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在持续了两个多月的热度后，8月3日，有色金属板块继续强势表现。截至收盘，有色板块上涨1.48%，排名所有申万行业第二，仅次于钢铁；成交量为5858万手，成交额667亿元，均列所有行业第一。实际上，从有色板块抬头的6月至今，有色金属整体已上涨32.21%，远超同期上证50的6.74%的涨幅。 ▲有色金属板块今年4月份至今走势图 有分析指出，受供给侧改革政策持续催化、新能源板块上游增长等因素驱动，有色各子行业均表现强势。基金自然不会放过这样的机会，而提前布局了有色板块的基金也确实有较好表现，多只重仓持有有色个股的基金在近1个月里收益超过20%。 多因素影响 有色个股获基金差别待遇 实际上，在6月份行情启动前，有色板块走势在二季度持续低迷，跑输沪深300指数11.3个百分点。但是，根据国泰君安统计数据显示，基金二季度在有色行业持仓由一季度的超配2个基点转为超配25个基点，属于近10年来较高配置水平。虽然基本金属、贵金属和新材料均被减持，但稀有金属板块如钴、锂等受新能源行情启动带动被大幅增持。 ▲有色金属板块基金持仓TOP20 基金二季报显示，有色板块基金重仓股中，基金持股总市值前五位分别为天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、格林美和东睦股份，依次达60.18亿元、29.03亿元、19.76亿元、13.37亿元和10.7亿元。除格林美外，其余四只个股的基金持股占流通股比均超过10%。 从具体数据来看，在有色金属板块基金持仓市值排行前10位的个股中，稀有金属占据4席，且包揽前三；从季度持仓变动情况来看，稀有金属中除厦门钨业被减持198万股外，其余均获得较大幅度的增持，而贵金属和基本金属个股却大多遭遇了减持。 国泰君安有色团队认为，从细分子行业基金持仓情况上来看，基本金属供需结构存在不确定性，市场对于供给侧收缩和需求预期都有一定的争议，板块仓位下降；受美国加息预期以及国内外缩表使流动性下降等因素影响，贵金属继续减持，接近标配；而新能源汽车上游钴锂板块未来增长显著且确定性较强，稀有金属仓位大幅提升。 受益有色强劲走势 重仓基金收益领跑 受到有色板块强劲走势的带动，提前布局了有色板块的基金也确实有较好表现，多只重仓持有有色个股的基金在近1个月里收益超过20%。 东方财富Choice显示，近一月来在普通股票型基金中，创金合信资源股票A、创金合信资源股票C、国泰互联网+获得净值增长率排行前三位，依次为20.92%、20.71%和12.65%。中国财富网统计发现，这些基金都重仓了有色板块，中国铝业、天齐锂业、方大炭素、神火股份、赣锋锂业、华友钴业等近段时间涨幅超前的有色板块牛股多次出现在这几只基金的重仓股名单中。 ▲被动指数型基金近一月净值增长率TOP10 近一月涨幅前十位的被动指数型基金中，有色和资源类基金占据8席。信诚有色近一月涨幅22.08%，排名第一；国泰有色涨幅20.02%，排名次之。 对于基金加仓配置有色板块的逻辑，某券商有色行业分析师对中国财富网表示，由于供给侧改革政策强于市场预期致电解铝价格上涨，电解铝相关企业受益；稀土是国家收储，因打击黑市贸易，企业库存减少，导致真实供给收缩，稀土价格上涨；锂金属方面，受特斯拉产量加速影响，产业乐观预期提升且上游最受益。 对于有色板块的后市，华商基金基金经理童立在接受媒体采访时表示：“过去数年行业持续低迷，价格不断走低的最困难时期已经过去，同时我们也要看到始自2016年商品价格向上的最大弹性阶段也可能已经接近尾声，未来会否有第二轮较大程度的攀升或将取决于海外经济形势，包括发达国家与新兴经济体的复苏与增长情况。” 作者：李沁心 新媒体编辑：熊烨 原创文章 欢迎分享 转载请注明 本文转自中国财富帮(ID：china-cfbond) 大家还爱看这些
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