（本文节选自黄石头2011年原创作品《独唱团——中国民营医疗投资风云》)原标题： 《民营医疗如何善用民间信贷？》 民间信贷是天使还是魔鬼？坊间一直有争议。 民间信贷，这种类金融、类实业、类风投其实是四不象的私人信贷模式，以它自己独特的方式悄悄栖身于某些商业圈内（比如众所周知的温州商业圈），并在短短几年内，让某些人获得巨额的炒房，开矿等投资基金，成为一种滚雪球式的效应，其四两拨千斤所创造的财富效应让很多坊间人士把民间信贷誉为投资业的天使。 但现在有些民间信贷已经开始走形，部分利息高达十几分，这样的高息借贷绝对是饮鸠止渴，所以在未来，某些民间信贷会促使一大群现在没有进入避风港的企业走向毁灭，这时的民间信贷就是魔鬼。 对于民营医疗而言，能不能使用这种民间信贷？ 应该如何善用民间信贷？ 你和贷方是有私交还是初次合作？ 贷款的目的是为了培养企业还是谋利？ 贷款的利息有多高，企业能否承受？ 都是借贷前需要要考虑的因素。 通常而言1-3分利的民间信贷可以作为年度使用，3-6分利可作半年周转使用，6分利仅能用于几个星期内的临时性拆借。 民营医疗对于民间资本的使用一定要谨慎，民间信贷绝不可借机成为企业股东，并干涉管理，这一点非常重要。 了解民间信贷，善用民间信贷，才能把民间信贷做为天使般的使用，而不是让这个魔鬼蚕食你的血肉。 民间信贷崭露头角——地下资本转为地上资本 在国际经济形势不容乐观的今天，中小企业生存尤为艰难。而融资渠道少、融资要求高则造成了融资难，也导致不少企业陷入困境。 民间信贷作为一种灵活宽松的投融资方式，由最初的地下钱庄逐渐转为合法经营，成为一种被国家和企业认可的融资方式。 在我国，地下钱庄不在少数，这或许也是有钱人的另一独特的投资手段。暂且不论它存在的合法性，但它毕竟在某一时点上将某些濒临破产的中小企业从死亡线上拉了回来。很多时候，中小企业在无法实现融资的情况下，会向地下钱庄借较高利息的贷款，暂度难关。 而经过过去几年中小企业的纷纷倒闭，向地下钱庄贷款的“秘密”也浮出了水面。 2008年5月，中国人民银行、银监会联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》，明确规定了小额贷款公司合法的经营活动受法律保护，不受任何单位和个人的干涉。 之后，浙江省称为第一个开展小额贷款公司试点的省份。继而，浙江省和温州市分别出台了《浙江省小额贷款公司试点暂行管理办法》和《温州市小额贷款公司业务经营指导意见》(暂行)，开展小额贷款公司试点。 2008年10月18日，温州首批小额贷款公司的永嘉县瑞丰小额贷款股份有限公司获批成立，这是温州继苍南联信后获批的第二家小额贷款公司，成立当天就有意将授信两千九百万款项贷出，三家“三农”企业、一家中小企业和两个待旧村改造的基层村获得贷款信用额度。事实上，素有“中国民营企业风向标”之称的温州民间信用良好，而民间融资则占了民营企业融资的30%～40%。 而小额贷款公司的合法成立则标志着民间融资的合法化和规范化，即将“地下资本“转向了地上。 国家——地方——民间 国家《关于小额贷款公司试点的指导意见》中规定： 1、有限责任公司须由50个以下股东出资设立；股份有限公司应有2--200名发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 2、有限责任公司的注册资本不得低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元。单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%。 3、小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。 