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一、铜的供应和需求
按照供求关系，当铜的供给量大于需求量时，铜价会下降，反之会上升。铜矿库存是反映铜供需关系的重要指标，交易商对此情有独钟。一般而言，铜库存分为报告库存和非报告库存。目前世界上较大的铜期货交易所有伦敦金属交易所、纽约商品交易所和上海期货交易所，报告库存是交易所库存。所有交易所都定期公布指定仓库的存货情况。不报库存是指在全球范围内生产者、贸易商和消费者手中的库存。因为这些库存没有定期对外公布，所以很难进行统计，所以一般用交易所库存来衡量铜的供求关系。 
2.全球经济形势(重要)
铜矿是重要原材料，其需求与全球经济形势密切相关。铜的需求在经济好的时候增加，这会导致铜价上涨；在经济不好的时候，铜的需求减少，这会导致铜价下降。所以，投资者可以观察各种经济指标，如 GDP增长率和工业生产增长率，以了解全球景气状况，并借此分析铜价中期和长期涨跌趋势。
3.铜产大国和消费国政策
智利和美国是世界上最大的两个铜矿产地，总产量占全球的40%，而美国则集中在西部，亚利桑那州仅占全球的65%。在铜消费方面，美国是最大的消费国，其次是俄国和日本，这三个国家约占全球的50%，其他消费大国包括英、德、中国等。各国铜的进出口或关税政策，也会对国际铜价产生影响。
4.铜材工业发展趋势变化
用铜量是影响铜价的直接因素，而用铜业的发展对铜价的影响尤为重要。上世纪80年代中期，美国、日本和西欧各国在铜消费中，电子工业所占比例最大，而进入90年代以后，建筑中的管道用铜大幅增加，成为铜消费量最大的行业，所以美国的住屋开工率也成为影响铜价的因素之一，投资者可以关注这一经济指标。
5.铜生产费用
由于炼铜技术的发展，生产成本不断降低。当前，国际上火法炼铜的平均成本是每吨1400-1600美元，每吨湿法炼铜的成本是每吨800-900美元。预期未来全铜湿法炼铜产量将快速增长，生产成本将下降，铜价将继续下跌。
6.法人基金运作方向
因为法人基金对于经济面和产业面的研究，比一般投资人更深入，其操作方向不容易违背基本面，所以要预先判断铜价的涨跌，可先观察法人基金留仓处的多空方向，其相关数据，交易所会定期公布，两者之间往往有很好的相关性。
7.原油价格波动对铜价的影响
石油和铜都是国际重要原料，他们的需求量大不大最能反映经济的好坏，因此从长期来看，石油和铜的价格与经济的快速发展有着密切的关系。于是出现了铜价与石油价格之间的某种正相关关系。铜市交易者可根据原油涨跌情况把握铜价走势。若油价合理上涨，表明经济复苏缓慢，则油价上涨将推动铜价上涨。但是如果油价在上涨到合理水平之后继续飙升，投资者就会转而关注油价的上涨对未来经济的负面影响，甚至引发通胀性经济衰退，此时油价的上涨反而成为铜市的利空因素。所以原油期货和铜期货也都存在相关波动。
8.汇率变动(重要)
一般情况下，国际铜交易以美元计价，以美元计价的国际铜价也会受到汇率的影响，但决定铜价走势的基本因素是铜的供求关系，汇率因素不能改变铜市场的基本格局，而可能对短期涨跌幅度产生影响，对于短线操作者来说，这是值得分析的因素之一。
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