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未来五年，真正具备高增长、高景气的核心赛道，就是动力电池。动力电池是新能源车中成本占比最高的一块，约为40%。一款汽车的性能如何，也在很大程度上取决于电池系统的性能。 在相关政策的引导下，国内新能源车市场复苏较快。刚刚过去的11月，新能源乘用车销量达到了17.1万，同比增长139.2%，已经连续两个月实现销量翻倍。新能源汽车的蓬勃发展，是动力电池行业增长的重要基础。 在这样的市场背景下，动力电池板块成为A股市场中发酵迅速的主线之一。4月1日至今，锂电池概念指数累计涨幅达到45%，超过绝大多数行业。动力电池领域的景气度能够持续多久呢？至少五年。 随着新能源车市场的持续爆发，动力电池的需求也与日俱增。未来5年，动力电池全产业的年复合增长率将不低于35%。 按照上下游关系，我们可以将动力电池板块分为四个核心环节，每个环节都有排名靠前的龙头企业，我将23家上市公司名册放在文章最后。最上游的是资源类公司，主要是锂、钴、镍等金属材料。中游包括锂电设备企业以及材料类企业，包括正极材料、负极材料、电解液和隔膜等。然后就是电池环节，技术壁垒高，在行业中的话语权也比较高。 动力电池行业的发展出现结构失衡，高端产能严重不足，低端产能却存在过剩的情况。所以，未来的发展趋势必然是市场份额向龙头公司集中，淘汰落后产能。此外，动力电池行业最大的风险就是技术路线的不确定性。所以，技术储备丰富的公司抗御风险的能力更强。以下是动力电池四个环节的龙头企业，供大家参考。 （1）上游资源：华友钴业、寒锐钴业、天齐锂业、赣锋锂业； （2）锂电设备：赢合科技、先导智能； （3）电池环节：宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等； （4）材料环节： ①正极材料：当升科技、厦门钨业、德方纳米、湘潭电化； ②负极材料：杉杉股份、璞泰来； ③电解液：新宙邦、天赐材料、杉杉股份、江苏国泰； ④隔膜：恩捷股份、沧州明珠、胜利精密。 提示：以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。文中公司仅为举例，不做推荐。股市有风险，投资需谨慎。 |
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