等等都是这个人的综合判断依据，你如果没有这样去分析一个人，我相信你并不能完全了解一个人的行为和理解他的思想。 一个复杂的人要放在复杂的社会体系中，如果要得到最高估值，那一定要在社会中找到最佳定位，这个定位不仅仅是他个人的最佳选择职业，工作环境等等，还要看社会的价值全球体系中，什么职业和能力是值钱。 最有价值人=个人完美的综合能力+这个人的能力正好在当下社会中很值钱。 简单来说就是现在社会流行什么行业，恰好这个人有非常适合这个行业，那么这个人就可以达到估值体系的最高。 如果你即不能完全的了解一个人，又不了解社会，那么你肯定无法判断这个人未来的价值。 好了对于人的价值判断就到此为止，回到股票就是一样的道理。 股票不是简单代表和公司名称组成，就像我上文说的，人不是看外表谈吐就可以定位的，股票也不是，你必须真正全方面了解一个企业才能真正对这个企业的估值定位，然后还需要了解股市。 最有价值的股票=综合各方面完美的企业+股市的估值定位体系又恰好给予这种企业高估值 简单来说就是当下股市最流行的股票类型，这个企业又刚刚好在这个流行的股票类型中是综合能力最好的 看懂了的朋友就懂了，股票的估值是两方面的，一个是股票本身，另一个是股市的情况，股市和股票一旦契合了就必然股票就估值高了，这就像世界上最赚钱的行业遇见了最适合这个行业的天才，不可想象这个人的工资有多高！也不可想象一个最火的题材股正好在牛市，又正好这个股票的业绩，经营都是最完美的，这样的股票可以涨多少倍！ 股票就是这样估值的。 看到这我相信大家又对股票的估值有了更深入的了解。 现在我来再深入一步的挖掘股票的估值，让我们把股票的估值定位到精准！ 企业的价值=股票的内在价值=这个公司的生意价值 股票的内在价值就是判断这个企业的生意赚不赚钱！ 其实只要你懂做生意，你有经商头脑，那你就懂了一个股票的内在价值，就是这样很简单的事情，不要把股票妖魔化，不要想的多么高端，多么触不可及，其实每个股票的本质就是各种各样的生意模式，你买股票不是赌博，不是玩什么涨停板，不是跟风什么热点，而是获得了股权，相当于说你开了一家店，你买的是什么股票，这个股票的企业是做什么生意的，你本质上就开了一个这样的店，你获得了这个店的一部分。 你买食品饮料股就是做食品饮料生意，你买地产金融股就是做金融地产生意，你买快递股，就是做快递生意，你买各种矿物质股就是做矿产生意，所以你的股票能不能赚钱其实是明明白白的，炒股能不能赚钱都是清清楚楚的，你自己投的生意能赚钱股票就能赚钱！ 首先你必须了解做生意怎么赚钱，这是对于企业内在价值的唯一判断标准。 生意到底值多少钱？ 一家小卖部值多少钱？一个矿值多少钱？一个养殖场值多少钱？自然相对应的股票就值多少钱，这个是内在价值，是可以一下子就完美判断出来的，也就是所谓的价值投资，基本面分析，是不会错的，错的只是你不懂生意，不懂经营，所以错判的生意的价值。 你在确定了生意的价值以后就要考虑股市。 我上面说了，最有价值的股票=综合各方面完美的企业+股市的估值定位体系又恰好给予这种企业高估值，并且估值具有时效性，时间的错位性，还有人性的非理智行为。 你确定了内在价值以后不是说就完全懂了股票的估值，这仅仅是第一步，就像你只学会做人，做一个完美的人是不够的，还要学会了解社会，学会社会需要什么样的人，这是现实和残酷的，很多人其实财务分析和做生意的能力很高超，但是不懂股市和股票的不同意义，不懂股票是股票，股市是股市，不懂股市是一个市场，是一个独立的估值体系，股票是企业，是另一个估值体系，就像有些人就是我们说的老顽固，守旧，脱离现实等等这些人，其实都很优秀，但是和当下的社会体系脱节，所以跟不上潮流，就会导致赚不到钱，当然我个人欣赏这种人，我欣赏有个性的人，但是股票和股市是需要随机应变，在股市必须一切向钱看！不能有做人的坚韧和情怀，投资股票就是一个目的，那就是赚钱！