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终身黑白第335篇原创文章 先纠个错，昨天文章图的数据是对的，但是下跌5%我打成下跌3%了，今天修改了一下。 今天聊聊错过机会的成本问题，经常能收到这样的疑问，我买了A但是错过了B，亦或着像格力这样分批建仓，如果还没买完股价就上涨怎么办？ 所谓的错过机会成本，往往都是源自我们后视镜的观察。 我们当下做出的决策时，肯定是符合自己认知的，如果你知道某某股票一定大涨，肯定不会故意去买那家涨幅落后的企业。 后视镜的观察中往往会出现一些遗憾，比如你卖出了高估的持仓，但是他又继续上涨了很久。比如你选择了低估的企业，但却迟迟不受到市场的认可，可能你想分批建仓，但是没有买完股价就上涨了。 这是正常的 我们为了安全付出一定代价是值得的。就像给汽车买的保险，可能永远都用不到，但是却不能忽视他。 大多时候虽然我们注重安全，但可能短期看不到效果。 比如和你朋友都去另外一个地方，他一路飙车，提早到了，你注意安全，比他晚了几个小时，从单次的结果看，你注重安全不但没有获得更好的回报，反而比别人多浪费了几个小时，但这一定是值得的。 我们不能因为一次系安全带没出事，两次系安全带没出事，就觉得不应该系安全带，我们所有的安全措施，不是每次都能用到，我们要防止的是那种犯一次错就永远无法回头的事情出现。 频繁的以后视镜的视角去观察和改变自己的投资体系是不可取的。 可能这次你卖出了高估的企业，反而还涨了不少，下次你选择高估也不卖出，结果遇见的就是暴跌。 这次你买了低估的企业，反而高估的继续涨，下次你去追高高估的企业，却成了接盘侠。 赚钱慢不会被市场淘汰，但频繁做错一定会。 投资的错误有几种 第一种买了不好的企业，并且给出较高的价格，这种会带来永久性的损失，就算没有被迫离开市场，可能也需要大量的时间弥补错误。 第二种买了正确的企业，但是给了较高的价格，会浪费一些时间，但只要耐心持有，还是可以获得一些回报。 第三种，错过了某些机会，这个看似是一个错误，其实很难改变，如果事后用过去的涨幅来判断，市场一定充斥着大量的妖股比自己的持仓涨幅更强，但是这些机会其实是无法把握的。 投资想规避第三种错误，不错过任何机会肯定是不可能的。 首先要规避的是第一种错误，买的贵又买的差，后台经常有人发来股票说：老师你能给看看么。 我一看基本资料当前PE近百倍，业务大多都是题材，能真正贡献利润的少之又少。 这样的股票其实很容易排除，很多人只是被美好的故事吸引了。 垃圾股和骗子都有一个共同的特点，就是给人画一个完美的大饼，只要这个大饼足够吸引人，总有人会忘记理智，拥抱幻想。 克服第一类错误很简单，拥有一颗敬畏心，少接触那些不理智的信息，关注一堆每天发布十倍牛股的自媒体，时间久了你不可能不被影响。 第二个错误其实算不上错误，无非是多一些耐心，多一些理性，没有好的机会就耐心等待。 继续说说最近新建仓的格力，他现在确实有一些困境，所以我选择分批买，知道自己买的原因是什么，才能够理性看待这个机会，格力现在是一个不错的机会，但算不上完美的机会。 年初的腾讯我敢直接加仓到40%的仓位，格力我只敢分批买，因为他们的本质不一样，年初的腾讯更多是因为市场恐慌的情绪，现在的格力确实是有一些困难存在。 我对格力的投资有两层期待， 第一层 今年格力能解决好渠道改革，明年渠道能恢复正常，依靠空调恢复稳定增长。 第二层 在这个基础上，格力解决了产品单一化的问题，带来估值和业绩的双提升。 有人认为空调天花板还很远，有人认为空调发展空间不大了。 这都不是问题所在，问题所在是大部分人觉得空调天花板不远了，今年业绩好，市场会担心明年天花板到了，明年业绩好市场会担心后年天花板到了，不解决了市场对格力这个忧虑，想让市场给格力更高的估值很难。 这两层我认为格力完成第一层很容易，完成第二层需要较长的时间也有一些不确定性。 但只完成第一层，当前价格显然没有太高的性价比，期待完成第二层，就要有足够的耐心，并且明白这事是有不确定性的，需要较长的时间。 我认为投资还是要理性看待问题的，不能因为持有就盲目乐观，格力现在无论是国际化、还是找到新的增长点，其实都还没有他明确的实际成果，更多是投资者美好期待的阶段，想做好和能做好，还是有区别的。 所以格力这笔投资，首先我把总仓位控制在了15%，其次我决定分批买入。 格力就先聊到这。 最后说说这两天港股新股，现在港股打新的朋友比较多，很多人问我的看法，以前都是后台私下回复，现在索性写到文章下面吧，建议不一定准确，仅供参考。 今天可以打的港股新股有三只，分别是，百盛中国、濠江机电、科利实业控股。 建议打的：百胜中国，餐饮巨头，分店数量持续增长，经营业务基本面没问题，并且保荐人是高盛，高盛保荐的标的一般都是上涨居多。 放弃申购:濠江机电、科利实业控股基本属于要题材没题材，要业绩没业绩系列，保荐机构都是创盛融资，过去保荐的新股表现都很一般。 |
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