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期货交易是在现货交易的基础上发展出来的一种交易形式。期货交易在我过起步较晚，目前仍处于快速发展阶段。 本文主要有四部分内容： 1. 期货的基本定义 2. 期货与现货 3. 期货的基本功能：套期保值 4. 期货盈利模式 一、期货的基本定义 期货交易买卖的不是货物，而是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交割一定数量 标的物 的 标准化合约。 有以下三个特点：
二、期货与现货 期货与现货的主要区别有一下几点： 1、交易本质不同 现货交易的标的必须是已经存在的真实货物，一般是一手交钱一手交货，现货交易的本质是一种贸易活动。 期货交易则不同，大部分期货交易是一种投机或套期保值行为，期货交易的目的不是为了最终的货物，二是为了获利或货物保值，也就是说期货交易的金融属性更明显 2、从结算方式来看 期货的结算方式以保证金为基础，每日根据保证金变动情况计算盈亏，若投资者亏损较多，则会要求追加保证金。而现货交易执行的是钱货两清制度。 3、从交易对象来看 期货的交易对象是关于货物的合约，现货交易的对象则是真实的货物。 4、从交易品种来看 目前期货交易的品种还相对较少，没有期货品种丰富。 三、期货与期权 期权是在期货基础上衍生出来的一种金融工具，是相对特殊的合约，是一种约定了合约持有人在某一特定日期或该日期之前的任何时间以某一固定价格购入某种资产的权力 期权的特点： 1、期权是一种权力，持有期权的人有到期行权的权力 2、有特定标的物。期权从设计初期就指向了特定标的物。 3、行权价格固定。行权价格在期权合约中已经事先规定且固定不变，期权持有人可以选择是否行权。 期权与期货的联系与区别 1、期权与期货同以远期标准化合约为交易标的 2、期权的价格总是受到期货的影响， 3、期货交易是期权交易的基础 三、期货的基本功能：套期保值 从某种意义上来说，期货就是为了套期保值而产生的。在期货产生之前，现货市场总是存在这样的情况：某一生产型企业需要大量的某种原料，而这种原材料的价格总是处于波动之中，企业又不可能囤积那么多原材料。 原材料的价格波动对企业的生产经营活动会造成巨大的影响，一旦原材料价格大幅上涨，企业就会损失很多利润，甚至亏损，于是套期保值功能的期货产品就诞生了。 套期保值，又称对冲交易，是指投资者在现货市场买入或卖出某种现货的同时，在期货市场同步卖出或买入同种同量期货合约以做保值之用。 拿上面讲的案例来说，假如这家生产型企业害怕三个月后该种原材料价格大幅上涨，那么，他们可以先买入等量的三个月后交割的该种原材料的期货合约。 三个月后，如果原材料大涨，企业可以卖出期货合约，同时买入现货，这样，企业在现货市场多花的钱就可以通过期货市场的盈利来弥补。 同样，如果原材料价格下跌 了，企即使在期货市场出现了亏损，但在现货市场购入原材料毕竟少花了钱，可以实现盈亏平衡，这样就锁定了生成成本。 所以，套期保值交易的本质就是让实施套期保值的企业不因物质价格变动而产生损失 套期保值的两种方式：买入和卖出 买入与卖出期货合约，是套期保值的两种基本形式。两种套期保值形式的背后，是企业自身需求的差异。 1、套期保值买入 套期保值买入，即为了应对原材料上涨，生产商提前买入该类原材料的期货合约，以锁定原材料价格。 由于期货合约买入时只需要支付合约总价格5%左右的保证金，这就使得企业可以用5%的资金锁定100%的原材料价格 这种套期保值方式时很多对原材料有较大需求的企业经常使用的。 2、套期保值卖出 是指一些原材料或某类商品的供应商，为了应对持有商品价格下跌带来的利润减少的风险才采取的做空行为，这些供应商可以预先在市场上卖出同类商品的期货合约，待到交付原材料时， 四、期民交易获利模式 对于新期民来说，套期保值似乎过于遥远，能够通过期货投机获利才是更为现实的选择，一般来说新期民可以通过一下三类策略实现交易获利。 1、趋势交易模式 尽管期货交易实行的是T+0交易模式，但这并意味着投资者每天都要交易 期货交易毕竟属于一种投资活动，能够盈利的方式仍然时预判趋势、找准入场带你与离场点。 在进行趋势交易时，一般要注意两点 1）通过多周期切换，从长期、中期、短期三个维度判断市场当前的运行趋势。长期趋势重于中期趋势、中期趋势重于短期趋势。只有长期趋势、中期趋势、短期趋势都有利于自己的交易时，才是入场的最佳时机。 2）由于期货市场与现货市场联系紧密，因此现货市场呈现处的运行趋势也会在期货市场得以呈现，需要仔细分析。 2、套利交易模式 套利交易模式时期货交易种风险相对较低的一种模式。投资者利用相同商品不同合约月份、不同市场以及相关商品相同月份合约价差变动来获利。 例如：投资者可以卖出某一商品的近期合约，同时买入该商品的远期合约。当近期合约与远期合约价差变小时，买入近期合约的同时，卖出远期合约平仓。 3、日内交易模式 日内交易模式时很多期货投机者常用的交易模式。期货交易实行T+0交易制度，当天开仓当天即可执行平仓操作，而且可以多次重复进行，这就为超短线投机者提供了非常好的机会。 投资者在进行日内交易时，借助各类技术分析工具和方法，确保市场短线运行趋势符合预判。 |
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