让期货市场成为你的提款机！（期货捡钱术基础）

先声明：本人并非高手，也没有达到稳定盈利。只是感觉已经遥望到胜利的曙光。新手，以及那些虽然做期货很久，却仍然亏损的投机者必定一而再再而三地违反了下面的一些规则。 这些规则，是我对自己失败的总结。实际上，这些规则的核心思想，也是那些期货大师们一再强调并奉为金科玉律的。 　　从11年4月末开始，先是做了半年多白银T+D，然后做期货，已经近16个月的时间。亏损几万块钱。不过现在很清楚，这个学费，是每天个参与期货交易的人都一定要交的，只是交的学费多少不同，交学费的时间长短不同。有些人，可能交几年，有些人可能一辈子都在交学费，却一直不能从市场中获得回报。持续盈利的人，可能只有百分之一不到。因为我进过很多群，跟千人以上聊过期货，而稳定盈利的，只是个位数（说是稳定盈利，实际上也只是跟踪了几个月的时间）。其他人，都是亏损，多数是亏损一半以上本金。 　　虽然没有盈利，但我越来越感觉到，期货市场并不复杂，复杂的是自己的内心。真正理解了市场的运行特点，市场就会成为我们的提款机。从市场上赚钱，就如同探囊取物一样。关键是，能不能从根本上改造自己的思难模式，从而适应市场的运行轨迹。 　　下面这一小段文字，是最最重要的：每个人，在生活中都有自己的分析问题和处理问题的模式，这些现实生活中形成的分析问题和解决问题的模式，跟期货市场的运行规律是正好相反的。也就是说，如果你按照生活中分析问题和解决问题的套路来操作期货，那你正好是亏钱的。这一点，极难理解。可以发纸条跟我索取联系方式，我会解释更明确一些。 　　以下，是一些操作期货交易中最重要的一些规则（可以根据自己的实际情况，做适当调整）。　　　　 　　规则1：永远轻仓 　　重仓必死。不是说重仓一次就死，而是说，经常重仓一定死。原因很简单，作期货久了，必然遇到某些极端情况，一次极端行情或突发事件，重仓交易都就可能损失一半以上本金，甚至爆仓。夜路走多了， 早晚会遇到鬼。日内在严格控制止损的情况下，偶尔重仓，也许可以接受，但隔夜重仓，绝对是自杀的行为。 　　规则2：严格止损，下单时，就必须确立好止损的点位，到了止损的位置，必须无条件止损。 　　大的亏损，或者是重仓引起的，或者是不果断止损引起的。期货市场的行情，任何事情都有可能发生。经常发生这样的情况，下了单，感觉很有把握，但是，下单后开始亏损了，然后越亏越多，到了止损点位，感觉亏钱太多了，不愿意接受。于是放弃止损。结果亏损越来越大。由小亏变成大亏。套进去一只手指，不肯割掉，然后是套进去一只手，更不肯割了，然后是套进去一条胳膊，更难以下手了，结果最后是脑袋也套进去了。死扛可能解套，但是，如果不解套，那就死定了。亏损是交易的一部分，如果经常有不愿意止损的习惯，那么，只要遇到一次一去不返的行情，也就爆仓了。还是那句话，从概率上来说，必然会遇到一去不返的行情。所以，不严格止损，也是一种自杀的行为。　　下单同时确定一个不可更改的止损点，到了止损点，无条件止损。设好设不好，是技术的问题，设不设止损点，是生死的问题。　　 　　规则3：顺市（顺大市而逆小市） 　　期货的行情，有人愿意以更高的价来买入，就会涨，有人买意以更低的价格卖出，就会跌。现货市场上，一个馒头5角钱的时候，在期货市场上，如果有很多人争着买，这个馒头可能会涨到5块，或者50块，也是可能的。在这个馒头5块钱一个的时候，你感觉这个馒头太贵了，就去卖出，可是对不起，馒头继续上涨，你亏损了，你不肯止损，可能一路涨到20块，30块，直到你爆仓。