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首发于微信公众号：马克最爱马斯克 （ 欢迎关注微信公众号：马克最爱马斯克。每日早盘更新，获取更多实时更新内容 ） 周一早盘前，我估计不发文了，大家好好看看昨天和今天的。 一 这两天，又有上百个老铁找过来了，一问，被告之是有几个“罗宾汉粉丝”在微博、股吧帮我拉来的。刚开始我还挺担心的，是不是一过来得把我斥骂一顿啊。结果，他们倒先吐槽起找我之种种不易，警告我别再一声不吭就跑了。我一个中年猥琐男，总被你们感动着，叫我怎么表示感激之情呢？要不，我以身相许了吧？ 不过在这里还是要多说几句，毕竟我对于你们而言，是一位熟悉的陌生人，有些分析和推荐不要轻信，务必要自己多推敲，不懂或者觉得逻辑拧巴，就不要动手。钱难挣，shi难吃。每个人都要对自己负责。10月下旬，数位敏感的粉丝率先找到了我，我带着他们攻城拔寨，有的人收益率一个月就达到了60-70%的回报率。于是，有些人就想把所有的钱都拿出来干。 千万别！一开始小钱弄弄顺风顺水，接着就要迷信我，大搞特搞，结果可能一败涂地。务必戒骄戒躁戒贪！ 二 周五盘前的时候，我让大家“密切关注中国债券市场利率曲线的变化 #要不要彻底告别信用债# ，管住手，不要加仓”。主要原因是大家都知道的：东北和河南几家国企的信用债发生实质性违约，一石激起数层浪，信用债市场陡然阴风哀嚎，多只企业债价格被打骨折，比如紫光集团面值100的债直接杀到了14元，极其可怕。 那为什么可能会对股票市场形成冲击呢？我理解是，第一：大量的债券基金在避险时，会尽快脱手手中信用债，加剧市场的进一步恶化。基民们发现不对劲，要求赎回时，该类基金挤兑压力倍增，信用债又不是那么好卖的，那怎么办呢？抛利率债吧，就是那些高信用级别的国债。大家想想，短期抛压上来，国债有可能也被打下去价格对不对？价格P下降，那么YTM Rate（持有至到期的实际收益率）是不是就上升了？这样，利率曲线就可能发生较大的波动。而国债利率是其他市场利率的锚定利率，同时债股相联，会影响大家的风险偏好水品，势必会冲击到股票市场。周末两天，也不知道会发生什么奇葩黑天鹅事件，所以我让大家忍忍，密切关注事态的进一步发展。目前来看，上层反应很快，出现了不少的对应动作，比如北京那边已经给紫光站台，希望不要继续恶化吧。大家保持警戒。
三 这一个月熟悉我节奏的人都能感觉到，我一般在周一和周三重点做短线。下一周还是如此。芯片，是我的中线仓，长电和雅克已经成了我的娥皇女英，她们打我骂我，我都忍了，“问世间，情为何物，直教人生死相许”，你们随意，我不多说了。除了她们，我知道部分老铁还持着“龙蟒百利、卫星石化、华泰证券、浙商证券、盈峰环境、玉和田、侨银环保”等票。下一周，再新增加一个“昊志机电”，我基本就在这些票里翻滚。简单说说： 1、 环保票， #污水处理# 我目前高度看好，估计现在大家跟我当初推荐芯片、军工、世运电路、文灿股份、恒立液压时一样，一头雾水，似乎是羚羊挂角无迹可寻。我也自我批评，有时的确挖掘过早，害得各位都拿不出票。所以这次，你们自己去安排节奏，做中长线肯定更稳妥。下周，我重点在碧水源 网页链接{$碧水源(SZ300070)$} 、盈峰环境这两只票里做短线，目前建仓点都还不错，趋势线上盈峰环境走得更棒！玉和田、侨银环保我相信逐渐也能走出来。（XX到扬州去考察水务了，老铁们瞧瞧，我提前一个礼拜去现场踏勘，这预见性！冲这，也不该禁我的文章啊！） 