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最近股市一波小幅上涨，不知不觉大盘已经来到了2900点附近， 很多跟投我们基金组合的的小伙伴都赚到了钱，纷纷在后台留言： 我跟投的基金什么时候可以卖啊？ 现在赚了点，要卖吗？还是再持一段时间？是部分赎回，还是全部赎回？ …… 真的是幸福的小烦恼啊！ 我其实非常理解大家： 曾经有一份不错的收益摆在我面前， 我没有止盈， 等到失去后才追悔莫及， 定投最痛苦的事情莫过于此！ 我一个同事， 从2013年初开始定投创业板指数基金，每月25号定投5000元。  利用基金定投计算器，我们算出： 如果他是在2015年6月牛市期间止盈，他可以获利147.10%； 而经历一轮股灾和熔断后，到了2015年9月，收益率仅为9.54%； 早三个月止盈，定投收益率增加竟然高了137%。 会买的是徒弟、会卖的才是师傅， 止盈对于定投来说真的是太重要啦！ 定投止盈的方法有哪些？ 目前市场上定投止盈的方法有很多，主流的止盈方法有：市场情绪止盈法、目标收益率止盈法和估值止盈法。 市场情绪法 有一个故事是这样的， 股市大跌，一群香客被深深套牢，赔了很多钱后，他们跑去庙里求菩萨保佑， 结果庙里的老和尚见他们如此难过，就接手了他们所有的股票； 几年过去了， 股市大涨，这群香客又纷纷情绪激动的来到庙里，祈求股票快涨多涨，很多人还抱怨自己买不到股票，结果老和尚又把手里的股票全部抛给了他们。 就这样，老和尚成了股市最大的赢家…… 市场中大多数人总是喜欢追涨杀跌的，实际投资中，如果原本完全不买股票的同事、菜市场大妈都开始给你推荐股票的时候，那往往就是市场疯狂的顶点，就必须要止盈了。 市场情绪法的优点在于：容易观测、不需要掌握太多的财务和金融知识；但市场情绪法过于主观和感性，作为判断牛熊市的依据不具有说服力，所以只能作为粗略的止盈方法。 相对来说，目标收益率止盈法和估值止盈法会更加精准和实用，下面我们开始上干货介绍这两种方法。 目标收益率止盈法 目标收益率止盈法很简单，就是先设置一个目标收益率，然后当定投的基金达到了目标收益后就卖出。 比如，假设我们是在A股2600点的时候定投入场，设置30%的目标收益率， 那么当A股到达3380点的时候，我们就可以止盈卖出。 为什么目标收益率止盈法会更加精准和实用呢？ 主要还是它最契合我们A股这种牛短熊长，波动极大的市场。 我们来看一下A股过去15年各大指数的年化周度波动率情况，  几乎每一年波动率都在20%-30%之间，波动非常之大。 如果我们设置20%-30%的目标收益率， 非常可能1-2年就收割一个20%-30%波段，连续能收割好几次。 目标收益率法简单粗暴，能够帮助我们获得固定的预期年化回报率； 但不足也很明显，如果我们的目标收益率设置低了，后面市场继续上涨，我们就只能干瞪眼；而如果我们的目标收益率设置高了，就会导致基金无法及时卖出，收益可能做过山车。 估值止盈法 估值止盈法，也是目前经常使用的另一种止盈方法。 我们前面说过，A股市场总体来说牛短熊长，波动极大， 估值止盈法的核心就是利用市场的这种大幅波动， 在市场估值非常低的时候开始定投买入；中间坚定持有，不为市场短期的涨跌所动，放弃小波段的收益；最后等到大牛市或者结构性牛市来临，市场估值达到高估时再卖出，赚取50%-150%的高额收益。  给大家举一个我亲自实操的例子。 2018年年末，当时大盘持续下跌，市场的估值已经来到了极低的位置， 熊市特征非常明显。 当时创业板跌得最狠，于是我果断入手抄底了创业板的基金， 之后2019年，股市行情回暖，创业板的估值也得到了一定修复，但我 仍然没管，连账户都基本没看过。 结果等到今年年初科技股大热的时候，市场连续几天成交额破万亿，融资融券余额也大幅上升，市场很有牛市的味道，于是我打开这个账户一看，盈利70%多，后来分2次卖掉止盈，落袋为安，总收益72.27%。 买入的截图：  卖出截图：  整个过程是下面这样的  当然估值止盈也有缺点，就是需要投资者非常地有耐心。 一般在大牛市的中后期，比如2007年、2015年那样的大牛市，市场的估值才会到达高估区域，其它时间估值是达不到很高的位置的。 大牛市通常5~10年一轮，所以使用这种投资止盈方式时，就需要我们非常有耐心的长期持有。 以上就是止盈常用的三种方法，每种方法都有利有弊，具体大家可根据自己的实际情况灵活选择。
我们的股票基金组合永动机-高收益，主要是用主要是用估值法止盈。  在绿色的低估区域内定投买入，不为市场短期的涨跌所动，放弃小波段的收益，等到大牛市或者结构性牛市来临，市场估值达到黄色高估区域时再卖出，吃最大的肉，赚50%-100%以上的收益。 怎么保证都买到绿色区域？ 核心是买的价格比较低，我们的具体买入规则为： 怎么保证都卖到黄色区域？ 核心是卖的价格比较高，我们的具体卖出止盈规则为： 我们的止盈不奢求卖在最高点，也不苛求一次性退出，而是通过这种梯度止盈的方法，把基金分成多份，分批卖出。 在股票比较便宜的时候买，等股票比较贵的时候卖。坚守这个本质，多点耐心，资产翻倍是大概率的事。 当然，但我们不会死搬硬套，如果遇到疫情这种比较容易看出来的大波动，我们可能也会配合目标收益率卖出，赚几次波段的钱。 目前我们的基金组合实盘情况如下， 不知不觉我们现在已经取得了8.8%的收益，我自己的投资收益额加起来也已经达到了1万多，整体来说我们还是相对满意的。 现在市场正在2900点左右震荡，我们非常清楚，不止盈的话，有可能会坐一次过山车，市场一回撤，之前的盈利就回吐出去了，这种感觉非常难受，所以害怕坐过山车的盆友可以考虑设定一个目标，然后少部分止盈。 但是总体上我们现在的盈利还太少，持有时间也还太短，波段预测也具有较大的不确定性，所以我们暂时不打算止盈。 我们的目标是资产翻3倍，10年1000万，不是现在的这几个菜钱。 |
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