你爆仓以后，亏光以后，馒头的价格总会跌下来，跌到3块，1块，甚至跌到1角钱。当馒头跌到3角钱的时候，你感觉太便宜了，你就买入，结果，跌到2角，1角，你又爆仓了。然后馒头价格又开始涨上来。在期货市场上，这样的事，每天都在重复。08年铜最低到2万5一吨，跌到3万一顿的时候，是不是很便宜了呢，是不是已经远低于成本了呢？没错，但是，你那个时候买入，再跌5千块，你还是爆仓。 　　一个大的趋势形成之后，总是要走到极端不合理的价位。看看08年金融危机前的大豆等商品。再看看危机后这些商品。就会发现，一个大的趋势开成后，总是走向一个极端不合理的价位。看看10年和11年的棉花。现在的豆粕，也极有可能涨到一个完全离谱的价格水平。 　　一种商品的一个大涨行情，开始经常是慢慢涨，震荡涨，然后开始疯狂涨，最后是极疯狂上涨。下跌时，也是这样。　　为什么多数人，都是逆市操作呢？一而再再而三的逆市操作，一而再再而三的亏损，最后仍执迷不悟呢。 　　有以下几个思维习惯，这些习惯，阻碍交易者顺市交易。 　　第一个恶劣的思维习惯是图便宜，喜欢低买高卖。以现在的豆粕为例，豆粕现在的价格明显是贵了，许多逆市做空豆粕的人，就是因为豆粕贵了，就卖出。问题是，豆粕正在变得更贵。卖出价格贵的商品不能赚钱，卖出价格下跌的商品才能赚钱。同样的，很多人看到价格便宜就要买。认为价格迟早要涨上去，是的，会涨上去，但是，涨上去之前，可能再跌到你爆仓。前面讲的，现货5角钱的馒头，你3角钱的时候去买入，仍然可能巨亏。许多人认为，豆粕涨到3600了，不能再涨了。他们不明白，价格完全可能更高，高到离谱，你极可能扛不到价格回落那一天。　　 　　第二个恶劣的思维习惯是有多单偏爱或空单偏爱。有人只喜欢做空，有人只喜欢做多。 　　第三个恶劣的思维习惯是，无视趋势的力量。趋势一旦形成是不会轻易改变的。1.越是强的品种涨的可能性越大，越是弱的品种，跌的可能性越大。所以，一定要多最强的，空最弱的。很多人喜欢空最强的，以为最强的，以前跌的少，价位高，下跌的空间大。或者多最弱的，以为最弱的价位低，涨的空间大。这两种心理，是多数人一而再再而三大笔连续亏损的原因。前一段时间，豆渣跌得最少，然后不断反弹，许多人于是以为豆渣下跌的空间大，不断去空豆渣，结果豆渣反而不断的涨。2.涨得时间越长的品种，继续涨的可能性越大。而跌的时间越长的品种，跌的可能性越大。前一段时间，糖、PTA等品种有一个持续的巨大的下跌幅度，跌的时间也相当长。许多人，都是眼看着下跌，但是不去追，错失大好行情。这些人的想法是这样的，当糖跌了100点的时候，他们觉得追晚了，跌200点的时候，他们也觉得追晚了，结果一直跌到1000多点，还是没有完全停下来。实际上，只要跌的趋势明确，跌的时间越长，追空就越安全。已经跌了一个月的品种，比跌了一周的品种，下跌的可能性越大，做空也越安全。 　　第四个恶劣的思维习惯是害怕踏空。一个趋势形成后，越走越强，这个时候，是不可能马上就反转的，要有一个过程。比如现在的豆粕，一点反转的迹象也没有。等真的跌下来的时候，再去追空，也不迟。现在摸顶做空，到是没有踏空，但是被套牢的可能性很大。 　　第五个恶劣的思维习惯，是恐高症和恐低症。一看涨了很多，就不敢买了，一看跌了很多就不敢卖了。优良的思维习惯是，创新高了，敢买，创新低了，敢卖。追随趋势不动摇。 　　以上顺市、轻仓、止损，为六字真言。这六个字，多数人每天挂在嘴上，但都没有真正领悟。 　　规则4：只有在趋势非常明确的时候才下单。 　　我这里讲的趋势，是日线线别的。是指日K线完美多头排列或空头排列的情况。