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《史丹温斯坦称傲牛熊的秘密》是我反复阅读的一本书，书差不多都被翻烂了。因为它不仅是我学习的第一个交易系统，而且也是运用和实践时间最长的交易系统。 今天再次阅读了这本书的第六章，何时卖出，有了一些新的心得体会。同时摘录了一些书摘和心得附上。后续时机合适的时候，会以这个系统做一些案例分析，大家可以关注@长风金融 书摘：从长期来看，你需要用那些较大的盈利来弥补偶尔所犯错误所造成的损失。只有这样，你才能获得较大的净利润。 心得：亏损是交易的一部分，要想提高交易的绩效，那么就应该尽可能在亏钱的时候，亏小钱，赚钱的时候赚大钱。 书摘：投资者或者交易员的问题在于他们要卖出股票的原因是他们的感觉，他们感觉股价太高了就决定要卖出，卖出后就眼睁睁地看着股价继续上涨。 心得：在交易时，感觉是持续存在的，我们会受到市场环境和持仓的影响而产生各种感觉。如果没有交易规则，那么我们可能会在各种感觉之间疲于奔命。哪怕有交易规则的时候，我们依然可能会不可避免地产生各种感觉，但因为交易规则的存在可以降低这些主观感觉对交易的影响，同时也有了执行交易的标准。 书摘：投资者们都是喜怒无常的：当他们乐观时，无论市盈率有多高，他们都会想尽理由和借口继续购买股票。另一方面，当他们悲观和焦虑时，无论市盈率有多低，他们都不会买这只股票。 心得：不止“投资者”会如此，我们这些交易者可能仍然会受到情绪的影响，如果情绪积极，那么在执行交易时就会偏向更积极的一面，如果情绪消极，那么在执行交易时就容易偏向保守的一面。这些影响主要是会作用在一些需要主观判断的规则之上。 书摘：学习如何脱离亏损局面而使损失达到最小，是成功投资诀窍中最重要的。 心得：当对系统和交易品种常态理解足够深之后，应该就可以在不降低系统正期望的前提下，进一步降低损失，进而提高盈亏比。 书摘：如果我们选出一张20.125停损-20.375上限的卖单，那么当股价超过20.125美元时，买单没有成交，这没什么大不了。但在卖出情况下，你已经持有这只股票了。如果股价逆转，你便想出场。 心得：如果错过交易机会没什么大不了，等待下一个交易机会即可。但如果打了止损，应该设法第一时间出场。因为对于风险的考虑在利润之前。 书摘：你真正需要关心的两个要素是前期的支撑线水平和30周移动平均线的走势。当你第一次进行止损操作时，可以先把移动平均线放在一边，更多的注意前期的低点在什么地方。 心得：温系止损的设定主要是参照支撑/阻力位以及均线。在初次止损时，则更多的考虑支撑/阻力即可。 书摘：如果其他条件都相同，那么股票C是从风险-收益角度考虑的最佳选择。 心得：当其他条件相同时，优先选择风险更低的。降低了风险，就提高了盈亏比。 书摘：但当移动平均线开始趋于平缓，表明股票开始进入第三阶段时，就要提高停损价格了。 心得：第三阶段是顶部阶段，准备卖出，因此应该进一步收紧止损。 书摘：作为一个交易员，你希望看到的是这只股票股价的快速小幅上涨，因此如果一开始的判断是正确的，它不应该大幅跌破其突破点。 心得：如果价格足够强势，不应该大幅跌破突破点，此处是抓取平稳趋势。 书摘：交易员不应该过分注意低于7%的整理，只应该处理比较有意义的波动。 心得：回调的幅度决定了技术形态的振幅，影响到支撑阻力的效用。如果回调幅度太小，那么可能支撑/阻力的意义就较小。 书摘：上涨的动力问题已经是过去式了，而一个交易员，与投资者是不同的，只有在所有火箭引燃其全部动力时，才想持有该部位。 心得：如果说投资者平仓方式是为了尽可能把握趋势；那么交易员平仓则仅是把握上升动力最强的一段，或者说当上升动能趋弱，就出场。 书摘：即使股价不是急速下跌，而是在一定区域内横盘，这对于交易员也不是好消息，因此首先锁定一般的收益是非常有必要的。 心得：交易员更在意的是单位时间内获取尽可能多的收益，而不是尽可能把握趋势。这种交易方式可能倾向于快速发展趋势。 书摘：交易员要听从趋势线的指示，因为它能告诉我们上涨动力消退的时间。 心得：交易员更在意的是价格的动能，希望在价格动能衰退开始时出场。 书摘：综合运用停损卖单、趋势线和摆动法则，你将在交易中获得丰厚的收益！ 心得：不管是停损卖单、趋势线和摆动法则，本质上都是权衡取舍，价格当然有可能在停损或者获利出场后，再次向上，但基于权衡取舍，自己选择了相应出场的规则就接受其结果即可。 书摘：不管我的方法有多好，你都不可能100%的成功，这是一个真理。你如何面对这个真理决定了你将取得多大的成功。 心得：交易的本质是概率，所以我们应该以概率的方式去思考以及处理交易。 #股票##书摘##  |
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