近5年间 中介市场风云录 ①2,600+ 专业中介机构 牌照价格水涨船高 ②增速远超行业 盈利空间却遭腰斩 市场主体竞争“白热化” ③手续费率不断攀升 中介就留0.5个点... (第四节隐藏了个“工资梗”) 1 专业中介机构 牌照有限,价值上升? 1. 中介机构,牌照有限! 其实,中介机构牌照有限这一点,业内早有共识,这与银保监会加强对中介市场的监管有关。 从上图可以看到,虽然各年之间略有波动,但是,自从2016年专业中介机构的数量,提升至2,608家之后,近三年的时间里,中介机构数量一直在2,600家左右徘徊。 尤其是近两年,新批的机构越来越少,再加上区域性的中介机构不少被注销,导致整体中介数量不增反降。 2. 流量平台看好保险市场,争先入局! 虽然,保险业近年的发展也并非一帆风顺,但是,相比其他行业,每年超越GDP的增速,以及居民对保险意识的提升,还是使得更多的人看好保险业的未来发展。 比如,互联网流量巨头,纷纷试水互助平台等,借机向保险业渗透。 以滴滴和京东为代表的互联网公司,还采取从老股东手中购买股份的模式,入主保险公司。 但是,保险业是受严监管的行业,入主保险公司,对股东有着严格的要求,所以,想要入局并不容易。 3. 中介牌照,溢价50%? 再加上,随着互联网保险的不断发展,抖音、公众号等平台卖保险的人,也逐渐增多。 在互联网保险的快速发展下,市场乱象也层出不穷,因此,监管一再强调“机构持牌、人员持证”,有了资格才能销售保险。 于是,想要入局,寻求牌照合法经营的越来越多,但是,如上文所说,中介机构的牌照有限。 这就导致,近年来中介机构的牌照价格水涨船高。 尤其是,注册资本5000万的全国性代理公司,和注册资本1000万元的区域性保险经纪公司,溢价能够达到20%-50%,甚至更高。 不过,中介机构真的是一块“香饽饽”么? 2 仅占13%市场的专业中介机构 近年保费增速猛涨 1. 专业中介机构,仅占13%市场! 是的,对于保险业来讲,中介市场的规模很大,以2018年的数据为例,从上图可以看到,3.8万亿的市场规模中,中介市场就占了89%的份额。 但是,这之中还是以销售寿险为主的个人代理人和兼业代理为主,两者分别占48%和28%。 然而,由保险代理、保险经纪公司,构成的专业中介机构,仅占保险市场份额的13%。 这也是大家常说的,看似市场很大,但其实中介只分到了一小部分。 2. 规模连年提升:保费增速,远超行业! 不过,中介机构的保费规模,却是逐年提升,且保持超高速增长。 从上图可以看到,2015年至2018年,专业中介机构的保费增速从16%提升至46%,远超行业整体增速水平,保费规模也从1,472亿,提升到4,906亿,翻了3.3倍。 在如此超高速的发展下,专业中介机构的市场份额才得以提升,从2014年的7%提升到2018年的12.9%。 因此,虽然专业中介机构的市场份额有限,但近年来,最大的利好,就是保费规模逐年提升。 这背后,可能有两方面因素,一方面是,上文说的流量巨头进入中介市场,比如,携程、同程等旅行网,还有,其他保险大V们。 另一方面,可能是得益于,上一次商车费改的良机? 3. 商车费改机遇,专业中介快速发展? 从上图可以看到,专业中介机构的市场份额提升5.6%,其中,财险就贡献了5.02%。 再从财险保费收入看,2018年末专业中介机构的保费为4,415亿元,占财险总保费1.17万亿的37.6%。但是,2014年时这一数字仅为17.7%。 由此可见,中介机构市场份额的提升,主要还是靠财险撑起来的,而财险中的大头又是车险。 所以,商车费改之后,中介机构确实迎来了一波规模的上涨。 但是,背后激烈的市场竞争呢? 3 利润率遭腰斩 市场竞争“白热化”? 1. 手续费率攀升,营业收入增长! 虽然,中介机构的主要收入来源是手续费和佣金,但是,由于财险业务,占中介机构保费的90%左右。 所以,我们暂且将业务收入全部视为手续费,去看一下在车险市场竞争加剧之后,中介机构到底是怎样的? 2015年-2018年间,中介机构的收入一直保持高速增长,这主要得益于,财险业手续费率的不断攀升。 根据“13精”数据库中,各家财险公司的手续费汇总数据,可以看到,行业手续费率从2014年的10%,上升到了2018年的18.9%。 与此同时,中介机构的手续费率也从20.4%上升到23.8%,营业收入大幅增长! 2. 竞争白热化:收入↑利润↓ 从规模和收入的角度看,中介机构确实得到了快速发展。但是,从盈利的角度看,却是恰恰相反。 从上图可以看到,中介机构的净利润增长,从2017年开始放缓,且低于收入的增速。 以至于,利润率从2015年的4.57%,下降到2018年的2.26%,利润率遭腰斩。 再以,上市中介盛大在线的数据为例,2020年上半年净利润为0.7亿,同比减少23%。 与此同时,车险市场的激烈竞争,也导致市场乱象层出,监管处罚力度加大,参见《罚!中介机构165家,近3000万罚单,撤销任职,停1年新业务!》。 2018年,中介机构收入1,171亿元,净利润仅为26亿,罚款就占了1%~ 由此可见,中介市场的竞争在加剧,逐渐进入“白热化”! 4 手续费攀升,从业人员翻番 中介就留0.5个点...... 1. 车险手续费攀升,中介就留0.5%? 商车费改之后,大家一直在说手续费不断拉升,从20%,到30%,再到40%! 但是,这些可能都跟中介无关。 因为,从利润占保费的比例,可以看到,无论手续费率怎么涨,中介的利润反而是越来越少。 以至于,扣除经营成本,和其他“费用”后,中介机构净利润占保费的比例,从2014年的1.14%,降到2018年的0.54%。 也就是说,手续费就算高达40%,中介机构留到手的也只有0.5%! 那么,导致中介行业的利润空间,被压缩的原因是什么呢? 2. 中介从业人员翻番,达370万!收入反而下降? 2018年,专业中介机构的从业人员,较上年翻番,从184万增加到372万。 被挤压的利润空间,会是从业人员增加,成本上升导致的? 中介机构的业务收入,主要用于给销售人员发放工资,以及固定费用等,其中销售工资应该是大头。 如果,按照营业收入与从业人员的比例看,从业人员的年均收入,2017年为4.9万,2018年则为3.4万。 从业人员增加,反而导致人均收入下降!说明销售人员的增长... 看到这儿,大家是不是明白了,近五年中介市场的竞争为何越来越激烈,那些手续费又都去了哪里呢? 其实,大家可以联想一下,近年车险的巨额罚单,以及2020年车险综改的第一宗旨,降费! #. 中介牌照的更多故事 当然,利润空间的压缩,除了上面说的那个方面,可能还与众多保险科技公司入局有关。 毕竟,带着大把的本金,试图改变一个行业,前期投入大亏损也多。关于机构牌照的更多故事,后期,我们会单独说~ 今天,只是带大家从稍微宏观的视角,去看下中介市场近五年的风云变幻。 后续,我们再带大家从代理人的视角,以及中介公司的视角,去看看中介市场的五年变化。 锁定我们,下期接着说,中介江湖~ |
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