2 、龙蟒百利 $龙蟒佰利(SZ002601)$ 在上周的表现，是落后于其他几只“钛白粉涨价概念票”的。作为龙头老大，实在太不应该。在诸多的大宗化学品里，我认为只有龙蟒百利是有潜力走上类似万华化学逐渐制霸全球的道路的。顺周期、涨价、产能释放、全球供给侧剧变，都构成了看好它的理由。 3 、券商不说了，现在买的理由就一个：之所以呆在黑夜里，就是要保证闪电劈下的刹那，你要在场！不看好的，千万别买，你拿不住的。 4 、 $昊志机电(SZ300503)$ 。以后我慢慢说，现在就点几句。行业已经早有拐点，景气度持续提升；机床主轴收入开始逐渐恢复；收购的Infranor在机器人关键部件，如伺服电机和谐波减速器上的亮点颇多，我11月初策略推荐的机器人板块，如绿的谐波，已经走出了六亲不认的步伐，一旦概念发散，昊志也算纯正；增发扩产能，也是业绩增长的一大潜力所在。该股目前流动市值才36亿，300开头，极具想象力。 短线难度大，大家承受得了，就跟跟。不埋怨、不迟疑，顺势而为，一看不对，手起刀落，神功自成！ 另外，贴一篇一位名叫晶晶的美女妹妹对环保标的做的分析。每次我给她布置的作业，她都完成得十分认真，令我感动。每一个人都有成功的潜力，但无疑，首要的素质，就是得先勤奋。衷心感谢她，希望她在投资的路上越走越顺！加油！ 我是马克，爱你们！继续帮我拉粉！ 附件：晶晶姑娘的分析，仅供参考： 念念不忘必有回响 晶晶 2020年前三季度，水务运营、水务工程、大气治理及检测设备板块受疫情影响，营收同比出现了下降。“十四五”期间环保人将是国家重点发展行业，预计国家将继续出台相关政策鼓励行业发展。中共中央制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的建议发布，污水处理、环境修复、固危废处理、环卫运营等需求将加速释放。 我国的环保行情经历了四个发展阶段： 1、2010年-2014年9月：污染物排放量维持高位，治污需求高企，环保投资快速上行 2、2014年9月-2017年5月：PPP投资火热，项目质量良莠不齐，上市公司PPP项目数量爆发式增长，部分公司营收、净利润实现翻倍增长 3、2017年5月-2019年6月：去杠杆加严控入库PPP项目质量，行业回归理性发展 4、2019年6月-至今：深度调整后，重回正轨 央企国企加速进场，民营环保企业去杠杆压力大，主动、被动拥抱国企。国企进场重塑产业竞争格局，行业集中度提升。 环保行业的分类： 水务运营（15）武汉控股、海峡环保、国祯环保、渤海股份、中国水务、江南水务、中原环保、绿城水务、首创股份、洪城水业、兴蓉环境、重庆水务、创业环保、中山公用、钱江水利。 水务工程/设备（20）鹏鹞环保、中环环保、绿茵生态、南方汇通、联泰环保、三达膜、东方园林、兴源环境、碧水源、中电环保、中金环境、华控赛格、上海洗霸、天翔环境、中建环能、久吾高科、京蓝科技、隆华科技、新天科技。 环卫服务（5）盈峰环境（环卫设备商）、龙马环卫、启迪环境、侨银环保、玉禾田。 固废板块（18）博天环境、万德思、绿色动力、万邦达、博世科、巴安水务、维尔利、伟明环保、中国天楹、东江环保、高能环境、上海环境、旺能环境、盛运环保、中再资环、瀚蓝环境、富春环保、惠城环保。 大气治理（8）龙净环保、科融环境、中环装备、清新环境、远达环保、永清环保、德创环保、雪浪环境、菲达环保、三维丝、奥福环保检测设备（4）先河环保、雪迪龙、理光环科、聚光科技 其他（6）聆达股份、中材节能、三聚环保、迪森股份、世纪星源、天壕环境。 