地方《浙江省小额贷款公司试点暂行管理办法》中规定： 1、小额贷款公司组织形式是有限责任公司的，其注册资本不得低于5000万元（欠发达县域2000万元）；组织形式是股份有限公司的，其注册资本不得低于8000万元（欠发达县域3000万元）；试点期间，小额贷款公司注册资本上限不超过2亿元（欠发达县域1亿元）； 2、小额贷款公司贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍。 民间 事实上，小额贷款公司一旦获批成功，即可获得银行月息5厘以下的6000万元的信贷，。其对外贷款利息，最高允许达到基础利息的5倍。如果月息达到2分5，年息超过30%，对于一个小企业已经是很难偿还了，所以以此为上限。 小额贷款公司——地下钱庄——民营医疗 一、小额贷款公司能不能借贷给民营医疗？开办民营医院最高能承受多高利息的贷款？ 正规的小额信贷是2.5-3分之内的利息，经营较好的医院还是可以承受的（不排除避税），但一定要在2年内还清，否则很可能会出现经营困难。 地下钱庄在民间融资一般是1.5-2分利息，所以实际放贷是3-6分利息。这么高的贷款利息对于医院长期经营来讲是无法承受的。 二、如何评估民营医院的还款能力？ 小额信贷之所以能在民间活得风生水起，在于它有灵活机动的放贷模式，如果和商业或国有银行一样严格审批，是根本没有生存空间，这也就意味着要降低风险，保证还贷，必须对借贷人的还款能力有一个准确的评估。 如何评定一家医院、团队、个人的还款能力？大致可以从以下几个方面进行评估： 1、 该借贷人之前开过多少家医院，经营状况如何？ 2、 医院是从事哪种专科方向的？ 3、 如果新医院是对以往医院的复制，存不存在医疗范围内的跨行？医疗范围内的跨行是有难度，跨行风险极高，不建议借贷。 4、 一个运营良好的医院一般是不需要借贷的，对方为什么要借贷？ 例如：以前开办的医院没有做过基础投入（大设备，房地产），通过良好的市场运营，获得了一定市场回报。现在准备做基础投入，做长线，这样的医院一般还是具备较强还款能力的，可以考虑借贷。 更重要的评估，在于对医院现有人才的评估，因为一个好的管理团队决定了这家医院现在和未来的利润空间有多大。如果医院没有合理的奖励机制，就难免造成人才流失，利润下滑，陷入还款危机。 因此对于现代化的小额贷款公司，还需要深入了解借贷方公司的激励政策，看其是否构筑有很好的机制留住运营团队。 很多企业投资前三家医院都能获得成功，第三家之后却会失败，很重要的原因是人才流失严重。 如果能够先和运营方团队交朋友，了解医院的真实情况，肯定是可以降低借贷风险的。 三、可否借助第三方评估机构？ 对国内民营医疗而言目前尚没有专业评估机构，未来可能会有人创建类似的机构，因为莆系医疗在行业深厚的背景，可以肯定，该机构的创建者一定也是有莆田背景的人，也只有莆田人参与的评估机构才更了解内情，更准确。 四、莆系民营医疗专项小额信贷，未来是否有成立的可能？ 莆田人以前的内部借贷是靠房产抵押、亲友信用借贷。现在有钱的人越来越多，不少人想投资医疗行业，却害怕信贷风险。 未来一定会有莆系的医疗从业人员，在有了一定资金积累后，鼓励年轻人去借钱创业。 医疗一个非常优质的行业，值得为它构筑全新的模式，现在能维系年利润30%多的行业非常罕见，唯一要注意怎么保证成功收回贷款，市场上的正规小额信贷公司没办法确保收回款项，所以很难介入这个行业。 民营医疗目前是莆系的天下，莆系是个江湖，里面有很多特殊的规矩，江湖规矩有独特的威慑力，可以大大降低风险。如果能和这个江湖里的大佬合作，成立有江湖背景的信贷机制，失信者会遭受类似于江湖封杀令的恶果，相信会大大稳固双方的合作基础。也只有这样，才能更快速让这个民营医疗行业做大做强，和上市靠得更近。 备注：本篇节选自本人2011年所著《独唱团——中国民营医疗投资风云》，有些内容现在已经失去了实效性，有些思路在今天仍具有一定的参考价值。 来源：黄石头原创 |
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