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这两天，金融圈出现一个重大投资利好，市场上翘首以盼的公募REITs正式规则终于出台了，这意味着各大基金公司现在就可以上报此类产品了，也就是说公募REITs产品即将问世。 据悉，公募REITs要求90%以上的利润必须用于分红。这类既不是股票，也不是债券，是一种全新投资品种。是否值得投资呢？本期我们就来聊一聊。 一、公募REITs是啥？REITs（Real Estate Investment Trust），全称是不动产信托投资基金。投资股票的基金我们称作股票型基金，投资债券的基金我们称作债券型基金，那么，对于投资不动产的基金，我们就称作是不动产基金。 到底是怎么个投资法呢？我们来举个例子，老王某天心血来潮，逛街看中了一栋写字楼的投资机会，想着未来租出去，很快就能回本，可是老王一个人又没有那么多钱直接去把这栋写字楼买下来。 那怎么办？老王想到自己有几个投资伙伴，或许可以把这个机会分享给大家，集资买下这栋楼。于是，几个人各自盘算了一下，决定每个人出一部分钱把这栋写字楼买下来，然后租出去，等盈利后，大家分利润。 几年后，这个楼增值了，租金也随之上涨，包租公老王大赚，与此同时，他的投资伙伴们也每年收到利润分成，赚了大钱。 公募REITs就是这么个意思，只不过我们目前所规定的投资标的不是写字楼，而是基础设施，包括新基建、交通、能源、信息网络等领域，具体的标的比如公路、铁路、工业园区等。而老王就是公募REITs，发现好的项目，召集大家“入股”。然后，投资者就成为了某条公路的股东，收取过路费以及享受未来增值的收益就可以啦。  图片来源：好买基金研究中心 对于绝大多数投资者来说，曾经想都不敢想某天能盘下一条铁路、盘下一条公路，收取过路费、红利等，而现在有了公募REITs就能轻松实现了。 值得一提的是，这次出台的RITEs指引中表示，该基金应具备80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，且基金管理人需将90%以上的年度可供分配金额按要求分配给投资者。也就是说，这只基金的大部分资产都投资于基础建设，是名副其实的REITs基金，不能有挂着羊肉卖狗肉的产品混入其中，并且未来至少有90%的利润是分给投资者的，你说香不香？ 二、公募REITs的好处1）投资门槛低 有的投资者就担心了，基建项目规模动辄几十亿上百亿，投资门槛会不会很高呢？不用担心，现在把它变成基金后，只要几百上千就可以投资了，最后还能共享收益。 2）流动性好 相比于你自己是开发商，哪天急于变现，而一个几十亿上百亿的项目，怎么能是这么轻松就转手的呢？而作为基金，不想要了，轻松就能赎回，比直接投资项目要省事多了。 3）高股息分红 如果你买上市公司的股票，分红率最多也就50%左右，而REITs要求90%以上的利润必须用于分红，不得留存，所以有较稳定的分红收入。 4）税收优惠 REITs近可以享受印花税、利得税等特定税种的减免政策，这也是一笔不小的钱呢，都帮你省下了。 三、机遇与风险共存公募REITs好处多多，但是，这究竟是一个短期机会，只为了暂时缓解疫情期间的地方政府的债务压力还是具有广阔的前景呢？ 综合市场分析人士的预测来看，为降低欧美对我国经济扩展设限带来的影响，我国未来会推出更多的基础设施建设来维持我国经济的稳定增长，目前各地基础设施融资存在较大需求，发展前景是巨大的，未来三至五年，这类产品很可能会为我国基础设施建设提供约六万亿元的资金支持。 但是，天下没有免费的午餐，也没有无风险的投资。这个产品能否赚钱，关键要看所投的项目能否提供稳定的收益。大家知道基建项目的资金规模巨大，投资周期长，不确定性较大。 另外，就是这类基金是新的品种，将来管理的基金经理能不能做出出色的业绩还是一个问号，毕竟也没有什么历史业绩能够参考。 最后，基建REITs基金不可避免地会有负债，有负债就会有杠杆，如果一旦项目出了什么问题，杠杆也会放大损失。 总之，这种新产品适合长期投资，并且风险与机遇并存，感兴趣的投资者不妨可以用小资金试试水，不建议直接重仓哦。 总结公募REITs的诞生可以说是我国金融领域的又一大里程碑。作为普通老百姓，也可以当“包租婆”了，并且还是大项目的“包租婆”。成为公路、铁路的股东，这放在以前是想都不敢想的事情，如今有了公募REITs便可以做到了。该产品具有投资门槛低、流动性好、高股息分红、税收优惠等好处，未来发展前景巨大。但是，也需注意项目的不确定性、基金经理管理能力的不确定性以及高杠杆的风险。 好了，本期的内容就到这里。公募REITs发行后，你会买吗？边学边赚，就在好买商学院。欢迎大家在下方留言交流~ 本文系好买商学院原创，如需转载，请在文章开头注明来源于“好买商学院”。 任何媒体和个人不得全部或者部分转载，否则将承担相应的法律责任。 免责条款：本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。 |
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