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每天一篇投资知识文章，从技术分析到基本面， 从股票到基金，我是狮爷，陪伴你从小白到高手，伴随你投资路上的每一天 第65篇文章 筹码的转移不仅仅是股票价格的转换，更是投资者持仓数量的变化， 一轮行情发展都是由于筹码的转移开始，也是由于筹码的转移而结束， 我们从表面来看，行情的上涨也好，下跌也好，都是由于股价引起的， 但是我们从更深的角度来看，确是筹码的转化，持仓成本的转化， 要理解这句话，我们需要对一段行情的上涨到行情的结束，进行更深的分析 是谁在主导行情的走势： 是主力，我们从成交量上面可以看出来， 有主力参与的个股往往非常活跃，遇到大环境变得稳定， 这些个股往往一飞冲天， 没有主力参与的个股，往往是随波逐流的，即使整体的投资环境较好， 没有主力参与的个股往往也是很难跑赢大盘的 其实主力操作的这种行为本质的体现的是对持仓成本的控制。 低价买入筹码，高价的卖出，才能盈利。 所以说一轮行情的跌宕起伏与主力是密不可分的 一轮行情的发展，主要是由三个阶段构成的吸筹阶段， 拉升阶段，还有出货阶段 今天我们针对，这三个阶段，分别来看看对应的筹码状态是怎么样的一个状态 吸筹建仓阶段的主要任务是： 在低位买入大量的股票， 对于一只流通筹码数量有限的个股来说， 吸筹是非常有必要的。 因为它关系到主力未来的控盘能力。 一般来说主力的吸筹情况决定了以下两个方面： 第一，持仓量决定了其的利润，吸收 筹码越多，未来的利润实现的越大。 第二，持仓量决定了对股票的控盘程度，吸筹越多，市场的浮动筹码越少， 主力的控盘能力越强。 在操作层面上，主力往往会去和同期的大盘的震荡走势， 一边吸筹，一边造成了股价波动不确定的假象，引发多空的分歧。 只有这样才能走更好的进行吸筹， 主力吸筹的过程就是一个筹码换手的过程， 在这个过程中，机构主力是买方，大众散户是卖方，只有在低位充分的换手， 吸筹阶段才会结束发动上攻的行情 主力的震荡吸筹阶段就是主力吸筹的持仓成本区域 这是某一只股票的筹码分布图， 这是主力吸筹之后的典型筹码分布形态。 大量的筹码在这个相对狭小的低位震荡区买入，并且实现换手。 换手的过程就是筹码由不坚定普通投资者的手中逐步流入到主力机构的手中， 随着主力吸筹的数量越来越多，个股随后出现上涨的概率越来越大 在实战操作上面来讲，这个主力吸筹的区域也是中长线投资者布局的好时机， 这一区域出现的行情的低点 是买入的较好的时机 股票拉升阶段是资金与筹码互换 拉升阶段的主要任务是使股价脱离主力的吸筹成本区， 展开股票的利润空间在拉升的过程当中呢，主力用部分的筹码进行打压做盘， 同时又承接一些筹码，但大部分的的筹码依然锁定在吸筹区域。 等待股价拉高获利卖出，再拉升的阶段成交量是异常活跃， 筹码的加速换手在整个拉升的环节，主力的持筹数量处于不断的变化之中， 拉升时主力会买入更多的筹码，手中的持仓数量增多 大盘下跌时股价短线回调时候主力也会会顺势，抛售一部分获利的筹码， 手中的筹码数量相应的减少， 一般来说主力是否继续进一步增加持筹数量与当时对大盘的行情的判断息息相关， 如果大盘行情较好，主力也会有进一步的吸筹拉升， 如果不好，拉升完毕之后也就开始出售手中的筹码 我们可以看到此股的主力吸筹之后先缓缓缓慢的上涨， 然后在一个急剧的上涨，此时的 个股流通筹码相对开阔 地分布在个股上升的空间当中， 这也是拉升阶段的典型形态，先缓后急也是主队通用的拉升方式， 在快速的上涨之后，主力的出货行情就转为明显，而个股也即将进入顶部区。 出货也叫派发，是把手中的重筹码，变成现金的一个过程 所以它股价的上涨，主力盈利越来越多， 股票价格也远远的超过了其内在的价值。 主力在高位出货的可能性不断的增大。 一般而言，主力出货是一个相对漫长的过程， 若遇到整体市场的急跌，也不排除主力采用打压股票价的方式出货 虽然会降低利润空间，但是也降低大市暴跌的系统性风险。 在实盘操作当中，我们应该密切筹码的变化 若大量的筹码已经密集地堆积在高位， 说明主力底部建仓的筹码，已经进行转移 当筹码从低位流入高位完成之后， 主力出货工作也宣告完成。 我们看上面的筹码分布图在经历高位震荡之后， 这一震荡的区域筹码变得密集，可以说筹码在高位，换手十分充分， 主力低位的筹码已经悄然的卖出派发， 这时候我们应该警惕，在低位筹码开始缩短之出，我们就要卖出股票 总结： 在一轮行情的流程中，重要的事两个概念。 低位的充分换手是股票主力开始建仓的标志 高位充分换手是派发阶段的标志。 它们是拉升和派发的必要条件， 所谓的充分换手就是低位和高位的筹码高度密集， 使分散在各个位置的筹码充分在一个区域的价格成交 总之，任何任何一轮行情都是由高位的筹码到低位的换手 在由低位换手，到高位换手的成本转换过程， 筹码的换手不仅仅是利润的兑现过程，也是很多散户亏损割肉的过程， 盈利，亏损，吸筹 派发，筹码的转移构成了股票走势的全部历史 今天先讲解到这里，你也可以到视频区看到视频的讲解，明天我们继续 * 作者简介：狮爷 光头的中年人，专业的分析师，资深的投资者，喜欢喝啤酒，炸金花，翻过高山，下过大海，也曾经穿过人山人海，如今，只想用文字/视频陪伴你们. （来源：HYCMlevy的财富号 2019-10-06 16:40） [点击查看原文] |
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