非常明确的趋势不是经常有，但是，每年都有几次这样的行情。一旦趋势非常明确之后，就应该立即追入。不要有任何顾虑。大不了错了止损。一年抓到两次大趋势，就赚到钵满盆满。 　　日内交易，不在本文讨论范围之内。 　　我个人认为，没有达到稳定盈利的人，特别是新手，最好只做农产品。因为农产品趋势持续时间比较长。波动也相对较小。其次是化工类的PTA和塑料。橡胶和金属，过于狂暴，上窜下跳，没有稳定盈利之前，绝不要介入。特别是铜、橡胶、金银，更是吃人不吐骨头。新手玩这些，很快就死翘翘了。（金和银，行情特点跟其它商品完全不同，十分诡异） 　　规则5：连续亏2次，当天不交易。连续三次亏损（特别是同一品种，同一方向的三次交易），无论亏损多少，都必须退出观望，停止交易1天以上。连续亏损，说明没找到感觉，这时候，极容易出现更大亏损，而且，连续亏损使人丧失理智，容易犯大错。　　 　　规则6：保持同一比例的仓位。比如说，每次做一手，赚了5次，然后有一次做了10手，亏了一次，那么，可能把前面赚的钱全亏回去。 　　规则7：排除任何的主观预测。 　　根据实际行情走势来操作，而不是根据自己的预测或是期望或是恐惧来操作。不能因为预测行情涨而买入，也不能因为预测行情跌而卖出。根本就不要去说通行情，而是想办法追随行情。这是关键中的关键。此点，也是最难透彻理解的。很多人是这样的，早上预测行情会涨，于是开盘后明明在跌，也买入。比如现在，说通豆粕价格过高了，应该跌了，于是就卖入。却无视一个基本的事实：豆粕在不断上涨。 　　规则8：永远不要让盈利变成亏损。 　　每一笔单子，出现盈利时，至少要保住最大利润的一半。比如说，你买入PTA，产生20个点的浮动盈利，这时，如果开始回撤，最多允许回撤10点，也就是回撤到只赚10点时，就必须平掉了。 　　每一天，出现盈利后，至少要保信你最大盈利的一半。比如你做了三笔单子，现在赚了3000，那么，你当天后面的单子，如果亏损，最多只能亏掉1500块。如果后面的单子又赚钱了，最多的时候盈利了5000.那么，你当天接下来的操作，最多只允许亏掉2500块。 　　这是为了保持良好的状态。因为如果当天是从赚钱走到亏损的，心情会比较差，不利第二天操作。 　　很多人，单子下进去，赚了钱，比如说，赚6000块，想多赚点，但是利润回撤，亏回去3000还不跟平掉，然后再亏，亏到不赚不亏，还是不平，最后变成亏损很多才平掉。这是极其错误的。 　　 　　规则9：在没有稳定盈利之前，特别是新手，尽可能少入金，建议不要超过1万。每次只做一手。因为新手没有不亏的，投的多，就意味着亏的多。持续稳定盈利再多投入，才是上策。许多新手一两周就亏几万几十万的。等明白期货的凶险，已经晚了。 　　规则10：下单后，连续三天很纠结甚至煎熬，睡不着觉的单子，必须平掉。因为这些单子，错的可能性很大。实际上，连续两天煎熬的单子，就应平掉了。 　　规则11：持有三天，仍然没有按预期发展的单子，一定平掉，哪怕只是小亏没到止损点，甚至略有盈利。谨防夜长梦多。做期货，好比小偷入室行窃，入室后，翻箱倒柜的找半天，还没有找到多少值钱的东西，就要赶快逃跑了。有小偷在别人家里，吃饭洗澡睡觉，最后被抓的。一笔单子进场，过了一定时间，发现跟自己预期的不一样，就要快点先一个有利的点位平掉了。 　　规则12：日内赚钱的单子，才能隔夜。 　　规则13：永远不要拼命，不要孤注一掷。电影里常看到，善良的农民受土匪地主欺压，终于忍无可忍，赤手空拳冲向多名持刀歹徒，口里喊着：老子跟你们拼了。做期货，连续亏损后，最容易形成这种拼命的心理，不但不止损，还要逆势加仓。