|
市场回顾 宏观方面： 国内方面：上周中国联通公告混改方案，完成混改后联通集团持股36.67%，新引入的战略投资者合计持股35.19%，但新一轮混改有望真正实现国企股权多元化。作为央企混改第一枪，中国联通重磅混改方案8月16日横空出后，相关概念股大幅度走强，列入首批混改试点名单的央企旗下上市公司更是掀起涨停潮，市场对于央企混改的预期再次升温。国务院办公厅转发国家发展改革委、商务部、人民银行、外交部《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》（以下简称《意见》），部署加强对境外投资的宏观指导，引导和规范境外投资方向，推动境外投资持续合理有序健康发展。 国际方面：上周美元指数低位企稳反弹，周涨0.34%至93.406，指数出现长期下跌结束迹象。BDI指数，上周指数继续反弹，周大涨10.72%至1260。BDI指数正在向着年初3月高点1338进发。 股票市场： 沪指周一企稳反弹，涨幅1.88%，一扫此前一周大幅回调的颓势，目前来看有望再次上攻3300点。而创业板指则先扬后抑，上周涨幅4.57%，重返1800点上方。板块方面，雄安新区，次新股，区域链，人工智能，资源股等轮番拉升，成为本轮指数上涨的先驱。 上周债市一改颓势，呈现大幅上涨格局，全周K线组合两阳三阴，其中周二大阳线为全周收阳奠定了基础，最终上证国债指数收于160.58点，全周上涨0.16%，成交金额缩减至6.43亿。近期债券市场出现了一些有利于市场回暖的利好信号。 期货方面： 股指期货方面，上周周IF1709止跌返涨，周涨0.26%至3705.0，贴水19.67，成交增至4.04万手，持仓增至3.09万手。IH1709同现止跌，周涨2.16%至2616.2，升水2.94，成交2.63万手，持仓增至1.76万手。IC1709受到成分股上涨影响，向上突破，周涨3.07%至6286.20，贴水61.56，成交3.53万手，持仓增至2.49万手。商品期货方面：黑色板块，上周黑色市场再举大旗，止调上攻，向市场展示了资金与预期之间的再博弈过程；能化板块，无视国际原油调整，跟随国内商品止调反弹；有色金属板块，止跌返强，再现强势，多品种创出数年新高；农产品板块，主要农产品继续弱势，下行无改；贵金属板块，国内金银跟随国际贵金属小幅反弹，其中沪金1712周微涨0.23%至280.50，沪银1712周微涨0.05%至3985。 私募动态 >>>> 私募新闻 ▌基金业协会洪磊：尽快出台私募基金管理条例明确信托义务 中国证券投资基金业协会会长洪磊，19日在中国财富管理50人论坛上指出，“尽快出台私募基金管理条例，厘清私募基金的本质与边界，明确契约型、合伙型、公司型基金的信托义务要求。”（中国基金报） ▌ 私募瞄准上市公司6000亿理财资金 Wind数据显示，截至8月13日，今年以来854家上市公司认购理财产品，累计认购金额超6130亿元。其中，绝大部分“闲置资金”配置了银行理财产品，部分资金进入证券私募基金账户。在募资艰难的市场环境下，私募基金将目光聚焦在了上市公司“闲置资金”。部分私募基金还配置了销售人员专门拓展上市公司客户。（中国基金报） ▌今年新备案“公募派”私募机构达40家 今年是“公奔私”的第十年，虽然这两年随着A股市场的成熟和监管趋严，私募面临越来越艰难的生存压力，甚至有个别的“公奔私”团队回流公募，然而，“公奔私”的脚步却未曾停下。中国基金业协会网站公示的私募机构备案信息显示，8月份又有一名公募从业背景的人员备案了证券类私募机构。至此，今年新备案的“公募派”私募机构达到40家。（证券时报） 私募数据 ▲近三月中国私募证券投资基金产品每周发行及清算情况（单位：只），数据来源：私募排排网，截至2017年8月18日 发行方面，据私募排排网不完全统计，截至8月18日，上周新发行私募基金产品共73只，继续刷新近三个月以来的每周发行量新低。7月下旬以来，每周发行产品数量锐减，近两周单周产品发行数量已经不足前期的一半。而清算方面，上周共有9只私募基金产品被清算，同样为近三个月以来的最低水平。 私募业绩 据私募排排网不完全统计，截至8月18日，共有1984只产品更新相关净值信息，所有产品平均收益率为0.45%。其中有1120只在上周实现了正收益，占比56.45%，较前一周有明显上升。 收益方面，所有策略的周平均收益均为正数。宏观策略私募产品以1.29%的收益成为上周收益最佳策略，而此前一周表现不错的管理期货策略则在表现平平（0.28%）。从单个产品收益来看，股票策略的飞蚁一号在所有策略中排名首位。 ▲中国私募证券投资基金产品每周收益情况，数据来源：私募排排网，截至2017年8月18日 ▲八大策略周收益冠军产品，数据来源：私募排排网，截至2017年8月18日 市场观点 ▌ 幻方量化：创业板下跌后风险偏好改善，长期以估值和成长为主 目前并没有因素触发改变近段时间指数整体上震荡或者震荡向上的预期，创业板前期的快速下跌得到一定的修复，市场风险偏好持续改善。联通混改加强了市场对十九大会出台新的国企改革政策的预期，相关主题概念可能会成为阶段性的热点之一。个股选择上，除了一些主题方面的机会，长期选股建议坚守以估值和成长性为核心，看好行业龙头以及估值相对适中的成长性确定性强的个股。 ▌ 千波资产：创业板是反弹而非反转，关注业绩好转行业龙头 今年的行情两极分化非常严重，类似于“冰与火”。同时我认为从目前来看，创业板仅是弱势中的反弹，难以形成反转行情。 未来的创业板投资机会主要看估值逻辑。“一方面，板块指数的回调进一步挤出估值泡沫;另一方面，随着公司业绩的好转打开估值空间。所以，在布局创业板个股时，应选择业绩迎来好转的行业，再优选行业的龙头个股。” ▌ 乔格理投资：军工领域央企混改是下半年重头戏 下一步军工领域混改确实是央企混改大主题下的重头戏。因为国防军工领域是央企上市公司中上市公司最多、面积最广的板块，也是央企改革的重点领域。中国兵装已制订军工企业混合所有制改革试点初步方案，兵器工业集团公司印发《关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》，中船重工、航天科技、中国电科等也在积极推进混改工作。预计下半年央企混改重点是电力、石油、天然气、军工领域。国家电网、中石油、中石化等央企集团有望入选新设试点标的。 |
|
|
