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人无股权不富，马无夜草不肥。这是一个股权致胜的时代，每一个创业者也都在积极引进股东。 可是在股东引进的过程中会出现一个非常麻烦的事情，那就是每次引进都要进行工商注册，非常麻烦。 更为重要的是，股东多了之后，他们不仅可能影响公司的管理，还有可能影响公司后续的融资。 假设一个投资机构想要投资你的公司，一查看股东名录，竟然有超过30位股东，创始人股权相对较少。这很有可能把投资人给吓走，毕竟你们家的持股也太乱了，根本无从下手。 可能有人会说一家公司怎么可能会有几十个股东呢？这也不太可能呀！ 其实，这种情况十分常见，有的创始人会做一个股权激励计划，公司所有的员工都有份，最后的最后就形成了几十个股东的情况。 站在创始人的角度，我们该如何避免这种情况发生呢？ 最好的方法就是成立有限合伙企业，将一部分股权置入有限合伙企业中。 1 什么是有限合伙企业？ 有限合伙企业跟一般的公司不同，它是由普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）组成。而一般的公司则是由多个股东组成。 普通合伙人和有限合伙人有什么不同呢？ 普通合伙人对企业的负债承担无限连带责任，而有限合伙人则对负债承担有限责任。 换句话说，当一家注册资本为1亿元的公司欠债2亿元时，有限合伙人只需要承担1亿元的债务中的一部分就可以了，而普通合伙人则还需要承担另外的1亿元债务。假如公司还不了债，普通合伙人需要卖房子、卖车子还债。 同在一家公司，为什么普通合伙人需要承担如此大的风险呢？ 因为在有限合伙企业中，公司的控股权始终掌握在普通合伙人手中。举个极端的例子，即使普通合伙人的股份只有0.01%，有限合伙人的股份为99.99%，有限合伙人只有投资收益权，没有任何公司管理权。 有限合伙企业与普通公司成立的法律依据也是不同的，其中有限合伙企业依据的是《合伙企业法》，而公司依据的是《公司法》。 一般情况下，有限合伙企业需要有2个以上50个以下的合伙人，至少要有一个普通合伙人。 有限合伙企业最常见的领域就是私募基金领域，红杉资本、黑石集团等知名投资机构都是采用有限合伙企业模式。 在国内，有限合伙企业在公司名字上需要包含有限合伙字样。 2 为什么一定是有限合伙企业？ 就目前而言，越来越多的创业公司会采用有限合伙企业的模式。 特别是一些互联网企业，公司的创始人在快速发展的过程中需要不断地融资，而不断地融资就会不断地稀释创始人的持股比例。 到最后，创始人的股份很有可能被投资公司超越，以至于创始人最终丧失公司控股权。 此时常见的操作思路有两种：一种是采用同股不同权方式；另一种就是采用有限合伙企业参与投资。 相较于同股不同权，有限合伙企业的作用好处更多。 第一、有限合伙企业可以满足那些不参与公司管理，只参与投资分红人的需求。另外，有限合伙企业对于员工股权激励也非常好用，毕竟员工也不奢望拥有管理权，只求分红权就可以了。 说白了，引进有限合伙企业的投资者有利于公司对于各种中小股东的集中管理，也会以一种更加清爽的股权结构展现给投资企业。 第二、有限合伙企业会有一定的避税功能，这对于股东来说也是一件好事。 如果创业企业将股权在资本市场变现的话，需要缴两层的税。 第一层税是20%的股权转让税，假设股权从资本市场套现100万，那么就需要先交20万的转让税费。 第二层税是个人所得税，股权转让之后剩下的80万会打到公司账户，当公司打给股东个人账户的时候还需要再交一笔个人所得税。 如果变成有限合伙企业会怎样呢？它只需要交一次税就可以了。低的税率为5%，高的税率为35%。 尤其是当创始人通过众筹成立一家公司时，公司小股东会非常多，此时就非常适合采用有限合伙人企业投资的模式。 此外，公司在种子轮或者天使轮会有很多投资人的情况，这也可以采用有限合伙企业的模式。 |
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