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6月银行理财产品共发行9398只，环比减少8.50%，同比减少16.97%；同时平均预期收益率跌至4.20%，为连续16个月下降。业内分析，银行理财收益率走低，主要受流动性影响，且由于处于转型过渡期，银行对理财产品的发行意愿仍然较低。 预计下半年银行理财的收益率或维持下行趋势，分析师建议投资者除关注理财子公司产品外，还可以继续购买保本理财、3个月以内理财产品，以及开放式净值型理财产品。 银行理财收益率连跌16个月 下半年或持续下行 融360大数据研究院数据监测显示，6月银行理财平均预期收益率跌至4.20%，环比下降4个基点，已经连续16个月下降。 （数据来源：融360大数据研究院 制表：中国财富网） 一般来讲，季末资金需求相对旺盛，市场资金利率上升，但受流动性因素等影响，银行理财平均收益率并未如期上升。 几家国有大行的官网显示，目前在售的银行理财产品，除个别净值化产品和结构性产品之外，收益率在4%以上的已为数不多。在存款利率相同的情况下，中小银行为了提升竞争力和市场份额，推出了超5%预期收益率的理财产品。 业内分析，银行理财收益率的走低，主要还是跟今年相对宽松的货币政策有关。自1月份以来，央行已经两次降低银行的存款准备金率，释放了上万亿资金。在货币的流动性充足下，市场利率下降，银行理财收益率也随之走低。 融360大数据研究院向中国财富网表示，预计下半年银行理财的收益率仍然维持下行趋势。一方面，市场流动性仍较为宽松，银行理财投向的债券等资产价格也维持低位；另一方面，由于一般非标期限较长，在期限错配受限的情况下，银行投资非标较困难，无法以非标投资拉高收益。 外资银行收益率最高 国有银行收益率最低 从具体银行来看，顺德农商行平均预期收益率最高，为4.94%。6月发行量在20只以上的银行平均预期收益率无一家超过5%。 注：数据范围仅包括银行理财发行量在20只以上的银行，且剔除了结构性理财产品。 数据来源：融360大数据研究院 制表：中国财富网 而从各类型银行来看，外资银行的平均预期收益率最高，为5.20%；最低的为国有银行的预期收益率均值，为4.00%；排名中间的为股份制银行、农村商业银行、城市商业银行。 数据来源：融360大数据研究院 制表：中国财富网 需要注意的是，理财子公司的产品均为净值型产品，仅有业绩比较基准，无预期收益率，所以无法同维度比较。 银行理财产品发行量双降 保本理财发行量占比超2成 6月份银行理财产品共发行9398只，环比减少8.50%，同比减少16.97%。由于处于银行理财转型过渡期，理财产品发行意愿仍然较低。 需要注意的是，6月份发行的理财产品，共有2150只银行理财产品门槛为1万元及以下，占总发行量的22.88%。 （数据来源：融360大数据研究院 制表：中国财富网） 具体来看，保本类（保证收益类+保本浮动收益类）银行理财发行量为2118款，占比为22.54%，环比上升0.83个百分点。其中保证收益类占比为4.48%，保本浮动收益类占比为18.06%。保本理财产品中，结构性理财产品有610只，占比为28.80%；非结构性保本理财发行量为1508只，占比为71.20%。 净值型理财产品共980只，同比增加42.44%。净值型理财发行量近期保持高速增长。其中封闭式产品763只，占比为77.86%；开放式产品217只，占比为22.14%。 理财子公司加速获批 理财产品选择空间加大 目前有32家银行公告称要成立理财子公司，包括6家大型国有银行、9家股份制银行、15家城商行以及2家农商行。其中4家银行的理财子公司已经开业，分别为工银理财、建信理财、交银理财及中银理财。另外还有11家银行获批筹建，分别为6家国有银行、3家股份制银行、2家城商行。 近日，杭州银行和宁波银行连续获批，表明理财子公司获批的速度或加快。同时根据规定，理财子公司要在批准之日6个月内完成筹建，意味着年内将会有一批理财子公司顺利开业。 业内分析，降低银行理财产品门槛有助于银行理财产品更加普惠化，目前银行理财的最低投资门槛为1万元，而理财子公司产品销售起点均为1元，门槛更低。 同时，首批理财子公司产品在投资策略运用上非常丰富，新产品运用了多元化的资产配置策略，为投资者提供相对稳定回报的同时，增厚收益。在风险等级方面，适用于“平衡型”“成长型”“进取型”的有投资经验的客户。 投资者可关注 结构存款、开放式净值理财产品 除了理财子公司产品，面对银行理财产品收益率走低、发行量减少的趋势，今年下半年，投资者应该如何配置理财产品呢？ 理财分析师建议，保本理财、3个月以内理财产品可继续购买。人民币结构性存款均为保本型，想追求资金保本又买不到保本理财，可以考虑结构性存款，且整体来看，结构性存款的到期收益率仍高于同期定期存款。 此外，也可考虑购买开放式净值型理财。若对流动性要求比较高，购买开放式净值型产品是最适合的。目前净值型理财划分风险等级，以2级和3级为主，2级理财产品风险偏低，3级属于中等风险，亏损可能性很低。 作者：田欣鑫 新媒体编辑：梁肖廷
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