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埃隆马斯克 第一性原理很火，是因为特斯拉的创始人埃隆·马斯克，他除了是PayPal的创始人之外，还创办特斯拉制造新能源汽车、创办SpaceX发射火箭等，这些都是极具颠覆性的创新。 他在回答自己的思维逻辑时说：“我们运用第一性原理，而不是比较思维去思考问题是非常重要的。我们在生活中总是倾向于比较，对别人已经做过或者正在做的事情我们也都去做，这样发展的结果是只能产生细小的迭代发展。第一性原理的思想方式是用物理学的角度看待世界，也就是说一层层拨开事物表象，看到里面的本质，再从本质一层层往上走。” 马斯克在特斯拉早期研发电动汽车的时候，当时电池的价格是每千瓦时600美元，而85千瓦电池的价格将超过5万美元。依据第一性原理，特斯拉梳理电池的基本组成部分时，发现电池其实是由铜、锌、铝、碳和一些起间隔作用的聚合物再加上密封罐组成的，马斯克去伦敦金属交易所，发现原料的成本只需要80美元每千瓦时。以此为思维起点，马斯克发现只需要找出一种聪明的办法，将这些原料组合成电池，就能得到比任何人想象中都要便宜的电池。最后马斯克依据第一性原理找到了方法，实现了自己的目标。 马斯克创办SpaceX准备开发火箭，当时美国航天界的主流观点是，造火箭发卫星的费用高昂、技术复杂，只有波音和洛克希德·马丁这些巨头才能做。依据第一性原理，马斯克思考的第一步就是“组成火箭的材料有哪些”这一根本问题。答案是：航空用铝合金，还有钛、铜和碳素纤维。 接下来的问题是：这些材料的市场价格是多少？马斯克得到的答案是火箭的制作材料所花费的金额仅仅是火箭整体开发费用的2%。这表明，开发火箭的费用是完全可以大幅降低的，因此马斯克制定了一个狂妄的目标，用通常火箭成本的1/10来制造火箭。而实现的技术就是实现可回收的火箭，2015年12月22日，SpaceX发射可回收火箭获得成功。 再比如他的Hyperloop（真空胶囊高铁）。如果他用比较性思维去做高铁，那最多也就在参数上提高，动力更强，流体力学更好等等。但他回溯到人类造火车的本质目的——将较多的人或货物从指定地点A运送到指定地点B。这是造火车的本质目的，并没有人规定必须用动力牵引的形式造火车。但因为我们长时间以来都是这样造火车的，导致我们固化地认为，火车就应该长成那样子。而埃隆·马斯克却用批判性思维和怀疑精神拷问这个固化认知，回溯到事物的本质，重新设计出颠覆人们观念的东西。 再举一个例子，有没有人思考过：键盘鼠标是我们的真实需求吗？显然不是。我们使用键盘鼠标的本质目的是什么——向电脑输入指令和信息。为啥要用键盘鼠标，因为技术限制，我们只能通过这样的方式向电脑输入指令和信息。但是，如果我们的大脑能够直接与电脑交互，那我们就不需要键盘鼠标了。可是我们长时间以来习惯了用键盘和鼠标，所以在大多数人的认知中，电脑就应该长成那样，有屏幕，有键盘，有鼠标，或者触摸屏。大部分人固化了这个认知，但埃隆·马斯克却用批判性思维和怀疑的精神拷问这个认知，于是有了他的另一个项目——neuralink（脑机融合）。 杰夫贝佐斯 战略“第一性原理”在亚马逊创始人杰夫·贝佐斯身上体现得淋漓尽致。 贝索斯说：我经常被问到一个问题：“未来十年，会有什么样的变化？”但我很少被问到：“未来十年，什么是不变的？”我认为第二个问题比第一个问题更重要，因为你需要将你的战略建立在不变的事物上。 把所有资源 all in 在不变的事物上，这是多么令人激动人心的原则。 那么，贝索斯所谓的那个不变的东西是什么呢？ 瞬息万变的零售业当中，非常非常普通的三件事情： 第一，无限选择。 第二，最低价格。 第三，快速配送。 贝索斯说，即便再过十年也不会有客户跳出来说：“哎，贝索斯，I love you，I love 亚马逊，但是我就希望你那价格再贵一点，我希望你的配送慢一点。” 罗伯特郭思达 郭思达在走马上任可口可乐的董事长之后，进行了内部访谈调研，发现可口可乐内部有两大阵营。 一大阵营是骄傲自豪：因为可口可乐在全球的市场占有率是35.9%，世界第一，而且远远超过了百事可乐和七喜。 但是另一派阵营却与之相反，他们悲观彷徨：可口可乐连续几年都达到了全球第一的市场占有率，近几年的增长速度在下降，我们已经看到了增长的天花板！华尔街的证券分析师们已经在为可口可乐唱挽歌了。 郭思达把所有可乐可乐高管层聚在一起开了一次战略研讨会，他做了一次大概五分钟左右的演讲，这段演讲被定义为“商业史上最经典的一次演讲”。 演讲内容大概是这样的：“走马上任两个礼拜，我访谈了很多经理，发现我们内部经理人分了两大阵营，一大阵营是骄傲和自豪，另一大阵营是悲观和失望。” “无论是你骄傲和自豪，还是悲观和失望，你们都有一个共同的基础，是我们的市场占有率全球第一，达到了35.9%。