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总的趋势来看，2019-2021年都是资本市场非常好的投资时期。 而目前，市场的现状可以总结为： 1、生物医药估值高企； 2、消费龙头估值高企； 3、科技股经历了一轮爆炒，目前仍在调整中； 4、银行、地产、钢铁、煤炭、建筑等估值持续走低； 5、热点板块持续走强，比如光伏风电、新能源汽车，且估值都不算便宜； 6、猪周期基本接近尾声，投资逻辑开始动摇； 7、传统车企转型步伐艰难，造车新势力不断冲击； 8、新零售不再新，电商红利接近尾声。 这两年，赛道论可谓风生水起，其中以高瓴资本追捧为甚，张磊很出名，高瓴资本很出名，高毅国鹭也名声大振。只要赛道好，赛道长，公司的PE可以到令人咂舌的地步。 资本市场注册制，新兴企业纷纷回归，独角兽巨头开始积极拥抱资本市场。国家要转型，要去杠杆，世界面临百年未有之大变局，我们要走自主可控，要推动内循环，之一的重要举措就是大力发展强大的资本市场，已经上升到了国家战略，前所未有的高度，可谓牵一发而动全身。 一方面鼓励科创属性企业积极上市，一方面鼓励长期资金积极入市，并对外资几乎全盘放开。为了国际化接轨，实施新证券法，从上市、交易、信息披露、退市等积极改革，严厉打击证券违法犯罪，提升上市公司质量。 这是一轮由政策核心驱动的资本市场。2021年后，有望逐步过渡到真正市场化驱动的资本市场。 红利期，要把握，别错失。 站在现在的时点，展望未来，我们要做些什么？ 1、明确投资的目标和预期回报。不同的目标、不同的预期回报，承担的风险不一样，选择的方向和标的也有差异。 2、今明两年还是投资好时机，不动摇，加大资金果断入市。 3、投资的方向，应该集中在新能源汽车、消费、医药和科技这四大领域。 4、舍弃一些传统的行业（不代表没有回报），比如银行地产、建筑、钢铁等。 5、坚持不懂的不做，在自己能力圈范围内尽可能把公司搞透一点，投资期限拉长一点，着重看商业模式和企业文化。 6、投资有不同的范式，起码应该往以下几个方向去靠： 1）行业高成长，比如新能源汽车； 2）高景气度，比如新能源汽车、生物医药CRO研发、光伏风电、5G等； 3）核心龙头稳健增长，比如消费电子、教育、建材龙头、家居龙头、日化龙头等； 4）资源股，在超级通胀周期的预期下，拥有实物资产的矿产资源，有望迎来价值重估。 5）技术变革，比如新材料、科技龙头等。 7、一定要有重仓股，且适度分散，重仓股不要换仓频繁。 8、投资的核心要义万变不离其宗，坚持投资于核心价值，核心价值来源于企业疯狂的创造可观的自由现金流。 9、坚持好行业、好公司、好价格的“三好”投资基本原则。企业的核心竞争力一定是可以用一句话表达清楚的。护城河来源有：技术优势、商业模式的优势、规模优势、成本优势、企业文化优势等。积极拥抱好行业里面的具有企业家精神的公司。 10、对好公司要保持动态跟踪。公司好但估值高，市场先生犯错的时候，就是你下注的时候。 本人的建议，跟踪的标的池，不应多于50家公司。 投资最重要的是，要看得见未来，看得清趋势，即为洞见，赚取认知的钱。 ---------- 模拟组合情况如下： |
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