环卫服务（中短线，业绩已经释放）：我国目前的环卫服务市场化率约51%，对标欧美的80%，仍有较大提升空间，预计2022年传统环卫服务市场空间达到3000亿元。行业机械化、智能化、一体化趋势明显，市场有望向巨头集中 污水资源化：我国人均水资源量仅为2051m3/人，处于中度缺水，京津冀地区人均水资源均低于500m3,处于极度缺水的区间。华北地下水超采严重，南水北调调水量超上限，京津冀急需新水源，污水资源化势在必行，改造空间超1300亿元。 智慧环卫项目提升运营效率 桑德环卫平台，盈峰环境环卫信息化管理，侨银环保智慧环卫云平台，龙马环卫云服务平台，玉禾田智慧环卫解决方案，北控城市集团智慧环卫平台。 目前环卫服务业业务规模较大的上市公司包括：侨银环保，玉禾田，龙马环卫，盈峰环境（环卫服务业务主体为中联环境），启迪环境。2017-2019年，上述五家公司每年新增环卫服务年化服务金额均处于行业前十，竞争优势较为稳固。 碧水源（膜法水处理龙头）业绩和估值戴维斯双击 基本面分析 股东变更拐点：2020年3月11日，公司公告中国城乡拟以现金37.16亿元认购公司非公开发行的股份4.81亿股，发行价格7.72元/股，发行完成后中国城乡急其一直行动人持股比例将达到22.35%，成为公司第一大股东。2020年9月，中国城乡成为公司控股股东，中交集团成为公司间接控股股东，占公司总股本23.95%，国务院国资委成为公司实际控制人。 产品战略拐点：膜产品主要用于市政水处理。膜产品每天处理污水总规模超过2000万吨，在膜法水处理领域市场占有率超过70%。公司在2010年创业板上市后，围绕水处理产业链布局，包括参股收购方式。后自创独家“MBR+DF”双膜法工艺。 现金流拐点：2019年前三季度实现经营性净现金流12.38亿，较2017、2018年同比由负转正，明显好转。 业绩拐点：2019年全年实现收入127.14亿元，同比增长10.38%，实现归母净利润13.93亿元，同比增长11.93%，业绩增速自2018年一季度负增长以来首次转正。 估值拐点：中长期看污水资源化潜在市场带来的估值修复空间。未来业绩超预期概率大，机构给30倍PE,估值。（未来个人不认同机构给这么低的估值） 技术面分析 1、2020年9月，挪威中央银行新进3137.02万股，成本9元左右。那么股价低于9元就是低吸筹码的机会，做中长线持有。 2、截止2010年11月10日，股东人数比2020年10月30日减少1677户。筹码开始缓慢集中。 3、 9月22日波段高点股价10.74元回调到10月27日股价7.56企稳。后面连续有资金吸筹，趋势上行。结合周、月线资金建仓中，耐心持有。短线放弃不做推荐！ 逻辑面分析 污水的上游材料类均走出了一波趋势行情。比如:凌霄泵业、南方汇通，污水工程的拐点悄然而至。 现在大盘行情不好，市场情绪低气压，但凡市场回暖作为300票一定是资金的首选做反弹的标的。碧水源流通市值210亿，中盘，稍大。市场喜好也可能从小而美转成大而美，谁知道呢？权重中兴通讯1200亿的盘子前几天也直接拉板。相信自己所相信的，等风来！ 盈峰环境（智能化环卫装备龙头） 2019年起全国地级及以上城市要全面启动垃圾分类工作。2020年前后将加速环卫机械代替人工的进程。公司环卫装备销售额连续19年国内行业第一，2019年总体市场占有率超过20%，中高端产品的市场占有率约为32，高端产品市场占有率约为38.1%，稳居行业领导地位。 基本面分析： 公司简介：盈峰环境前身为1974年创办的上虞风机厂，2000年3月深交所上市。