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在股市赚过钱也亏过钱并且混迹过一段时间的人，都会有个体会，就是“大道理都懂，但是很难坚持”。比如，都知道长线投资有基本面价值的头部企业，大概率通过一段较长时间的持股，都能获得收益。还比如，通过一些技术指标，在股票出现趋势向上的初期，果断跟进，在出现趋势破位的初期果断离场，也能获得收益。但是，现实操作往往很难，难就难在买入后长期不涨，卖出后又开始不断新高。心里非常郁闷。 我不知道大家有没有思考过，自己的能力问题。上述操作都是需要有能力去把握的，不是说说那么简单。长期价投需要自己对企业的长期基本面和成长性有个客观的认识，在这个基础上，再选择出现低点的下跌波段时买入，然后通过拉长时间，跟踪基本面财报数据，来获得收益，并不是长期持股就是价投了，万一长期持股过程中忽略了财报数据，企业经营再次发生下滑，那么持股需要重新评判，不是死拿着就对了，企业业绩下滑，会使得市场资金对它的估值发生变化，本来20倍的PE就会改成15倍，跌幅就是25%，你死拿着？如果10倍估值呢？腰斩了哦。 既然长期价投很难去提前判断企业将来的估值，难度也较高，那么就做趋势交易，不去管基本面了，股票趋势起来，就跟进去，趋势破位就离场。这里面也会有问题，很多时候，当你看到趋势破位了卖出，它不跌了，盘整几天后再次上涨，并且创出新高，你怎么办？或者，你看到趋势抬头准备起来了，跟进去后，结果不涨了，过几天再次下跌，你又怎么办？扛着？还是补仓？如果已经满仓了怎么办？跌一天你或许扛得住，跌三天呢？你还扛得住吗？这些都是现实中真正的难度，也是千变万化的，你唯有对策充足，才能从容应对。下面我就具体谈谈，个人的经验和策略。 首先，我始终确立资金的本质为指导思想，资金不会是为了帮别人发财而参与行情的，更不会随便去解套他人，资金的本质就是赚钱获利，而且要使用阻力最小的方式。那么企业的经营业绩是不是会持续爆发式增长？这就是涉及到一个逻辑问题了，比如酱油，它要提升成长性，除非涨价或者喝酱油的人翻倍，或者人数不变，喝的量翻倍。显然有点逻辑的人都知道，喝酱油的人和喝酱油的量都不太可能翻倍的，唯一的办法就是产品涨价，这种涉及民生的产品，怎么可能给你无限制的涨价？就算给你涨价，产品价格翻倍，会是什么后果？竞争对手会怎么做？因此，酱油的股价涨那么高，你还认为买进去还能获得更高的涨幅，是不是幼稚了？天真了？那么为什么酱油股价市场会给那么高的估值？这就是情绪和偏好引发的，酱油起涨在于外贸摩擦，市场纷纷理解为后面将出现出口萧条，大批企业倒闭，唯有生活必需品是有确定性的，于是资金开始抱团进入这类股票，不断抬高股价，直到现实发现并非如此，那么抱团资金也会撤离，毕竟那么高的估值是不值得长期持股的，也不会有价值。这是拉长时间看的必然结果。白酒其实也一样。好比，要表扬一个同学，不仅仅可以通过直接表扬他的办法，还可以通过批评别的同学来变相的达到表扬的目的，这叫间接表扬。如果别的同学没有那么差，这个同学也没有多大的进步空间了，那么无论直接还是间接的表扬都不会存在。这就是逻辑问题，要多思考。另外还有常识问题，全国调味品零售总额3000多亿，酱油的市值已经6000亿了，这种常识我相信不需要展开讨论了。现在市场里有很多类似酱油的逻辑和常识，它们还在被抱团资金抱着，但是逻辑和常识告诉我们，它们已经不值得再去关心和研究了，不去碰这样的股票就对了。先不要想着学他人的成功经验，先去避免他人失败的教训，更容易做到也更切合实际，不犯错误就是等待成功的基石。 操作策略当中，最重要的就是老老实实做好买入布局的基础工作，不耍小聪明。 