有这程拼命的心理，死期也就不远了。 　　规则14：要有耐心。耐心等待趋势明确才能下单。（这里是从另一个角度讲什么是顺势） 　　比如说两军交战，你确信甲军会胜利，但是战场上却是乙军在不断向前推进。请问，这个时候，你是否要加入战斗呢？如果此时加入战斗，你是站在哪一边呢？如果你是个顺市交易者，那么，你现在不应该加入战斗。你只需要耐心等待，等到乙方已经不可逆转地溃败的时候，再加入到甲方一边投入战斗。关键是，你要能辨别乙方是真的溃败了，还是在诱敌。豆粕涨到3600（现在已经到4000了），你觉得太高了，早晚会跌下来，既然早晚会跌下来，你为什么不等到豆粕下跌的途中再去空呢？为什么现在就要空呢？你担心豆粕会一下子跌到底吗?现在去空，属于逆市的操作方式。豆粕既然早晚会跌，那为什么不等到豆粕跌势很明确了，再去空呢？期货市场上，馒头少到50的时候你去卖出，你仍然可能爆仓！因为它正在涨，有可能涨到80块。 　　规则15：当心情不佳时，立即停止交易 　　比如说，网络不通，操作失误，看错合约，与人争吵而心情变差时。立即平掉所以仓位。并绝不可以再开新舱。因此时连续失误的可能性极大。 　　规则16：大的盈利之后，谨防大亏的发生。         期货交易选择自己的交易杠杆 期货交易其中一个重要的特征就是杠杆交易，一般意义下的杠杆，指的是保证金水平占合约价值的比例，保证金比例越小，杠杆就越大 。保证金是清算机构为了防止指数期货交易者违约而要求交易者在购买合约时必须交纳的一部分资金，一般期货公司会在交易所最低要求的基 础上，追加一定比例的保证金。保证金水平的高低，将决定股指期货的杠杆效应，保证金水平过高，将抑制市场的交易量，而保证金的水平过 低，将可能引致过度的投机，增加市场的风险。 　　但是对于交易者来说，满仓持有合约的风险是非常高的。假设目前沪深300指数股指期货的合约价格是5000点，持仓保证金比例是10％，那 么合约价格是5000X300X10％=15万元，如果客户有60万元资金的话，他满仓可以持有4手合约。如果股指期货合约价格下跌1％，目前的合约价格 是4950点，下跌了50点，客户损失的资金为50X300X4=6万元，由于持仓保证金不足，期货公司强行平仓，客户最多可以持有的合约只有3手，持 有合约的价值为4950X300X10％=44.55万元，剩余资金9.45万元，即使合约价格再次上涨到5000点，但是该投资者的权益只剩下 150000X3＋94500=54.45万元，由于股指期货价格波动给满仓持有带来的损失达到9％。 　　因此，满仓操作的机会非常小，那么实际杠杆应该是客户持有的合约价值与其总权益之间的比例。如上述客户只持有一手合约，在5000点 时的合约价值是150万，那么该客户的实际杠杆是150/60=2.5倍。由此看来，对期货投资中的资金管理实际上是设计适合自己的杠杆水平。杠杆 的选择主要参考波动率与其发生的概率，这些名称对于中小投资者似乎过于专业，简单地说，如果最近市场波动比较大，那么杠杆就需要设小 一些，防止反向大幅波动导致保证金不足而被强行平仓，反之就可以选择较大的杠杆，减少资金成本。如果持仓的时间比较短，那么遇到的大 幅波动的概率就比较小，尤其是日内交易，这时杠杆可以选择大一些，对于一些需要持有周期较长的头寸，一般选择较小的杠杆。可见，在不 同投资策略下，需要的杠杆水平是不同的，重仓操作在许多人的眼中是投资期货的大忌，但对于一些做日内交易的短线投机交易，充分利用股 指期货的杠杆效用，将短期的窄幅波动放大，可以达到以小博大的目标。