|
要想真正认识到成交量、筹码的含义，就必须深入了解大A市场的交易机制。 目前大A市场实行的是4小时交易，T+1,10%涨跌幅（科创板、创业板、新股除外）。但有一个词，各位可能比较陌生，撮合制，才是市场的交易本质。 撮合交易是指卖方在交易市场委托销售定单/销售应单、买方在交易市场委托购买定单/购买应单，交易市场按照价格优先、时间优先原则确定双方成交价格并生成电子交易合同，并按交易定单指定的交割仓库进行实物交割的交易方式。简单点儿理解就是，你要是想买某个东西，前提是在这个价格，有人愿意卖出才行，相反也是一样。 可能各位也听过，美股等发达国家市场，可以实现T+0日内回转，那是做市商交易。美股也有撮合交易，T+3。想T+0就是做市商。 目前我国大A市场不支持T+0，因为目前普通交易较多，加上我国市场不同于纯粹的资本市场，因此目前还不适用。回顾A股交易史，早在1992年5月21日大A市场就已经开始实行了T+0交易制度，结果当天上证指数上涨105%，后来由于投机猖獗市场动荡等原因，1995年元旦起将大A市场改为T+1交易 。 按照目前改革的形式来看，大A市场会先逐步放开涨跌停限制，然后重新回到t+0。这是大A市场国际化进程的必然趋势，投资者要做好准备，以后大A市场机构化会愈演愈烈。 好了，了解撮合交易后，我们正式来讲成交量及筹码。  为什么成交量有缩量、增量，原因跟换手率有关。买卖的数量增加，那就增量，相反就是缩量。注意，如图所示，成交量放大的时候，并不是说，买的人在增加，因为买卖行为是同时在进行的。换手率才能看得出来是否主动买的人在增加。因此，有的时候放量，价格并不一定会上升的。若你不知道如何看成交量对价格的影响的朋友，可以查看《趋势的定义》讲房价的例子，对成交量是如何与价格产生影响的，有很好的解释。 成交量的变化与价格变化是密切相关的，成交量越大，说明市场越活跃，价格更容易形成趋势。 但通常庄家也会利用这一点，来迷惑大众，老乾身边也没见过市场有几个运用成交量操作很好的。真正让大众比较有能力改变操作实现盈利的是筹码。 在第一张图上有说明，筹码分2块，浮盈筹码与浮亏筹码。随着时间的推移，筹码区域是变动的。  如图，8月13日，该标的价格走势对应的筹码区域显示，大多数筹码集中于17.5-16.6，低于16.6的就是属于之前买进的了，反思下，根据上图的走势，你能否拿得住底部14元的筹码。 随着时间的推移，筹码的变动，就是主力与散户筹码的交换，必须认识到，有多低价位的筹码，就有多低的买卖行为。也就是我们通常说的，吸筹、洗筹、拉升、埋伏等行为。各位可能更关心，如何通过观察筹码来实现最好的买卖点呢？ 有几个窍门。 第一，技术分析必须依赖更多的样本才有效，也就是说，次新股参考筹码、成交量的意义不大，因为限售股太多了，流通盘很低的情况下，很容易吃亏。 第二，随着时间的推移，筹码逐步由分散，变成高度集中，说明资金池有拉升意愿。这个时候买进相对风险较小。若筹码很分散，也就意味着成本在不同的价格区域，很难达成共识，是非常不利拉升的。 第三，必须注意基本面的变化是否影响筹码的变动，比如有人举牌，那这个时候，主力通常是由集合竞价的时候，大宗交易进入的，并不显示在成交量、筹码当中，你完全无法察觉，需要用到表格统计功能。 第四，有一种情况对价格拉升是有好处的。在价格大跌之后，筹码分布在两个大的区域，套牢盘一个区域；获利盘一个区域，且底部获利盘的筹码高度集中，这个时候就是有利可图的。 第五，若无内幕消息，你很难知晓主力庄家在哪一刻拉升的，若没有足够的耐心，即便买在了最低点，也很难拿得住。 因此，若想单凭成交量、筹码就想在市场生存，有难度，需从多方位考虑。 |
|
|
