【选股技巧】机构最爱的“净利润断层选股”,魅力无穷！

净利润断层，魅力无穷！

【净利润断层选股】，是一种基本面与技术面共振的选股策略，确定性高、风险较小，早期主要在机构策略中流行。

一、什么是净利润断层？

净利润断层，是指上市公司发布超预期的业绩公告后，次日股价被人抢筹出现大幅跳空上涨的现象。

美国著名投资大师Mark Minervini在《股票魔法师》一书中曾详细描述了“净利润断层”策略在美股投资的应用。

净利润断层本身包含两大必须要素：

第一，上市公司发布的业绩必须超预期。

第二，上市公司股价在发布业绩后的首个交易日必须跳空上涨。（必须跳空开盘，留下明显的缺口，缺口越大说明买盘越旺盛）

跳空上涨的具体表现是当日最低价超越前一交易日的最高价，形成一个向上跳空的缺口，在K线图上形成类似断层的走势。由于这种缺口是由业绩超预期引发的，因此称之为净利润断层。（就是A股常说的缺口）

 

二、净利润断层的市场行为解读

《股票魔法师》一书中，对净利润断层的市场行为做了详细论述。

1）净利润惊喜，就是公司净利润比分析师之前的预期要好。

2）一个惊喜可以引发一系列的行为，比如正面惊喜带来的购买浪潮，会推高股价。研究表明，惊喜的当期及后续影响可以持续几个月。

3）公司公布净利润后，注意力将会转向寻找“盈余余波”（PED），盈余余波告诉我们在公司报告出惊喜后买入股票可能为时未晚。即使你错过了报告公布后的第一轮上涨，重大惊喜后的余波可能还会持续一段时间，甚至几个季度。

3）净利润断层，必须要求股价和基本面数据共振，如果二者无法共振，那么就是市场不认可，先出来观望。

这类似于蟑螂效应，蟑螂效应是指，一个房间中一旦出现了一只蟑螂，那么大概率会有一群蟑螂。同理，如果一个公司公布的净利润超预期，那么未来的几个季度仍会有惊喜。

净利润超预期一般有两种，一种是上市公司公告的业绩超过市场研究员的一致性预期。

另一种是，实践中形成的默认阈值，一般公司净利润增长超过30%就可以认为超预期的。

三、净利润断层选股的实战用法

首先明确一点，净利润断层的缺口不能回补，如果回补了，他就不是断层。

具体实战中，常见操作有两种：

第一种：断层当日打板买入法，这种属于激进型。

第二种：断层后箱体整理买入法，这种属于稳健型。

止损方法：如果买入后，股价下跌有效回补了断层缺口，先止损出来观望。

按照净利润断层的次数，又可以分为首次断层、连续2次断层、连续3次断层等等，断层的次数越多越好。

图解案例：

 

1）三全食品:2个利润断层

2）盛弘股份：3个利润断层

3）盐津铺子：2个断层

4）百润股份：4个断层

5）小熊电器：2个断层

2020年2月25日发布年报快报，净利润增长 40.08%，当日涨停，留下缺口。

2020年4月14日发布一季报预告，净利润增长60%-90%，当日一字板涨停，留下巨大缺口。

6）立讯精密：2个断层

2019年10月22日公布第三季报利润增74.26%，股价高开留下缺口。

2020年4月28日发布一季报利润增长59.40%，当日逼近涨停留下缺口。

7）沪电股份

2019年6月27日发布半年报预告，净利润增长高达143%，随后连续3日涨停，留下巨大缺口，横盘后股价开启主升浪。

小结：净利润断层必须注意的几个细节

1）公司业绩必须超预期。（可参考上一期看图识股家教学内容）

2）股价必须跳空开盘，并留下实体缺口（断层），缺口越大越好。

3）断层必须放量。

4）如果断层发生在箱体突破，则往往是大趋势行情。

5）连续多次的净利润断层，要重视。

6）如果断层被回补，不管是洗盘还是啥，先止损出来再说。