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今日创业板注册制正式落地，一个词概括“有惊无险”，创业板个股20%的涨跌幅的规则，也打开了创业板指的振幅，今日分时振幅4个多点，早盘一度跳水，好在资金活跃，走出了深V。 再来看18只创业板新股，已经出现新股上市首日涨幅不足50%的情况，所以能够预见，未来新股打新平均收益率会持续下降。 当然，从LH总出席首批企业上市来看，高层对创业板注册制改革是极为看重的，但看8月份，新股申购的数量就已经超过60支了，未来新股上市的节奏越来越快了。 老樊想强调一点的是，新股上市节奏的加快，未来绩差股的流动性会越来越弱，卖方机构覆盖的精力是有限的，没有了关注度，机构资金就更不会买入，所以优质标的会在增量资金的支撑下，维持在估值中枢位置，甚至是会逐步抬升估值中枢的。 聊一下疫苗股，市场这块的关注度很高，当然关于新冠疫苗定价的问题也终于落地了，CCTV2《对话》做了一期新冠疫苗专题栏目，与会领导也确认了疫苗定价方案。 即新冠疫苗将作为公共卫生产品，公共卫生产品的一个基本规则是，定价不能以市场的供需矛盾来作为定价依据，而只能是以成本作为定价依据，企业需要是以成本来核定适度合理的利润。 所以价格必定是群众负担得起的，这强化了“新冠疫苗不以盈利为目的”的逻辑，也是疫苗股早盘大幅跳水的直接原因。 ------------------------ 盘面来看，前面老樊重点持续讲到的好赛道“消费电子”，强势表现，龙头相继收复失地，歌尔股份再创新高，立讯精密连续3个交易日拉涨，距离新高，也仅一步之遥，消费电子与半导体品种，短期走出明显的剪刀差走势，究其主因是，半导体品种更多是流动性拉估值动作，业绩的确定性相对偏低。 反观消费电子，业绩落地增速确定性很强，例如上周讲到的歌尔，Q2业绩贴指引的最上限，公司同时披露前三季度净利润同比增长70%-90%，如果取中值的话，三季度利润接近10亿元，大超市场的预期。
当然，苹果的股价更是起到“指引作用”，上周，苹果市值超过2万亿美元，主要是因为最近几个月来，市场将苹果视为软件公司，苹果的服务业务也确实成长得非常快速，市场愿意给予的超过30倍的PE估值。 同时，前面讲到过，对于消费电子，要深刻意识到产业趋势的变化，即从以前行业强调小而美，到现在以及未来的“强者恒强”，从单一部件此昂模组、整机组装方向发展。 上周市场也给了最新的“案例”——台系机壳大厂可成宣布将其泰州厂出售给蓝思科技，这个收购项目从6月份起多有所预期，机壳是除了面板以外，智能手机最大的外观件，有了机壳资源，就能够获取更多的订单，这也是鸿海富士康为何能够拿下最多iPhone组装订单的原因之一。 因为它的集团内就有一家机壳厂鸿准，所以后面立讯肯定会拿下机壳产能，老樊讲到的这个趋势不会变。 -------------------------- 另外，前面重点讲到的光伏板块，在连续调整之下，也再度迎来企稳的迹象，当然，龙头隆基的走势明显偏强，今日的大涨更是再度回到前高附近。
调整力度最大的通威，前面也说到过，更多是技术性调整诉求，当然，消息面的发酵液也到助推的作用，主要是通威乐山2万吨硅料产能，因洪水的影响临时停产。但可以预见的是，停产是暂时性动作，洪峰过后，公司大概率能在1-2周内将产能开满，更何况，硅料行业的供给紧张，可能在短期内加剧，进而打开涨价弹性空间。 虽然说短期的股价拉涨，更多体现的是产业链相关环节涨价，但仍然是要看到，短期的涨价是供需错配引起的，目前市场仅仅是看到短期供给跟不上，需求强劲还没有充分的认知。 老樊认为，需求强劲才应该是本轮涨价的核心驱动，实际上，早在硅料事故前，需求改善已带动供给紧张的环节价格上。 后续产业链涨价的空间会越来越小，但要看到的是，平价时代的到来以及储能经济性逐步体现，政策周期弱化、现金流改善、渗透率天花板打开，行业和企业成长性将更为突出，这也是后续看光伏龙头估值瓶颈能否打开的核心所在。 文章最后分享一句今天看到的话“投资如顺水行舟，时来天地皆同力 运去英雄不自由”引发了我的思考。 简单说就是，能赚到大钱，基本不是你技术多厉害，而是趋势向上，你只是享受到了趋势的红利。这也是很多朋友们的现状。 其实，即使是身处熊市，只要拿着是好赛道，放眼未来，赚取的肯定是翻倍再翻倍。但朋友们“道理都懂，就是拿不稳，等两三年太久了。” 我能理解大家，毕竟我也经历过，在这个过渡的过程中，最好是抓住的是行业的龙头，并用中线的方式操作，先把套利的放进自己的口袋里。 这样的操作方式，大侠最有发言权。 大侠信奉“逻辑推动资金，资金引导情绪，合力推动股价“的思维方式，将短线和中长线相结合，实现快速稳定盈利。 就看前两周新进的三全食品，每日都在创新高，已经盈利28%了，看的我都流口水了。 老樊说明一点，大侠可不是追涨杀跌的风格，而是捕捉短线热点强势龙头股+中长线价值投资好公司，你们关注他，我很放心。 |
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