 在经济学上，有一个经典的供求理论。价格，是用来调节供给和需求的，让供给和需求之间达到一种平衡。 比如大家喝水需要杯子，我们如何得到一个杯子呢？首先工厂需要生产出杯子才行。工厂生产出杯子，拿到市场上来售卖，我们花钱就能够买到杯子。如果工厂生产的杯子少了，而市场需要的杯子多，供不应求就会导致杯子的价格上涨。 反过来，如果工厂生产的杯子多了，但是市场没有那么大的需求，那么工厂只能把多余的杯子降价处理，价格自然也就跌下来了…… 但是……有个例外！那就是垄断！ 当杯子价格上涨的时候，利润自然也就上涨。那么就会有更多的工厂去开始生产杯子，让市场上杯子的供给变多，从而使得杯子的价格下跌。但是假设，由于某种神秘的力量，导致整个江湖上只有A工厂能够生产杯子，其他的工厂都不行！那么A就形成了垄断，可以无视经济学上的供需理论，赚取超额收益！ 也就是说，这些拥有垄断能够创造高利润的的企业，就是我们苦苦寻找的能赚钱的好公司！ 这些垄断的公司，一定会千方百计想办法，把自己垄断的名声清除掉。但是对于我们投资者来说，恰恰需要我们拥有慧眼识珠的本事。从本质上来说，垄断就是市场有需求，只能从我这里得到满足。那么这种独一无二的排他性，就造成了高额的利润。 投资这样的生意，不仅能让你收益颇丰，甚至还会一劳永逸。那么如何去找到这些拥有垄断地位的公司呢？ 1）垄断企业的毛利率会比较高，甚至还在逐年提升。并且这些垄断企业的ROE（净资产收益率）大都能够到达20%的水平。巴菲特最看重的就是ROE，也就是说，巴菲特成功的秘诀之一，就是去寻找能够垄断赚钱的公司。 2）能傲娇的涨价！涨价，也不影响销量，这就是垄断的威力！甚至有些东西，越是涨价大家越是会抢着买，因为怕未来再涨价买不到了！你想到了什么？嗯！茅台对吧！ 3）公司的规模在逐年增加！在马太效应的影响之下，这些垄断企业肯定是会越做越大的。没听说过哪个垄断企业会越来越小！垄断，让公司的规模更大，而规模更大之后垄断就会更加严重。 4）公司的现金流很好！垄断，自然是不缺钱的~所以对于垄断企业来说，他的有息负债会非常低，公司不缺钱。甚至在他做生意的过程当中，都不用使用自己的钱，光是靠占用产业链上下游的钱就可以帮助他们把生意做得有声有色，日子过得不要太爽好不啦~！ 对于垄断型的企业来说，你的投资逻辑就简单了！如果企业产生垄断，那么你就买入。未来什么时候垄断被打破，那么你就卖出！中间的时间，长期持有就行了！ 虽然尧学长常常也说，投资必须要有好公司+好价格！但是对于能够长期持有的好公司来说，好价格就没有那么重要了！原因也很简单，因为市场是周期变化的，好企业的估值也会跟随者周期变化。你持有的时间越长，那么这种周期对于你的影响就会越小，自然就不会影响你赚到钱。 关于垄断这件事，你想明白了么？ |
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