有了人就不会被社会改变，就不需要怕社会改变，就可以成为真正自由的人。 股市是怎么估值的？ 股市是情绪化估值的，股市就像市场，股市是不存在实体的，实体存在的是股票，是所有股票组成了股市，所有股市是需的，就像社会是不存在的，有人的地方就有江湖，江湖就是社会，社会就是人组成的，所以股票的内在价值是看得见的生意，是理性的估值，而股市是看不见的市场，是感性估值，是艺术。 股市的估值就是艺术，是情绪化的，是人对股票的各种傲慢与偏见导致股市的估值忽上忽下，本质上股票的内在价值不受股市的波动，但是人性却会受到股市的波动。 正是因为企业本身的内在价值和股市对于企业的估值有时间差，有错位，有情绪化，所以才有了炒股赚钱一说，才有了差价，如果没有股市，只有股票，只有企业，只有生意，那就没有差价，一个企业的内在价值是没有商量余地的，是多少钱就是多少钱，你没有差价去赚，也不可能有所为的低估高估。 是股市的时间差和人性的情绪化导致很多企业本身的内在价值和在股市上的估值不匹配，你如果不懂企业的内在价值，你买在股市上买的企业估值如果远远大于企业的内在价值，相当于花1000块钱在一个市场上买了一个价值10块钱的生意，你亏定了！当然反之，你花10块钱在市场上买了一个1000块钱的生意，你就赚定了！ 股市就是这样疯狂和充满艺术性的 如果没有股市，没有人性，那10块钱的东西怎么可能到1000块钱？1000块钱的东西又怎么可能10块钱卖？就是因为股市是短期的，而生意是长久的，人们的人性又是焦躁不安的，大家在股市都是看短期的，都是来赌博的，这个生意长期赚钱，但是股市上面的股民要的是股价的短期赚钱，这个就是时间差。 那些垃圾生意被短期无限抄到高估值，其实本质上就是纯粹的买卖交易，是脱离生意本质的，是交易者之间的博弈，是短期的心理战，对于短期的交易当然是追涨杀跌，大部分人都是这样，去买火热的股票而不是好的生意，去买容易上涨的股票而不是低估的生意，这就是股市的艺术，这就是我说的人性的弱点，人性的非理性行为。 你如果一直站在内在价值的角度投资股票，并且深意人性，那么你投资股票赚钱就是很容易的，就是稳赚，因为你投资的股票都是好生意，并且这个好生意在股市居然低估，这就是股票稳赚的方法，不要目光短浅的去关注那些垃圾生意短期的炒作，因为人性的疯狂也是一时的，只要人一旦清醒就会去买真正的低估的好生意，但是人性就是这样在清醒和疯狂之间来回切换，那些低估的好生意又会被炒成高估，这是一个无限循环。 你如果只站在股市的角度投资，那么你永远买不到低估的好生意，你只是在交易股票，你忽视股票的内在价值，你只是在博弈人性，这样的弱点就是很容易亏钱，因为你不知道人那一刻会突然清醒，会突然变卦，会突然发现这个垃圾生意不值钱，或者说这个好生意太贵了！对于喜欢投机取巧又喜欢玩小聪明的人来说就喜欢只关注股市的估值而脱离股票企业本身的生意价值。 我认为真正的投资者，真正的股者需要站在企业生意的角度去揣摩人性，从好生意低估的黄金时刻去提前买入，相当于说不仅仅赚企业内在价值的低估钱，还要赚人性弱点的钱，这样双向加倍的赚钱就是所谓的大牛股！还是稳赚的大牛股，一个本来就是好生意的股票，还因为一时的不受待见而低估，还因为股市波动短暂大跌，这样的股票有多少买多少，日后赚钱是理所应当，还是稳赚，还是大赚！ 单纯的内在价值投资会时间太久，并且因为忽视人性和市场的波动而导致收益不高，时间太久。 单纯的股市的投资又因为风险太高，没有内在价值作为安全垫，导致亏钱，导致小打小闹还要勾心斗角。 在我看来都是不够完美，不够高级的投资，都是还没有真正入道的投资者，都是格局不高的投资思考。 买股票就是做开店生意！ 