买入，持股，卖出三个步骤当中，最难的就是卖出在高位，其次难的是中间的持股。最容易的是买入部分，但是为什么要单单把买入重视起来？因为买入最容易，难度也最低，是你能够做好的事，如果你能力不够，却要天天想着挑战难度较高的事，你的成功率就会很低，造成自信心受损，心态一旦坏了，什么股票都操作变形。这叫自讨没趣，眼高手低。比较客观的说法就是“大事做不来，小事不肯做”，最终一事无成。的确持股，长时间持股是有难度的，卖在最高位是世界级难度，我们能力差，就不去挑战了，让有自信心的人去挑战。我们就把自己能力范围内能够做好的事做好。买入，分批买入，都是要买在低点和相对低点区域内，或者是一个波段下跌后的箱体平台内，或者是一轮大跌后的缩量位置，前提就是要有过一次明显的下跌后。股票如果一直在涨，你很难做好买入工作，好比一匹奔跑的马，你要安全的骑上去难度很大。要等马跑累了，停下来休息调整一下，那么再骑上去，不仅安全，而且当马再次跑起来时，你也能享受到拉升上涨的利润。做股票有一句话“买入凭耐心，卖出凭决心”，说明买入需要耐心等待时机介入，或者无法判断时机可以分批买，算平均价的办法来降低难度。我们始终要把自己放在一个能力较弱的地位，不断给自己降低难度去操作，这样更容易做成功，是不是成功也离你很近？如果你学人家追板，学人家持股好几年价投，你的能力又没有那么高，多半都是做不成功的，你也就是失败者。 你可以不去学任何人成功的经验，但是你必须学别人失败的教训，避免了大多数的失败，你就是成功的。这就是操作中的策略问题。厨卫用品有老板这样的好公司不去买，要去买华帝？华帝位置低啊，更便宜啊，难度系数低呀，不是赚差价嘛，何必拘泥于一棵树呢？我们就是来赚差价的，用一种难度更低的方式，成功率更高的方式。 方法是用于坚持的，这样最后才会有收获，不能因为小概率的一些股票，而去改变方法。比如一个股票连续上涨了很多后，出现破位，你就必须要去减仓，因为大概率破位是见顶的主要方式，但是不能因为这个股票破位后，又起来了再创新高，你就觉得破位不需要卖股票，这就是容易犯的错误，用小概率的结果，去指导大概率的操作，时间拉长你会为此付出代价的。好比，生癌是要死人的，但是也有有一些人没有死，你肯定不会因此认为，生癌不会死人，但是移植到股市来，你就犯错误了，小概率的事坚持做，就是赌博，十赌九输，还是有大量的人去赌，不就是看中一个小概率的赢嘛。 我雪球组合时间不长，经历了2018全年大跌，到今天收益谈不上高，但是很稳，仓位始终超过半仓，总体收益率高于沪深300，这就是用大概率的策略来胜出的，套不死，也甩不掉。单边跌我有钱，单边涨我也有股，来回震荡我高抛低吸。牢牢掐住资金本质这个咽喉七寸，大家持股在低位，这叫博弈，大家在高位追涨这叫博傻。 关于仓位，你资金小就精选几个符合你自身性格的股票，用底仓+动仓的方法操作，你资金大，就分散组合配置，也需要底仓+动仓的方法操作，或者心胸宽广，忽略小波动，着眼大波段也是可以的。 总结一下，买入的前提是基本面和估值，其中基本面数据最容易学，都是公告显示的，但是估值最难，难就难在你不知道市场会给股票什么估值，这是情绪和偏好带来的溢价，谁都无法知道酱油给80倍，茅台给60倍估值。估值是主观的产物，你可以觉得10倍估值不高，但别人可以认为10倍还是贵，是不是主观的？主观的东西你是无法提前判断的，一道菜是不是好吃，我相信“人上一百，众口难调“，这就是难点。这种难点我们不要去挑战，而是把难度低的买入布局，耐心持股做好，至于你买的股票最终是不是得到超额的溢价，这是你无法控制的。但是至少你比追涨买入的人，要好很多。