同名微博:@银行螺丝钉 九宫格风格法
这样,两种方式各自有三种风格,就可以组合成一个九宫格,也就是九宫格风格法。 每一支基金可以根据自己的持仓情况,归入到对应的格子中。投资者就可以很直观的了解基金风格的区分了。 这也算是一种体验升级,就好比螺丝钉给估值表增加了颜色:
大部分的股票基金,都是可以按照基金的风格,分类归入到九宫格中的。 A股基金的风格 价值、成长、均衡
三种风格的特点 A股的股票基金,投资体系其实大多来自海外的投资大师。 ▼价值风格 价值风格的代表,是格雷厄姆、巴菲特这一派。 同样是价值投资,不同大师也有一些区别:
主动优选组合中的易方达张坤、东方红基金公司就是这种风格。 ▼均衡风格 均衡风格的代表是彼得林奇,会综合考虑估值和成长性。 例如,彼得林奇的代表指标是PEG:PEG=PE/G=市盈率/未来的盈利增长速度。 PEG越低,代表投资价值越高。 均衡风格既考虑估值,也考虑成长性。 所以,均衡风格不会太极端,特点是不同市场风格下,表现会均衡一些。所以表现比较持久。 主动优选组合中的兴全董承非、景顺长城余广等是这个风格。 ▼成长风格 成长风格的代表是费雪。巴菲特对成长股的很多理念,也是来自于费雪。 成长风格,顾名思义,就是挑选有成长性的股票,一般是盈利增长速度比较高的股票,估值是次要的。 成长风格往往波动会大一些,成长性强的股票,通常弹性也会更大。 主动优选组合中的富国朱少醒、景顺长城刘彦春是这个风格。 主动优选组合的风格 当然,即便是同样的风格,不同基金经理的投资方法、擅长的领域也会有区别。风格主要是方便投资者,快速寻找适合的主动基金。 像指数基金,规则透明,直接分析规则就好,不太需要风格判断。 而主动基金的投资不太透明,基金经理也不会实时公布自己的持仓,所以主动基金经理保持稳定、清晰的投资风格,可以让投资者更快速的了解自己基金的投资价值。也有助于基金长期业绩稳定。 不过,不是所有的基金经理都有风格。 绝大部分基金经理,其实是没有投资风格和策略的,最后收益也一般。 螺丝钉之前也跟大家介绍过主动基金的挑选方法,可以点击这个视频福利课程学习一下:《主动基金怎么挑选?》 A股几千位基金经理中,同时符合以下3个条件的,不到1%:
挑选出来的优秀基金经理,基本都是有明确、稳定的投资风格。 螺丝钉主动优选组合,就是从这些基金经理中,再按照不同投资风格来挑选,配置了2位价值风格、2位均衡风格、2位成长风格的基金经理。 这样分散配置,组合整体也会更稳定。 也有朋友关心,主动优选组合还能不能投资? 最近几个月,A股一直在3.5星级上下波动,这个位置少量买入主动优选组合,耐心持有3年以上,也是大概率盈利的,只不过收益没有4-5星级那么高。 稳妥一些的话,也可以先买入钉钉宝365天组合过渡,等市场回到4星级,再换成主动优选组合。 更稳定的组合 肯定还有朋友关心,哪种风格长期收益更好呢? 就螺丝钉自己的投资经验看,不同投资风格,都有自己强势和弱势的阶段。比如:
但是,下一阶段谁更强势,是无法预测的。 三种风格都是有效的,都有长期下来收益很好的案例。 所以我们在构建基金组合的时候,会配置不同投资风格,这样主动优选组合整体也会更稳定。 ◆◆◆ |
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