    另外一个项目是DMF和DMAC装置扩产项目，这两种产品的价格也涨的疯。 小伙伴的判断是，这两种基础有机溶剂广泛用于药物合成、农药合成、染料以及电子行业，后面这些下游产品也得疯涨。 不过我们这里讲这个事儿，不是为了吹自己三月份判断下半年涨价的预期有多准，而是想说另外一个事儿。 为啥价格上涨了，这些企业就开始加大资本投入扩大产能了？之前为啥不搞。 你想想房子为啥涨价才能去掉库存，就能理解这件事了。 不涨价的时候，生产这些产品看不见利润，谁会去增加资本投入扩大产能啊。 现在价格暴涨了，人人都看到有利润在那边了，自然就开始扩大产能了。 追涨杀跌从来都是人性，不管是做实业，买房子还是买股票，都逃不脱这个人性的魔咒。 这道理就像我们建好基金组合以后，一直在次条和大家说这个位置没买够的，遇到调整可以逢低加仓。 横盘的时候多数人都很犹豫的观望，等到真涨起来了，很多人才决定冲进来了。 大家只有看到价格暴涨，行业出现暴利，才会去扩大产能和增加资本投入。 因为都想赚到这波暴利嘛。所以后面就开始加大资本投入和扩大产能。想在行业暴利期间，把利润装到自己口袋里。 产能建设周期通常是一两年，等大家扩产都搞好了，市面上大量的供应也就来了。 建好正好赶上金融危机。需求开始下降，超出市场需求的产能又大量建成了。 可以预见的是：这里扩产的结果，大概率是产品价格又被杀成一片血海，全行业陷入血亏。 这个过程中能够赚到钱的，从来不是半路杀进来的新玩家，而是本来就在行业中苦苦坚守的老玩家们。 前几个月最典型的例子就是口罩，疫情那段时间到处都缺口罩，口罩也是暴利行业。 因为做口罩需要用到熔喷布，所以熔喷布的价格也一天一个价。价格几乎每天一个涨停板，涨幅凶的不得了。 随之上涨的还有口罩机，平时两万块一台的机器被炒到十万，还到处拿不到货。 最终谁赚到钱了呢？以前就在做口罩的一批人，可能这次因为疫情赚了二三十年的钱、 还有以前就在做口罩机和熔喷布的人，也因为订单暴涨赚了二三十年的钱。 最终买单的基本都是半路杀进来的人们，他们因为看到行业有高额利润，就开始拿着钱杀进来。 等他们的产能建好了，铺天盖地的口罩厂也建好了，自然不得不面对买单的命运。 以前我们在《接盘侠亏得妈都不认识》和《人生更重要的是避坑》都讲过这个事儿。 当时有个读者问他朋友拉他去投资搞熔喷布，我说千万别搞，到时候铺天盖地都是，最终肯定血亏。 结果大家也都看到了，多数后面进场的新手，不过就是接盘侠。 上面讲到的化工行业和口罩有啥区别么？其实没啥区别，道理都是一样的。 无非就是化工这种项目建设周期更长，投资更大。价格能维持高位的时间也更长，但底层逻辑没啥区别。 只要产品价格维持在高位，就会刺激更多的企业主扩大产能，增加资本开支。 行业供销两旺，叠加企业主不断增加资本开支投入，进一步推动经济复苏。 等他们建好了大概是一年多以后，正好会赶上经济危机。产品价格又被杀成一片血海，陷入全行业血亏。 如果把这个过程拉长到几年时间看，基本路径是下面这样的。 行业几年的低迷导致利润微薄->利润微薄导致大家不愿意投资甚至减产->需求突然的回升带来短期供需失衡->供需失衡导致价格暴涨->价格暴涨导致全行业加大资本投入->大家都投入扩产导致生产又陷入过剩->全行业又陷入低迷。 看出来了吧，这就是个循环，几年一次跟着经济周期走的循环。 这里同样的底层逻辑，我们也可以得出，为啥之前我们说，油价在50美金以上，才是投资油服行业最好的时光。 因为只有这个阶段，这些油田才会看到利润。这时候油田会加大资本开支，卖铲子的油服行业才能赚钱嘛。 文章的最后想说，最近看通胀的人越来越多，各种报告都出来了。 就连巴菲特老爷子都开始押注通胀了，明天我们专门开一篇讲讲这个。 全文完！！ |
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