买入布局都要在低位，有绝对的历史低位，也有相对的波段低位。经过一轮下跌后形成的平台，都是你可以尝试的地方，买完后没有涨就拿着，如果再次破位，就再去看看基本面，如果没问题，就继续拿着或者补仓。所谓基本面没问题，就是业绩下滑20%，股价跌了30%或50%了，短期阶段性超跌了，或者没有退市风险，却不断的制造出历史新低，你还去怕什么？它的种种不好和悲观预期，都体现在了下跌中，你更应该拿得住股票才是。反过来，业绩还在增长的股票，只是增速放缓了，那么股价不可能跌回原地，只能产生阶段性低点，只要跌幅足够30%，50%这种幅度，就可以去做做看。因为再涨回去的空间足够大，这就是赔率决定你是不是该出手，确定性是次要的，下跌时的股票，谁都无法知道后面还会不会继续跌，还是马上反弹了，这不是你要关心的，你要在它反弹前，买进去尝试，把反弹的空间抓在手里，这就是博弈的核心。 目前市场有不少个股在阶段低位，有的在历史低位，你可以去博弈一把，而不是等到它涨上来了再去追涨。自选股要多，这个错过了，就买那个，这些自选股都是平时积累的，基本面都没有退市风险的，直接可以拿来操作的。市场这里或许会突破3400点向上，也可能再次夭折向下，只要你有足够的对策和操作纪律，它怎么变都无所谓的。 现在每天都有不少人来咨询他们自己手中个股的情况，我也略微总结了一下，有两类人居多。 1.追高买入后被套者，然后来咨询基本面情况的，因为他们这时要面临一个选择，是继续扛下去，还是止损走人。首选的肯定是扛下去，因为止损面临亏钱，谁都不喜欢亏钱的，尤其是一旦止损后，反弹开始了，这个多冤啊？所以，先打算扛下去，但是万一这个票基本面很烂呢？后面还有更大的下跌呢？所以打算找个靠谱的人问问情况，再作决定。这种类型的人占了多数的，原因就是本末倒置，买的时候是看到该股走势很强，大有翻倍再翻倍的可能，于是追涨杀入，而且还是重仓满仓，结果是当了接盘侠，然后来咨询基本面。这是做反掉了，应该在买之前先判断基本面，然后决定这里的估值是高还是低，值不值得追，再要考虑好止损位置，万一追错了，就得认赌服输退出。买的时候是看走势买的，走势坏了不退出，而过来问基本面，没有这种逻辑的哦。我建议仓位重的被套的，可以分批先出来，你是弱者，认输有什么丢脸的，股市的钱也赚不完的，你可以重新整理好思路，用正确的方法，找机会再次介入。 2.有一定的正确方法，也不是追高，但是对于股票的基本面还是没有把握，想在介入前咨询一下。这种人也是占了一定的比例。我建议，你先确立自己对该股票的预期，你是想赚一次短线波段的，还是打算中长线投资的？这个定位一定要先确立好，后续的方法才能配套实施。如果你打算短线的，就多注重赔率，值不值得做，跌了10%，就算涨回去也就10%，继续下跌可能也有10%，这样就不急着动手，可以等等看，跌幅继续扩大了，反弹空间也随着增大了，那么动手博弈。错过就换一个票，不追涨。一旦反弹开始了，空间就被压缩，你再介入就赔率变小了，不值得做了。如果跌了较多，但是出手后，还是破位，就退出来，等下次机会。因为你在低位介入，一旦止损后，损失不大，一旦做对了，也能吃上一口，是正确的操作方法。 总结一下，操作方法一定要正确，不保证每次操作都能成功，但是你的方法是对的，结果不太好，那是市场和情绪的问题，不是你的问题，如果你方法是错误的，那么更不可能有什么好结果了。至于持股的心态，还是要自我提高，尽管难度要比买入大很多，但是心态是可以磨练的，通过一次较长时间的持股，等来一个较好的结果，会大幅提高你的自信心，为后面继续赚钱打下基础。 |
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