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不少期货的书籍都告诉我们，若是我们经历了一段时间的亏损，或者某次的投资亏损特别大，那么我们最好停止交易一段时间，并用这段时间进行反思。但是，书本上却没有告诉我们，在亏掉了多少钱才应该停止交易。如果亏一点就停，那只会让我们白白错过交易的机会。 根据各大私募机构所给出来的计算，投资者应该在本金亏损掉百分之十五的时候停止交易。如果超过这个数字，那投资者可能有交易仓位过重的问题。因为如果我们用百分之十五的仓位进行交易并亏光了这部分资金，那么就说明我们所投资的品种的价格朝不利方向波动了百分之十。 期货价格是极少在短期内有如此大的波动的，除非一连出现了几个停板，但这种极端黑天鹅事件已经几十年没有出现过了。因此，如果投资者的亏损超过百分之十五，那要么投资者的策略完全错误并且没有止损措施，要么投资者仓位过重。不论是何种原因，投资者都应该暂停一段时间并反思交易的对错。 如果投资者只有百分之三到百分之五的亏损，那就不必过于灰心。因为投资的波动常在，只要资金波动在百分之十以内，那么投资者依据概率和盈亏比都可以保持长期的稳定获利。很多投资者只亏了一点就信心全无，放弃交易，这也是很可惜的，因为后面也许会有大机会。 因此，投资者最好可以记住百分之十五这个数字。如果亏损低于这个数字，那么投资者还可以继续依照原定计划进行交易，所不同的是交易的仓位要依据亏损的比例进行适当的降低。而投资者的亏损若超过了这个数字，那么最好还是休养和反思一段时间。 交易风格激进的投资者，除了喜欢做短波之外，还很喜欢用重仓来快速地获取利润。然而，许多重仓交易者最终的交易结果，都非常不尽如人意。重仓究竟会带来什么问题呢? 第一个问题便是无谓的损失。在经济学中，无谓损失说的是，本可以发生但却因为某些原因而无法发生的交易。重仓便会带来这样的问题。假设一个投资者重仓做多某个期货品种，那么即便品种上涨，投资者也可能会被被迫平仓。为什么呢? 因为价格的上涨会导致整个合约价值的增加，这又导致合约保证金变高。当初交易者以低保证金的价格介入交易，而此时合约保证金价格高了，期货公司当然会要求投资者追加保证金。如果不追加，那么仓位就会被平掉。此时，投资者要么借钱把保证金给交了，要么就平仓并错过行情。然而，就算投资者补缴了保证金，他还可能再一次因为价格的上涨而在此被追加保证金。 第二个问题便是资金承担太大的风险。如果我们用盈亏比和概率来赚钱，那么我们的投资本金必须不能够有太大的亏损，只能够有增长或者有尽可能小的波动。但是，对于重仓交易者而言，资金往往是大起大落的，因此即便给他们科学的分析和统计方法，他们也无法稳定赚钱。 所以，交易的风格和心态都不应该过于激进和急躁。如果我们太过想快快赚钱，那结果很可能是我们付出了很多的心血和精力都赚不到钱。重仓交易者最主要要做的，不是技术的提升，而是心态的调整。只有懂得“欲速则不达”的道理，投资者才能够稳当而持久地赚钱。 |
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