从风险收益比审视自己的投资方法

风险和收益历来都是孪生兄弟，风险越大，可能存在的收益也是巨大的，就拿A股市场的涨跌停板来说，这个位置的开仓看多或者看空，一旦出现另一个极端的停板，那就是当天的理论最大收益，反之，亏损有也是一样的，这当然是极端情况的极端假设。

投资没有100%的胜率，除非在很短的周期和很少的次数当中统计，比如某个人一生就投资一次，赚钱就走，再也不进入这个市场。但凡正常的投资思维都是会把自己对未来的认知运用到投资的方方面面，巴不得每一次开仓都是挣钱的，稍有损失就会心情低落，垂头丧气。

风险收益比，也可以看作是回撤收益比，我们资产缩水的幅度和每次赚钱的幅度谁多谁少，很多时候，总资产的缩水跟连续赚小钱亏大钱是密不可分的，但是我们认为要想长期稳定获利，一定是赚大钱，亏小钱，哪怕连续九次亏小钱，一次赚大钱，从胜率上来说胜率只剩下10%，但是从收益风险比来说，一定是大于1的。

基金公司的产品是否值得投资，主要看其历史业绩的长期稳定性，产品净值的回撤幅度，只要是赚钱的，用什么产品策略其实是多样化和因人而异的，无论是用长期趋势、价值投资、对冲套利、还是高频交易。只要能够保证在能赚钱的时候赚到钱，难赚钱的时候控制住净值的回撤就算是很棒的投资策略。

2020年的全球市场都出现了大起大落的走势，疫情的影响导致大类资产出现了剧烈的波动性，投资方向和市场运行方向一致就能迅速获利，但这个时候很容易导致投资者的头脑发热，觉得自己就是股神，无所不能，只恨投入太少，往往伴随的后期操作就是加大投入或者增加杠杆。导致最后更加放心的看多市场，导致最后一笔交易出现严重亏损，不仅亏掉了之前赚取的利润，可能连本金也搭了进去。

回到市场本身上来，市场上涨的时候有无数的看多理由，什么政策支持，行业景气度提升，市场需求加快，国家供给侧改革；当市场下跌的时候，依然还是这些股票，对应的看空理由则变成了业绩不及预期，疫情反复的影响，经济形势不稳定，政策导向变化等等。无论故事怎么编，影响股价的实质，就是市场资金对于这部分股份的供需关系发生了变化，潜在的市场风险和收益比出现了变化，如果我们不能敏感的通过各种市场信号发现这些因素，不能尽快的从风险高的赛道上脱身，那么较大的资金回撤就发生了。

君子不立于危墙之下，在确定性高的时候去做确定的事儿，做大筹码配置的事儿。在确定性低的时候，谨慎一些，清仓或者空仓，损失的资金不过也就是总资产的很小一部分，用轻仓去应对高风险，用高仓位去应对高收益，不要想着每天的操作都一定能赚钱，该休息的时候学会休息，这也是一种提高收益风险比的重要手段。