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来源：基民柠檬 A股市场还是有一些规律的，比如“好半年”和“差半年”，指的就是11-4月的行情相对较好，5-10月的行情比较艰难。 秋风送暖别想太多 最近A股走势不错，虽然说没有一根大阳线改变三观，但是连续三天的上涨还是很令人激动的。  虽然说择时很难，但是市场形成强烈一致性预期的时候，把握这种预期的变化还是比较容易的择时方法，前期市场想得太多，觉得有太多的不确定性，现在结果没出齐，心里的石头早落地了…… 其实两件大事还有一件结果并不明朗，容易再度掀起风浪，还是不要过于乐观，震荡的时候就怕这种情绪面的极端表现对于市场造成很大干扰。蚂蚁集团的暂缓上市对于短期市场绝对是大利好一件，但是还有一件大事尚不明朗，还是不得不防的。 标题里的“好半年”看着很乐观，但是别忘了前面还有“不乱于心”。再乐观也要保持冷静，不要被市场的喧嚣带跑了情绪。 “好半年”&脉冲上涨 A股已经进入“好半年”，这“好半年”的意思不是一定会涨，而是说这一段时间市场相对机会比较多，表现会比较强势，比另外半年容易赚钱，但不能保证你一定赚钱。 “好半年”是值得我们抱着乐观心态看待的，而现在市场的上涨，很有意思，都是脉冲式上涨，多为一个月的爆发式上涨，短促有力，比如今年1月和7月，这种现象其实是非常值得思考的。 其实要思考的就是“为什么涨？”和“怎么涨的？”。 柠檬君觉得逻辑在于投资资产的投向转移，现阶段A股抽血挺厉害，但是行情撑得住的原因就在于造血功能供得上，这里很重要的一点就是有资金源源不断流入到这个市场来，可能是房子那里来的，也可能是银行理财那里来的，活水不断。 这些资金的进场需要契机，往往就是大涨的时候才进来，追涨是非常积极的，这是正循环，越涨越进，越进越涨，直到阶段性资金供应不上。再多想一点，就是资金什么时候容易进来？ 直接入市到间接入市的转变 这两年资金流入市场最大的一个变化就是“直接入市”变为“间接入市”，也就是通过基金入市，这种转变一个很大的影响就是资金由分散变得集中，增量资金不再带有普惠性质，普涨变得比较困难，“抱团”、“扎堆”是在正常不过的现象。 市场资金在向头部基金经理集中，他们的影响力大增，对于股价的影响也愈加明显。决定股价走势，长期是基本面，中短期则是靠资金，而头部基金经理正在拥有越来越多的资金。也许我们已经到了一个股票只分“有基金经理重仓”和“没基金经理重仓”的阶段，前者就是能涨的股票，后者就是不能涨的股票。 这些基金经理的偏好主要有三：一是质地优，也就是股票基本面绝佳，不在乎价格高低或者认为现在还不贵，最明显的就是各种“茅”；二是投机基本面改善，也就是做业绩转好，其实也不是什么大转折，有一些改善就行，比如最近起飞的海尔智家；三是做产业趋势和行业周期投资，也就是之前的半导体，现在的光伏和新能源汽车，还有“顺周期”。 信息量有点大，可能需要好好消化…… |
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