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一、基本目标 时光不语，慢慢变富，慢牛才是真爱！作为十五年老基民，作为长期投资主义者，我以价值投资为基本原则，对投资于A股的主动型基金（股票型和混合型），以天天基金网中一年，三年和五年收益榜单前50名为依据，参考我的前文《基于金牛奖和晨星数据对基金公司投资管理水平的研究（第二版）》，使用排除法，筛选出覆盖消费类，科技类和平衡类优秀基金12只左右，其中每类基金大概3-4只左右。这样选出来的基金不仅仅覆盖了最有前途的消费类，科技类基金。这样的话既可以覆盖到了长期稳健的老牌基金，也可以覆盖到最近迅速崛起的新兴明星基金。经过这样的全方面配置，我的基金组合就能做到进可攻退可守，能很好的应对各种情况。因此，我称它为全天候基金配置策略！ 另外，虽然从长期来说医疗类基金也非常好，但是现在医疗类估值实在太高了，故先将医疗类忽略掉。 二、一年期金榜 以天天基金APP中11月22日数据为基础，我们先在近一年50强榜单中挑选基金。 第一名，广发高端制造近一年表现优秀，且身后是强大的广发基金公司，且没有明显的弱点。因此我把它放入我们的表格，作为候选基金之一。 第二名，农银新能源主题的基金公司太小了，先排除掉。 第三名，创金合信工业周期的基金公司也太小了，先排除掉。 第四名，农银研究精选的基金公司也太小了，先排除掉。 第五名，农银工业4.0的基金公司也太小了，先排除掉。 第六名，汇丰晋信智造先锋的基金公司属于中等偏上，但是该基金的近一年的回撤率高达31.73%。故也先排除掉。 第七名，汇丰晋信低碳先锋的基金公司属于中等偏上，但是该基金的近一年的回撤率高达31.88%。故也先排除掉. 第八名、工银战略转型的基金公司还不错。近一年夏普率高，近一年回撤率只有13.68%。所有的年度收益数据也不错。因此我把它放入我们的表格，作为候选基金之一。 第九名、工银中小盘的基金公司还不错。但是它2018年，2107年和2016年的年度收益数据太差，故排除掉。。 第十名、嘉实环保低碳的基金公司还不错。但是它2018年有32.95%的亏损，风险有点大，故排除掉。 以此类推，尽量在近一年榜单中筛选出覆盖消费类，科技类和混合平衡类优秀基金各3只左右。 以天天基金11月22日数据，在近一年50强榜单中，最终筛选出的基金候选名单如下： 三、三年期金榜 同理，以天天基金APP中11月22日数据为基础，我们在近三年50强榜单中进行基金的挑选。 在近三年50强榜单中，我最终挑选出的基金候选名单如下： 四、五年期金榜 同理，以天天基金APP中11月22日数据为基础，我们在近五年50强榜单中进行基金的挑选。 在近五年50强榜单中，我最终挑选出的基金候选名单如下： 1、银华富裕主题虽然现有持仓除了消费类还包括了大量的医疗类，但是考虑到它长期的整体风格还是偏消费类为主，所以将它归为消费类。 2、嘉实新兴产业虽然现有持仓除了科技类还包括了大量的医疗类，但是考虑到它持的医疗类属于大科技类的范畴，所以仍然将它归为科技类。 五、合并整理 现在我们把近一年，三年，五年榜单中筛选基金按照分类进行合并和整理。其结果如下所示： 六、热点检查 对于上一步筛选出的基金， 我们要再检查检查是否已经覆盖到最近的热点，是否已经覆盖到了近3个月和6个月10强基金。在近3个月榜单，我们筛选出的工银战略转型排名三十四。在近6个月榜单，我们筛选出的广发高端制造排名第四，工银战略转型排名十七。故我们筛选出来的基金，基本也覆盖了当前的热点。 七、大功告成 这段时间，A股非常的不稳。因此，我又筛选了一些风险更小的股债平衡类基金。这样就算大功告成了！ 以下经过合并整理后的最终结果： 1、标红色的基金为第一选择； 2、标紫色的基金为准第一选择，属于备选。 【特别说明】 团队的力量非常重要！优秀的基金公司往往更能培养出优秀的基金经理，更能造就优秀的基金产品。很多优秀基金公司的老牌基金经理虽然上半年业绩凡凡，但是到了下半年，这些老牌的基金经理很快就显露出了英雄本色，因此，本次基金的挑选中，我更倾向优秀公司的老将！ 夏普率和最大回撤率，我并没有直接使用天天基金网的量化指标，而是在此基础上参考它们最近5年的年度收益率来做一个简单定性判断。因为我对基金采用的是积极投资策略，只要没有太极端太糟糕的夏普率和最大回撤率就还好，并没有必要采用完全量化的夏普率和最大回撤率。 八、建议和展望 这段时间股市还是以调整为主。大家一定要做好防守。如果遇到大跌想加仓的，一定要记得分批买入，不要一下大量资金买在山顶了。 消费类 从短期来说，消费类基金下跌风险小，且还有不少的反弹空间，很有投资价值。 从长期来说，投资，出口和消费是我国经济发展的三驾马车。投资和出口的增长空间非常有限！我国经济的发展越来越依靠扩大内需，越来越依赖于消费升级。 消费类的防守特别好，而且细水长流，进攻也非常不错。 科技类 科技是第一生产力，代表的是未来，进攻性非常好！因为去年到现在科技类涨幅已经比较大，所以我的科技类基金以稳健型为主，已经做好全面防守。 平衡类 平衡类基金在持仓方面相对更加灵活和平衡！虽然平衡类基金涨得不一定快，但是它防守性强，特别稳健，细水长流长期投资也不错！ 市场短期很预测，大家要学会敬畏市场。疯牛是红颜祸水，慢牛才是真爱。真正的投资大师都是长期主义者。基金投资应该以长线为主，短期波动不要太在意。 对于基金的择时，我更多的是努力找出优秀的基金经理，然后将市场的判断交给基金经理，专业的事交给专业的人来做！ |
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