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“价值十一年”学习圈是我在“知识星球”里创建的一个投资学习平台，里面有较为完整的价值投资体系的学习课程。如希望追求高效、高质量的学习与交流。在知识星球中，我不仅会不定时地分享价值投资体系的系列课程、个股深度分析，还会耐心地回复同学们的提问。 此外，我还会时常公布除了实盘公开组合以外的其他实盘的操作记录，比如，12月初买入的美的置业，到现在已经有将近20%的收益率，还有去年年底买入的中国奥园和时代中国，现在收益都已经翻倍了。   投资微语：天上掉金子的时候，要用桶接 巴菲特说：我有些股票买入的时间过早了。但是你知道这样好的投资机会简直太罕见了。因此我很早就出手了。我们永远无法准确地预测到将来会发生什么事情。 好机会不常有，天上掉金子的时候，要用桶接，不能用顶针接。 在资本市场呆久了，发现股市的一个定律，叫价值回归，就像是钟摆一样，无论偏向哪一边，最终都会回到正确的位置。价格终将会回归价值。面对我们持有公司的股票上下波动的时候，我们能做的就是不为所动，目光放长远，对未来充满乐观。 问题36：十一哥，思考一点东西，你赐教：买股票就是买确定性，投资方法就是从各个角度论证确定性，在我们身边能感受到生意，是值得投资的。比如地产是开发商和国家利益相同，这是确定性；银行和房产捆绑，和安定捆绑，躺着挣钱的主，这是确定性；医药很大部分挣得是医保的钱，虽然做的是卖大麻的生意，但行政管控，目前有很大不确定性；保险跑出来的生意，洗脑模式感觉不正，但属于挖出来的生意（看看业务员为保单的辛苦），能保持多久，生活好的不在乎，生活差的买不起，包括科技对保险影响，存在不确定；汽车轮子生意，必需品，确定性很强，但品牌太重要了，只关注新能源；基础设施泡沫少，丑的没人要，但确定性强。手机生活必需品，确定性高。 还不错，学会思考是非常重要的，但还是要纠正几点。目前阶段选择地产和银行并不是说他们躺着赚钱或者跟国家利益相同，而是这两个行业估值非常低了。从目前这个估值来看，确定性是很高的，地产的高增长时期已经过去，未来各个城市的房地产行情会出现分化，在市场占有率方面，集中度会进一步提高，头部房企的市场占有率会越来越高。银行最坏的时期是去两年国家去产能的时期，那时候很多企业坏账，但目前最坏的时期显然已经过去了。医药行业也是确定性很高的，人们对健康的追求是永无止境的，只是目前有不少医药股的估值已经很高了，风险在慢慢加大。保险是不错的生意，目前中国的保险行业跟世界发达国家还有一定的差距，未来还会是高增长的行业。汽车行业目前格局还没有确定，中国始终没有头部企业出现，所以不敢随便下注。基础设施营业额和利润比较稳定，分红也稳定，但成长性差，可以作为养老股配置。手机行业虽然是必需品，但利润率很低且充满不确定性，所以我一般不选择。 问题37：十一哥，请问下永辉超市怎么样？适合建仓吗？ 看了一下永辉超市最近的股价走势，跌了不少，但我觉得这家公司还是不错的，有一定的护城河。我认为它最大的核心竞争力是生鲜产品，这一块是线上零售不能替代的，目前它在生鲜采购方面具有一定的优势，形成了产业链；第二个优势是股权结构比较合理，包括腾讯系、创始人、牛奶公司三足鼎立，谁都没有绝对的控股权，它的企业架构也非常不错；第三个优势是它的租赁费比较便宜，这个是大部分大型超市都具备的，一个新开的小区只有引入了大型超市才有生活氛围，要引入大型超市就必须以便宜的租赁费来吸引；第四个优势是产品定价的差异性，我们去超市的时候都会发现，有些产品它的定价明显比市场价低很多，这样会给顾客一个错觉，觉得这家超市的东西便宜，其实不然，这是超市采用的定价差异来吸引顾客。 我认为这家企业可以关注，但我还没有深入研究，是否能建仓我很难给你建议，从目前的估值来看，已经到了低估区域了。 问题38：老师对阿里巴巴HK怎么看？今天赚了个打新的钱就卖了。不知道是否值得长期持有？ 阿里巴巴是一家非常优秀的公司，我认为可以长期持有，但也不代表短期内就能赚取，当年阿里巴巴在美国上市的时候，上市之后曾经有一段较长的时间持续下跌，但只要坚持持有到现在，早已翻倍了，持有优秀的公司一定不能在意一朝一夕的得失，目光要长远。 问题39：十一哥，请问阿里巴巴股票可以买吗？ 阿里巴巴和腾讯控股是中国最伟大的两家互联网企业，从目前的竞争优势来看，没有任何一家公司可以颠覆它们，但阿里刚刚在港股市场上市，目前的估值我认为不算低估，别着急，先慢慢观望，投资一定不能着急，一辈子很长，耐心等待市场犯错的时候。 每天进步一点点 人和人的差距，是下班后的4小时拉开的  如果你原地踏步，一年后你还是那个“1”  如果你每天进步一点点，一年后你会远大于“1”  如果你每天退步一点点，一年后你会“1”事无成 碎片化的学习对人的提高非常有限，要想快速提高投资水平，早日建立自己的投资体系，就应该完整地学习价值投资系列课程，我在知识星球里为大家提供了这样的学习机会。如果你希望掌握投资技巧而不得入门，如果你希望学习更高深的投资知识，如果你希望跟更多的投资高手交流，就加入我的“价值十一年”知识星球吧。 |
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