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投资这件事，用的是自己的钱，必须买的清楚、心理才能踏实，才敢投资、才能赚钱。 每周分析分析一只指数基金，了解为什么要它？为什么现在买（不买）？ 基金分析对于初学者来说，可能一开始比较枯燥，有些名词不好理解；这些没关系的，给自己一些时间，看多了之后，慢慢就培养出了投资的感觉。 正所谓读“基”百遍，其义自现。 好啦，今天我们来学习一只新的指数基金 这里说明下，消费、医药、科技这三个领域，都是长期表现优秀的行业，回报率远超沪深300指数，所以我会优先分析这3个领域的指数。 分析指数基金的目的也是为了，获得超额回报，不然直接买沪深300，长期收益也有10%。 上周我们分析了中证主要消费指数，今天我想和你探讨：“可选消费”指数的投资价值。 主要消费和可选消费有什么区别呢？ 1、主要消费是指日常生活中最基本的、必要的消费，主要涵盖食品、饮料等。 2、可选消费是指除非必要消费外，涵盖家庭消费的方方面面，如家电、汽车等 主要消费偏向传统的“衣食住行”满足基本需求，可选消费则偏向消费升级，提升生活品质。 1、指数概况 这只指数的全名叫做：中证全指可选消费指数（代码：000989） 全指可选指数从A股所有的股票当中，属于可选消费行业内，选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股。 所以选股氛围很广，所以它的成分股也比较多，一共有435家企业在这个指数里面。 成分股的权重计算方式是按照市值加权，也就是说市值越大的权重越高，但是指数的规则做了一些限制，如果指数的成分股数量超过50只，则单个股票最大权重不超过10%。 如今成分股有435只，所以这个指数里面的股票权重不可以超过10%。 为了保证指数的质量，可选消费指数，每年会调整两次成分股，调整时间分别在6月和12月，把市值排名靠后的10%以及累计总市值占比达到 98%以后的股票。 2、指数的成分股 成分股代表的是，我们买这只指数的背后，是买了哪些股票。 如下图是前10大成分股。  前10大成分股基本是我们日常见到的企业，她们合计占整个指数大约40%的权重。意味着每投资1块钱，大约有0.4元分配到了这10只股票中。 成分股中市值最大的5000亿，最小的企业市值14亿，平均规模150亿； 3、历史收益 过去5年的年化收益为-3.81%，跑了5年，没有前进，反而倒退了！ 这是为什么呢？  让我们看几个数据  1、2015年8月28日是5917点，而现在（2020-8-28）是5506.48，指数下降了大约410点。 2、估值：5年前的估值PE是27.22，而当前的PE是39.87 我们之前讲过，指数基金投资的收益主要来自2部分：盈利增长和估值上升。 这估值是上升了46%，怎么没有收益呢？ 让我们再来看看盈利情况，如下图：  你看到没，原来这只指数2018年同比下降了25.91%、2019年下降了3.55%。 根据公式，市盈率=市值／盈利 市盈率的上升，并不是正向上涨带来的，而是因为盈利下降，估值被动升高的。 所以基金不赚钱，本质问题是背后的公司利润没增长。 把这只指数和主要消费放在一起对比，孰优孰劣、高下立判。 因此，这个指数我们先让它在一遍凉快去！ 最后，预告下更文计划： 周1: 分析一只指数基金（学习基金的分析方法） 周2: 分享投资理念、投资思维 等 周3: 问答（回答你心中的投资疑惑） 周4: 发布每周定投资记录 周5: 推荐1本好书 周6: 推荐一款性价比高的保险产品 周7: 无 关于投资如果你有什么疑问，欢迎留言，我会在周3更文，为你解答。 |
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