平时我们做生意成本太高，而且不容易改变，你很难像股市那样轻而易举的做生意，你不可能突然转变生意，你买卖股票却可以随便改变生意的类型，我认为股票投资就是最完美，最高级的做生意，但是弱点就是实业实实在在，看得见，摸得着，你会冷静，而股票很多人真的不懂，真的不了解这个生意是怎么做的，有哪些竞争压力，有哪些成本，有哪些优势和劣势，但是股票不懂这些居然还可以马上成交。 股票亏钱就亏在不懂，消息不够，掌握的一切关于企业的信息都不够，可能公司停止运作好久了你都不知道，股价可能还在大涨，这就是股票的难点，因为实业离我们更近，股票更远，整个距离让很多人觉得炒股容易，这个容易其实有无限的门槛，你轻易的买卖，买到的这个股票，这个生意，很可能你一无所知，很可能你误判了，这就是风险所在。 完美的估值一个股票是完整的系统 我相信现在大家终于理解了股票投资是怎么赚钱，并且投资的是什么，很容易一下就懂了股市和股票是两码事，股市只是一个市场，是嘈杂的，是混乱的，是充满杂音的，而股票是生意，是实业，是实实在在的。 要准确定位一个股票就要首先确定该股票的企业内在价值，这个是一定的，因为这是你不亏钱，你稳定的前提，是一个标准。 然后你要懂得该股在股市中是高估了还是低估了，你现在买入是你傻还是其他人傻，最终一定有人是错的，但一定不是真正懂这个企业又真正懂股市的人错，一定是冲动买股票，买自己不懂股票的人错，一定是大多数赌徒错。 选择一个长期向好，成本低廉，行业前景好，市场占有率高，竞争力强，企业文化优秀，管理层负责，产品优质的股票，这样的股票就是完美的生意，就是大牛股的前提，是稳赚的前提，是炒股的本质，本质就是找寻到这样的优秀股票。 之后你要开始分析股市给予这样完美的股票一个什么样的估值，只要不是高估，正常估值都是可以赚钱的，偶然出现低估那就是人生的翻盘点，就是你相当于抽中彩票的时刻，很可能几年都没有一次，因为大部分人还是理智的，只有少数时刻才会出现完美的股票出现大幅低估的时刻，这样的时刻就是你赚十倍，二十倍的时刻，一辈子可能就几次，但是你时刻准备着就一定会遇见那么几次！一般来说5-10年一次这种大机会，平时1-3年一次1-3倍的小机会，每年出现1-2次，50%-1倍的正常机会，这些机会就来自于股票内在价值和股市估值的不匹配，不匹配程度越高，你赚的越多！这就是投资股票的一切秘密，这就是复利和稳定的一切秘密，就是炒股的最高境界，无他！ 很多人总是把股票说的那么神秘，天天搞什么这个战法，那个技术，都是虚的，炒股就是懂企业真正的质地，企业在干什么，企业值多少钱，然后懂股市在干什么，投资者在干什么，股市中这个企业是否低估，就是这么两个，其他的都是小聪明，都是不懂炒股，都是在赌博，都是脱离实际经济和实际企业的交易而已，都是在博弈筹码，是下下策，是赚小钱又冒大风险，又提心吊胆，得不偿失，真正的大资金，真正懂股票，懂经济，懂生意，懂股市的人一定会懂得股市，股票，人性中的不匹配，不匹配产生差价，这个差价产生稳赚，不停的去寻找这种差价，就是专业投资者需要去发掘的价值。 以上全部就是股票的全方位估值体系，就是估值方法，是最准确的估值方法，大家按照这个思路去投资股票一定可以成功，因为这就是唯一正道，不要相信邪门歪道，不要去靠技术和赌博赚钱，要考艺术和实力让钱自然的被你赚到手，这是完全不同的境界！ 你如果真正可以懂我说的这些估值方法，我相信你就懂了什么是做生意，什么是股票的价值，什么是股市的价值。 想安心的稳赚，就要这样的估值和分析企业，分析股市，分析人性。 想真正成为一个职业投资者，想真正在股市赚钱就要这样去慢慢成长，去学习这些基本的知识，学习怎么了解每个行业，不同企业的差别，成本，利润的不同，每个企业是怎么运作的，怎么做生意的。 希望每个喜欢投资，喜欢股票的朋友最终都可以成为专业的投资者。 祝大家健康，快乐，自由，赚钱！ |
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