但是我今天要告诉各位的是，这个客观的基础，市场占有率的数值是完全错误的。” 下面经理人都听傻了，说可能错误吗？我们每年都花很多钱请尼尔森公司做市场份额占有率数据的采集和分析，每年统计的数据是非常正确的，为什么是错误的呢？ 这时候，郭思达接着说，“据我观察，每一个人平均一天要消耗64盎司的水，在这64盎司的水里面喝我们可口可乐的只有2盎司，虽然我们的市场份额是35.9%，但是我们在消费者肚子里的‘肚子份额’里仅仅是3.12%而已。” “我们不要再认为我们的竞争空间在沃尔玛的货架上、在路边的杂货店里，我们的竞争空间在消费者的肚子里，我们要用‘肚子份额思维’替代我们传统的‘市场份额思维’。” 郭思达重新定义了可口可乐，重新定义了可口可乐的战略，可口可乐被无可限量的前景唤醒。陷入增长困局的可口可乐开始踏上了新的快速增长之旅，从传统可口可乐开始扩展到纯净水、咖啡、果汁、茶饮料、运动饮料等领域。 大体上说，价值投资可以分为三种类型。 第一种是格雷厄姆式的静态价值投资，赚市场低估的钱，用优秀的价格买普通公司。因为“市场先生”情绪不稳定，在过度乐观和极度悲观之间摇摆，报出的价格与企业的内在价值偏差较大，这种市场错误定价导致的低估值为投资者提供了超额收益。 第二种以巴菲特为代表，赚企业长期成长的钱，更看重企业的高品质和未来业绩增长的可持续性，更强调好生意的护城河，宁可用普通的价格买优秀的公司，也不愿用优秀的价格买普通的公司。 第三种的代表就是高瓴，不只是强调静态的低估值，或者静态的护城河，而是更看重企业动态的护城河和企业的进化力，更看重企业持续创造价值的能力，甚至有些时候亲自参与企业价值的创造与释放，帮助企业完善战略、科技赋能，从而改变企业的增长曲线和增长空间。 高瓴资本的张磊是我最喜欢的投资人之一，他不仅是卓越投资人，更是具有民族精神的企业家。他在十几年前，成立高瓴资本时候，就开始大肆鼓吹做多中国，重仓中国。而在今年四月份，张磊和黑石资本大佬苏世民直播，又达成了这个共识：“最大的投资机会就在中国，就在当下，现在就是重仓中国最好的机会。” 改革开放带来的国运机会成就了张磊，从高瓴资本的投资项目来看，它至少看到了互联网+，资本市场变革，社会结构迁移，人口老龄化趋势……它成功作出了相适应的策略，并拉着它所投资的朋友圈来帮他，这正是赋能式投资的成长之道。 在张磊看来，投资系统的第一性原理不是投资策略、方法或者理论，而是在变化的环境中，识别生意的本质属性，把好的资本、好的资源配置给最有能力的企业，帮助社会创造长期的价值。资本市场必须脱虚入实，将资本聚焦于最有能力、最需要帮助的企业。具体到价值投资层面，其出发点就是基于对基本面的理解，寻找价值被低估的公司并长期持有，从企业持续创造的价值中获得投资回报。 张磊认为，第一性原理的最大价值在于两点，其一是能够看清楚事物的本质，其二是能够在理解本质的基础上自由地创新。第一性原理不是简化分析模型，而是探究更底层的逻辑，发现“看不见的手”，找到各种现象的动因，进而分析更多端绪和因果。 关于投资的定义，有许多经典论述。比如，约翰·博格讲过：“投资的本质是追求风险和成本调整之后的长期、可持续的投资回报，克服恐惧和贪婪，相信简单的常识。”本杰明·格雷厄姆与戴维·多德在《证券分析》中写道：“投资就是通过透彻的分析，保障本金安全并获得令人满意的回报率。”沃伦·巴菲特曾说：“在投资时，我们要用企业分析师的眼光，而不是市场分析师、宏观经济分析师，更不是股票分析师的眼光。” 在张磊看来，在瞬息万变的金融市场，投资的本质是投资于变化和投资于人，因此投资的关键过程是在一个变化的生态体系中，寻找适应环境的超级商业物种。 张磊也特别指出：第一性原理强调非比较思维，不应该做单纯的对比或类比。所以，在研究商业问题时，既不能简单横向看竞争对手，亦步亦趋地模仿；也不能简单纵向做“时间机器”，把成熟市场的模式拿来套用。 所以，高瓴非常强调长期、独立的研究：一是每天研究行业的小环境、公司的小环境，把生意与生态、竞争与合作、创新与适应这些要素想清楚、看清楚，了解环境的真实变化；二是研究商业物种如何适应环境，就像达尔文研究进化论一样，不抛弃细节，善于寻找支离破碎但又能相互证明的关键证据，看这个物种如何自然地进化和创新，如何跳到第二增长曲线。原发的创新往往最符合生意生态的进化。高瓴推崇动态的护城河，就是希望企业无论是自我颠覆还是生态重构，都能从自身处境出发，寻找创新的奇点。 赋能，使基金可以像企业一样经营，不断进行能力积累、组织积累和资源积累，超越模式化管理的瓶颈，打造差异化竞争力，成就百年传承！相信张磊和高瓴资本所引领的赋能式投资在未来必将大放异彩。 |
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来自： selfseeker > 《人生修行》
