叶檀：从期货一哥到A股大牛 我们就学葛卫东这几点

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檀香们，周五好，欢迎来到檀谈牛熊交易所。

 

2020年，期货一哥葛卫东，又又又火了。

 

不是因为期货，而是因为股票。

 

2020年，葛卫东重仓持有5只股票，靠这5只票，葛卫东赚了约35个亿！

 

盘点一下战绩：大妖股西藏药业赚了2倍多，用友网络赚了1倍多，兆易创新赚了50%。还有科大讯飞和锐科激光，表现不突出，不影响总体。

 

在上上期牛熊交易所里，我们讲牛散章建平的炒股史，很多檀香一笑而过，因为章牛散操纵痕迹太重，财富之路上铺满了韭菜根。

 

相比之下，葛卫东倒是能让大部分人都心服口服地称一声：“大师”！

 

章建平的投资手法过于主观、有点像天赋型选手，散户不好复制。

 

葛卫东脚踏实地、步步为营的方法，倒是可以学一学。

 

高开高走 期货初体验

葛卫东神在哪？

 

神就神在，他的投资初体验，玩的不是股票，而是期货。在投资界，有一条无形的鄙视链：炒期货的鄙视炒股票的，炒股票的鄙视买基金的，买基金的鄙视存银行的。期货处于投资界鄙视链的顶端，葛卫东一入投资圈，操刀的就是最难的。

 

在期货圈，葛卫东被称为“东邪”，人送绰号“葛老大”，民间第一“铜王”。

 

和章建平、徐翔这些半路出家的草根牛散不一样，葛卫东和经济结缘很早，是个高材生。

 

1992年，葛卫东从四川大学经济系毕业。毕业后回到家乡贵州，在贵州粮油进出口公司工作了7年。7年后，他放弃铁饭碗来到上海，开始独立经营黄豆、大麦等大宗商品国际贸易。

 

他既有经济学底子，又有大宗商品现货经验。

 

葛卫东觉得自己生来就是做投资的。

 

到上海的第二年，对现货了如指掌的葛卫东开始做期货。他艺高人胆大，在期货圈赚到了第一桶金。他炒期货初期，差的年份，收益在50%到60%，好的年份翻2到3倍。

说实话，这种顺风顺水和市场背景有关。

 

当时，中国期货市场处于野蛮生长阶段，制度不完善，交易所多，保证金低，杠杆高，投机多，没多少人规规矩矩做价值投资，纯粹套利，甚至投机，操纵市场。

 

期货市场遍地都是“今天暴发，明天倒闭，今天暴富，明天破产”的故事，最著名的是炒农产品的刘汉，现在人都不在了。

 

葛卫东赚了钱，也失手遭遇两次爆仓。从那时起，葛卫东才正式建立起自己的投资风格。

 

2004~2005是葛卫东投资风格的分水岭。

 

从2004年开始，葛卫东开始用“保质不保量”的打法，大幅减少交易量，过滤掉不符合标准的交易，止损更为坚决。

 

除了投资风格变理性，葛卫东还从草根登堂入室。2005年私募阳光化，葛卫东成立了混沌投资”。

 

虽然名字叫混沌投资，但是投资路线清晰冷静、绝不糊涂。

在过去十年里，葛卫东干过最轰动的一件事，就是导演了铜价崩盘。

 

2015年1月14日，铜价遭遇3年来单日最大跌幅，期货圈一片哗然。《金融时报》把铜价的惨状归结于葛卫东。《金融时报》说，就是因为混沌投资大举抛售铜期货，才把铜价推低到了自2009年以来的最低水平。

 

有业内人士表示，外媒的报道有些夸大，铜价下跌当时是共识，葛卫东只不过是在正确的时间节点上顺势推了一把。

 

由于在国际期货市场翻云覆雨，葛卫东被外媒贴上了“不讲规则”、“华尔街东条英机”的标签。

 

虽然被喷得狗血喷头，但是葛卫东在期货界，一战封神。

 

降维打击 用炒期货的思路炒股

咱们牛熊交易所的观众，大多炒股，不炒期货。

 

这两个市场投资有差异，却也相通。

 

葛卫东这种炒过期货的大佬再去炒股，是降维投资，就像做过超数的人再去做高数。

 

葛卫东认为，投期货主要是基于对经济形势和趋势的判断，挣的是波段的钱；要不就是国内外价差不合理或者商品结构的不合理，赚一些套利的钱。葛卫东本人擅长赚波段的钱，他的炒期货能力可以辅助炒股。

 

我们学学葛卫东的炒期货技巧，看看能给炒股带来什么帮助。

 

首先，炒期货使得葛卫东能管控得住自己的情绪，有明确的交易原则。

葛卫东说，他做市场这么多年，对投资心理一直很感兴趣，散户为什么赔钱，主要还是不能克服贪婪和恐惧这两大人性弱点。

 

他认为，一旦认定某个目标，就要严格照着定好的策略走。别打到目标之后还不满意，爬得高跌得重，他之前吃过这样的亏。

 

根据2009年葛卫东对《第一财经日报》的自述，葛老大做交易有3个原则和2个特性：

 

3个原则是：

第一、是不是能通过冒1元钱的风险赚3元钱；

第二、基本面分析是不是支持你投资的方向；

第三、技术面是不是支持你投资的方向，基本面能不能和技术面形成同步共振。

比如6000点大家看着能涨到8000点、10000点，但是它就不涨，它开始掉头了，这就是基本面和技术面不相符了，这就不适合交易。

两个特性是注重风控和顺势而为。

 

所谓注重风控，葛卫东是有参照标杆的。

 

那就是索罗斯狙击英镑，葛卫东推算出索罗斯究竟将资金杠杆放大多少倍，并以此为借鉴，把自己做期货投资的杠杆比例控制在3倍以下。

 

他会统计分析索罗斯和巴菲特2位大师每年的盈利率，均不超过30%的数字，让他知道只要能够实现稳定的复利增长，就无人可敌，这让他心态平稳，总结出“不冒险、不激进”的准则。

 

混沌投资的投资理念：“稳健是投资的第一原则，风控先于投资”。据业内人士透露：“混沌投资是基本面分析派，做波段交易，没有现货来进行套保的。但他们的风控做的比较好，有两层风控。”

 

所谓顺势而为，就是在周期和共振点合力捕获行情。

 

这一点在葛卫东抛售铜期货这件事上就能看出来。当时油价大幅下跌，大宗商品市场一片恐慌，葛卫东“顺势交易”，赶上了价格下跌。

 

上面讲的是葛卫东炒期货的经历。

 

从90年代开始，葛卫东就开始炒股了，炒股炒期货两不耽误。

 

一个能把期货投资玩得炉火纯青的大佬，炒股是什么画风、有什么技巧？

 

我们会在接下来的视频节目里讲解，把葛卫东的实操技巧掰开揉碎教给大家。

 

檀香们可以点击原文链接，或者扫码观看视频。

 

咱们一会见。