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作为撬动资本市场全面改革的关键之举，承上启下的创业板改革并试点注册制标志着我国资本市场深改进程进入实质性提速期，创业板承载着科技与传统企业的连接桥梁作用。 目前创业板注册制IPO在审378家企业，其中19家处于已受理状态，118家处于已问询状态，19家处于上市委会议阶段，67家已经进入注册阶段，还有153家中止审核，2家因撤回上市申请终止审核。 创业板注册制IPO受理情况 1、创业板注册制共有33只新股 截至9月25日，创业板注册制共33家企业成功登陆A股市场。 数据来源：i问财 1、较发行价平均上涨188.14%总市值达3668.29亿 在实行注册制之后，创业板新股上市步伐明显加快。8月24日，创业板改革并试点注册制首批18只股票上市，此后，9月1日、9月10日、9月16日、9月17日、9月24日分别上市3只股票，至此创业板注册制股票数量达到33只。 截至9月25日收盘，33只股票相较发行价平均上涨188.14%，共有24只股票相较发行价涨幅超100%。 其中，康泰医学涨幅最高，达到1104.72%。康泰医学为8月24日首批上市股票之一，其发行价为10.16元/股，9月25日收于122.40元，股价涨了10倍多。另外，除了刚刚上市的新股之外，相较发行价涨幅较高的包括卡倍亿，上涨462.59%；9月17日上市的惠云钛业，涨381.04%；迦南智能、龙利得分别涨295.68%、297.84%。 相较发行价涨幅最小的是锋尚文化，其也为首批上市股票之一，仅上涨0.43%。 创业板注册制股票中，共诞生8只百元股，其中股价最高的为锋尚文化，达到138.62元/股；其次为安克创新，137.89元/股；第三名为稳健医疗，123.11元/股。 从总市值来看，截至9月25日收盘，创业板注册制33只股票总市值之和达到3668.29亿元。有6家公司总市值在100亿元以上，分别是安克创新、稳健医疗、康泰医学、美畅股份、天阳科技、圣元环保。其中，总市值最高的为安克创新，560.42亿元；其次为稳健医疗，达到525.05亿元；第三名为康泰医学，总市值为491.80亿元。 从成交情况来看，创业板注册制首批18只股票在8月24日上市首日的平均换手率为59.2%，至9月25日，33只股票的平均换手率已经稳定在27.57%，交易渐趋平稳。 2、378家企业申请创业板IPO 根据创业板数据统计发现，共有378家企业正在申请创业板IPO，其中19家处于已受理状态，118家处于已问询状态，19家处于上市委会议阶段，67家已经进入注册阶段，还有153家中止审核，2家因撤回上市申请终止审核。 在378家在审企业中，从注册地来看，广东、浙江、江苏三个省份的企业最多，其中广东省共有84家企业，浙江、江苏分别有58家、57家企业。另外，北京、上海分别有29家、25家企业。 从保荐机构来看，中信建投、中信证券、民生证券、国信证券保荐数量最多，分别是27家、32家、24家、24家。 3、创业板注册制中止审核企业达到40.5%(附153家中止审核企业名单) 378家申请创业板IPO企业中，中止审核的企业有153家，约占受理总数的40.5%，153家中止审核企业名单如下： 1、中止审核设置原因 《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第四十八条规定： “中止审核”的规定体现在《审核规则》第六十四条： 出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人： （一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，正在被立案调查，或者正在被司法机关立案侦查，尚未结案； （二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响，正在被中国证监会立案调查，或者正在被司法机关侦查，尚未结案； （三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等措施，尚未解除； （四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除； （五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交； （七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。 也就说，出现上述七种情形之一，审核机关和发行人都双双停止计表时间，既不计入在审核机关三个月的注册审核时间内，也不计入发行人及其保荐人、证券服务机构回复审核问询三个月时间之内，以确保审核和回复都有足够的时间，不因意外或客观原因而耽误审核或问答。 深交所在推进创业板注册制发行上市审核工作中也有着特色做法。深交所坚持“以信息披露为核心”的注册制审核理念，始终将提升审核工作规范性和透明度作为工作的重中之重，认真执行审核工作流程和审核时限规定，坚持质量第一、兼顾效率，将合规要求全面嵌入审核业务系统，持续优化完善审核工作机制，努力做到“开明、透明、廉明、严明”，高效有序开展受理审核工作，真正把选择权交给市场，增强市场各方改革获得感。 注册制下，企业可自主选择发行窗口，发行定价也通过市场化方式决定，申报企业出于更新财报的考虑，主动申请中止审核，符合当前的规则要求。 这意味着，上述企业的财报有效期至多可延长至9月30日。根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》，发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期的，需要补充提交。也就是说，9月30日前走不完审核程序的拟IPO企业，需要补充2020年上半年的财务资料。 创业板注册制378家在审企业中，153家中止审核的企业多数是因为“发行人及保荐人更新财务资料而主动申请中止” 这些中止审核的企业中，最早因更新财务资料主动申请中止发行上市审核程序的是君亭酒店，其审核状态8月28日就从“已问询”转为“中止”，其余都是进入9月份以后才陆续申请中止IPO的。 不过，尽管有逾百家企业因9月30日前完不成半年报的审计工作申请中止IPO审核，但近2个月，也陆续有拟IPO企业将招股材料中引用的财务资料更新至2020年上半年。 由于证监会将A股IPO招股书财报有效期修改为“6个月+3个月”，给企业增加了2个月的缓冲时间，部分企业近期已在招股书等文件中补充了2020年上半年的财务资料，因此，虽然存在中止审核的企业，但不会影响创业板发行审核工作的连续性。 随着我国经济结构转型升级持续推进，新产业新经济逐步壮大，创业板作为创新成长企业聚集地，目前已受到市场广泛认可。叠加创业板此次改革为注册制，并建立了以披露为核心的审核体系，真正交给市场选择，其上市标准与原先相比更注重信息披露。 当前，我国新经济、新业态急需资本市场、金融市场为其提供高效的融资服务，如芯片行业等资本密集型领域，创业板注册制改革的落地将进一步提升资本市场对实体经济的服务能力，也能够更好地推动我国新经济的转型升级发展。 创业板注册制改革优化了上市条件，综合考虑预计市值、收入、净利润等指标，制定多元化上市条件，以支持不同成长阶段和不同类型的创新创业企业在创业板上市，因此也吸引来了企业踊跃进入创业板。 创业板注册制378家在审企业中，19家处于已受理状态，118家处于已问询状态，创业板“后备军”已有137家，未来后备进入创业板的企业规模仍会进一步持续扩大。 随着我国经济结构转型升级持续推进，新产业新经济逐步壮大，创业板作为创新成长企业聚集地，目前已受到市场广泛认可。叠加创业板此次改革为注册制，并建立了以披露为核心的审核体系，真正交给市场选择，其上市标准与原先相比更注重信息披露。 当前，我国新经济、新业态急需资本市场、金融市场为其提供高效的融资服务，如芯片行业等资本密集型领域，创业板注册制改革的落地将进一步提升资本市场对实体经济的服务能力，也能够更好地推动我国新经济的转型升级发展。 深圳大象投资顾问有限公司（原“深圳市前瞻投资顾问有限公司”）前身创建于1998年，总部在深圳，并在北京、杭州、济南设有办公室。大象投顾是中国最早专注于IPO咨询的机构，也是目前市场占有率最高的机构。以当年在审企业及成功过会企业数量计算，公司已经连续9年排名第一。 |
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