2015年起，公司相继收购宇星科技100%股权、绿色东方环保60%股权、大盛环球100%股权、明欢有限100%股权及亮科环保55%股权，主营业务从风机、漆包线业务战略转向环保领域。2018年，公司以152.5亿元收购全球环卫装备龙头企业（中联环境）100%股权。 亮点： 1、公司实际控制人何剑锋是美的集团创始人及实际控制人何享健之子，盈峰环境依托国资背景，环卫装备业务遍及全国。 2、环卫机器人。聚焦智慧环卫，剔除智慧环卫51156发展战略，打造“智能装备，智慧服务，智云平台”，赋予环卫行业新动能。 2020前三季度新增环卫服务项目32个，年化合同金额合计10.12亿，总金额合计113.68亿元，中标项目数及合同总列行业第一。 业绩（拐点）： 前三季度新签订订单63.45亿，同比增长15.8%，前三季度环卫服务收入同比增长137.6%，新增合同总额行业第一，收入排名也处于行业第一。 技术面分析： 均线多头排列，图形漂亮。量价齐升。短期先看前一个波段高点10.47的突破。中短线标的！看新高！ 逻辑面分析： 1、股东筹码开始集中。 2、美的背景加速全国的布局。 短期风险：2021年1月4日解禁1876万股，占总股本比例0.59% 玉禾田（精细环卫运营龙头）： 基本面分析： 1、环卫服务和物业清洁双主业，业务范围从深圳发展扩展至全国80多个城市，服务超过1200家品牌客户和近200家政府客户。 2、 2019年，公司市政环卫业务板块实现营收27.27亿元，占当年营收总额的75.86%，公司物业清洁板块实现营收8.64亿元，占当年营收总额的24.04%。毛利率与ROE处于行业一流水平，且存在持续提升空间，2019年公司毛利率为24.58%，高于A股同行业平均2.33pct.同时公司2019年资产周转率高达1.51，是A股同行业公司平均水平的1.57倍。ROE高于同行业其他公司，2019年为37.29%，高于A股同行业平均19.25pct。 3、三季度实现营业收入31.5亿元，同比增长19.73%，净利润5.28亿元，同比去年增长120.63%。业绩优秀。 4、品牌美誉度高，拿单能力属于行业前列 亮点：深度合作山东高速进军高速管养。2020月10月27公告拟受让山东高速（深圳）投资有限公司45%股权，拟收购价格为人民币29031.39万元。进行中。 逻辑面分析： 1、300次新，流通35.9亿，盘小，游资最爱。环卫服务和物业清洁双轮驱动。 2、环卫业务收并购有望成为打破现有竞争格局的重要途径。估值全面对标公建物业。出了收并购和参与投标外，物业与环卫公司的战略合作成为进军城市的第三条路径。如玉禾田与雅居乐的雅生活，中环洁与绿城服务的战略合作。 中短线票！ 短期风险：2021年1月22日解禁2369万股，占总股本比例17.11%，解禁量大！ 侨银环保（环卫运营龙头）： 基本面分析： 公司发展简介： 2010年污水集运处理+市政工程 2013年餐厨垃圾 2018年垃圾分类 2020年危废 城乡环卫保洁业务占比九成以上，有预期提升毛利率。手中订单充足，业内影响理力大。 亮点：截止2019年底，公司正在履行的特许经营合同共7个，涵盖城乡环卫保洁、生活垃圾处置以及市政环卫工程各业务领域。业绩可持续增长，未来生活垃圾处理收入占比有望提升。 逻辑面分析：次新，流通市值10个亿，超级小盘，资金偏爱。 短线风险：2021年1月6日解禁6558万股，占总股本的16.05%。解禁量大。中短线标的！ |
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