【原】央行连续降息，创业公司融到的钱该怎么理财？

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文|小饭桌记者 袭祥德

周末，央行又宣布降息了。

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自10月24日起，央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点。相对应，一年期存款利率下调0.25个百分点至1.5%。

好消息

VS

坏消息

• 这对很多人无疑是一个好消息，股民们解套有望，房奴们每月也能少还一二百利息。

• 但是，对于创业公司的CEO们，这未必是个好消息。创业融到的钱本来就无法随意支配，可投资的产品也有限，银行存款是众多选择之一。

☞问题是，1.5%，这究竟是个什么利率水平啊！1000万存银行1年利息15万，扣除一下通货膨胀等各种因素，明显就是赔本了。

资本寒冬，银行降息，融到的钱该怎么理财？今天小饭桌就请到了6家公司的创始人，说一说他们的理财经，不论输赢，只求相互启发。最后，我们还请到了对创业理财有研究的专业人士，给出专业点评。

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找塑料网创始人

牟斌

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★塑化行业一站式电商平台 ，2015年7月获3600万美元B轮融资。

“目前，因为资本市场寒冬，我们这些创业企业都会控制资金的使用，可能原本希望一年或一年半花掉，现在是两年内用完资金，风险可控。投资人给我们的钱，我们不能随意做投资，我们目前的做法是放在银行账户里边，银行给我们一个比较好的条件，要比活期高很多，动态的，年化4%-6%，对我们完全没有风险，并且随时用随时取，相当于正常存款。“

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万能小哥创始人

周旭杰

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★O2O上门维修公司，2015年7月获2000万Pre-A轮融资。

“第一点考虑是钱安不安全，不能出公司账户；第二，财务上面不能让资方觉得有什么问题，第三是收益率怎么结算，靠不靠谱；第四，对已融资的公司来说主要还不是能赚多少钱，而是靠谱。所以，我们主要是把资金放到兄弟公司奇点金融了。”

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深圳书香世家电子商务CEO

书香姑娘

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★农产品社会化电商，两轮千万级融资。

“目前我们没有理财方式，融到的钱都在银行存活期，我也想知道别的公司怎么理财的。”

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易三板联合创始人

王家耀

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★社交投资平台，聚焦新三板，采用雪球模式 ，2015年初千万级天使融资。

“我们上个月还在讨论融到的钱怎么理财，但没有找到合适的产品，就那么几种方式。我们的资金是分期到位，在理财上又一定特殊需求。目前也没考虑清楚，还在银行活期，听说有公司放在了P2P，或者余额宝，不知怎么样，肯定风险大。”

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圈子账本创始人

李帅

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★基于场景的多人记账工具，获数百万元天使投资。

“我们放了一部分资金在奇点金融，他们帮打理，年化收益4%多。”

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一米鲜联合创始人

孙鹏

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★C2B水果电商，已完成三轮融资。

“因为我们融的是美金，要不就放在美元账户，要不就放在公司账户上，没做什么理财，美元的钱也动不了。”

专家点评：

吴一明

- 奇点金融创始人 -

创业公司的现金管理其实是一个重要话题，也是企业创始人成长的必经之路。

• 对于人民币资金，绝大多数的创业公司就是直接存活期，除了收益低到尘埃里（年息0.35%）外，安全性和流动性其实都很好。

• 第二种常见的方式是购买银行理财产品。银行有各种企业级理财产品可供选择，但他们不了解创业者，从服务到产品设计都远远无法满足创业者需要。银行的很多理财产品是一个月期的，甚至三个月、六个月期，而且购买很麻烦，到期后还要不断再买，这些产品的流动性和服务逻辑根本不是为创业公司定制的，创业公司直接用会觉得不舒服。

银行高流动性的产品也有，个别银行有7天周期的企业理财，但银行高流动性的理财产品收益就会比较低了，大概2%-3%。而且新一轮的降息降准这周末又跟霜降一起来了，收益还会进一步下降。这种收益对创业者几百万甚至上千万的现金理财来说其实很差。

有的创业者会追求高收益，把融到的钱放到P2P平台，收益8%-12%，这是有风险的，而且不知道什么时候爆发，所以我们不建议。更有创业者将额度比较小的融资放在个人余额宝里，有些甚至放到股市里。

P2P这个行业是连接了个人客户的个性化理财需求和小微企业甚至个人的融资需求而兴起的，有些P2P觉得创业公司有现金，会给开一个通道，让企业也可以买，或者是有的企业把企业资金转到个人账户去买P2P产品。

问题是，把企业的钱转到个人账户，买P2P、余额宝或炒股。这个过程中，无论公转私或私转公，都碰触了反洗钱、和企业现金管理暂行条例等一系列的监管制度底线，其实在银行内部，只要企业公私转账的人民币金额超过20万，就会触发反洗钱系统报警和落地处理，进入观察名单。

除了反洗钱和管理制度的相关要求外，其实还有更直观和更难处理的问题：

• 一个困难是对会计制度的违背，一笔钱从公司转给个人，会计账没法做，里边涉及到税收和理财收益的处理，收支两条线都很难说明，下一轮融资中创始人们需要花相当经历去填平这个窟窿，而且真的很得不偿失。

• 另一个最大的困难其实是公转私从合规性上就不靠谱，更不用说风险了。

有的创始人会说，运营P2P平台的人就是我的朋友，我见过他，很靠谱，走企业账钱放过去买P2P资产没问题的。然而现金对于公司来说是血液，最终也许真的没亏，但即便是由于P2P流动性管理的需要一段时间内现金取不出来，企业的流动性不足也将是巨大风险，这与信任无关，这关系到企业的生死。

✎对于人民币的企业理财，奇点金融把来源于顶级金融机构的定制产品对接给创业者，就是那种起投额度非常高，期限长一般很难买到的最优质产品通过战略合作做到定制化，把期限降低到每天都可以购买和赎回，随用随取，又把起投额度从高达数千万这种门槛降到了10万，还能拿到近5%左右的安全又高流动性的收益，从而让创业公司享受到金融机构只针对高端企业和机构的服务和产品。

✎另一方面，对于融到美元的创业公司现金管理手段因为外汇管制的原因却又非常有限。美国有专门的金融机构， 比如摩根斯坦利是投行，在其离岸公司开设一个对方的账户就可以享受服务，但是它的收益非常低，半年到两年的定期，才能享受0.3%的收益。但也有人愿意放，因为汇率在变化。

融美元的公司，钱很多放在硅谷银行、汇丰银行、渣打银行等外资商业银行，美元放在里边即便做理财了也只相当于国内的活期存款，收益很低很低。

根据外管局今年上半年最新的规定，WOFE的资金已经可以直接100%意愿结汇成人民币。但是，这个资本项下的人民币是不能做除了银行的保本理财外的现金管理的，在无法提供合同发票等依据的时候也是无法出账户的，结合银行实际提供的那些保本但长达三个月、六个月的产品，其实就意味着这些融了美元的客户大笔的资金基本无法理财。我们有个客户，结汇以后数亿人民币只能买银行的保本理财产品，但因为银行理财产品流动性太差，最后就只存着活期，拿着0.35%的利息，非常不合理。

我们通过专业的方案设定，能够让这些公司得到2%-2.5%的利息，甚至个别的做到了3%，而且完全合法合规。