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很多人敢于重押一个行业，重押一只股，或满仓按主观判断后轮动。 按冯柳的说法，这是强者思维。 这有个前提，就是很深入，很能择时。认为自己很懂，可以选出表现最好的行业，选出表现最好的公司。但这很难，市场往往不朝这个方向走。可能某一两年会大丰收，但是投资往往是九次成功一次失败，就足以把所有成功的辉煌历史都抹掉了。 三道红线出台预示着地产板块将要永久性“消失”，这是很多人今年对地产板块分析所下的结论。 我今年初重押地产股，这是对疫情来了之后的不敏感，加上后来top100房企销量恢复，认为这是稀缺的成长，就坚定持有，但是市场普遍看法不同，加码的调控叠加疫情让很多公司在退出，毛利率在下降，增速在下降，大部分三四线房子更难卖，只是部分top30房企逆势销量增长，增长利润率在下降，公司利润总量能不能增长呢？市场还看不清，于是大跌一年。 当强者思维，选择了逆大势，其中滋味，谁做谁知道。 那到现在如何处理呢? 一年下来，股价跌到最傻，疫情慢慢过去，头部几十家销量增长明朗，三条红线影响日渐清晰，行业基本面恶化可能快到极限反转时候，三好学生与捣蛋分子呈现后，可能招拍挂竞争变小，或好公司开始出手打折收购 或年报展示利润率不错时，或其他让市场普遍认识到好转时，行情就会一触即发，关键是要让弱者思维也能放松担忧，经济环境与情绪恢复。 今年显然不是银地保的收获年份，而是播种的年份，长期持有三傻的股东们在17年和19年都收获得很开心，如果你今年刚来，那就耐心搬个小板凳坐坐好，股票长期怎么走你说了不算，我说了不算，只有公司业绩说了算，财报不出，股价波动都是杂音。 大多数人的悲观由股价驱动，而非公司驱动，这是很多人难以直面的扎心现实，更是大部分人很难改变的人性。 大家今年都会觉得地产的持股体验差，其实只要你不是在地产股高潮时买入，你的浮盈基本就是跟着保利净利润的提升同步向前，保利今年净利润估计是15年的2.5倍，和股价至今的涨幅基本持平，这种股票你不要指望他短期内暴涨，但正是由于他波动较小，所以散户也更容易拿的住，扔在那里根本不用管，拿着既安心，长期收益也不低，持股体验很舒适。
三道红线出台以后，能够捆住这些扰乱市场的手，控制部分房企的债务乱像。不仅仅是解决了金融泡沫的问题，也有效解决了房地产这个行业利润下降的问题，它是能够提升整个行业利润的，如果今年增收不增利的话，两年之后可能会看到营收缓增利润增加。 现在这个市场，基本面比地产股好的估值要比地产股高很多，但估值比地产股低的基本面又要比地产股差很多，所以目前加仓地产股还是存在比较稳定的安全边际。 当然，投资都是各有各的理，所以在对行业没有十分确切的把握时，很多人在其实买入标准跟买入机会上存在一个矛盾，也就是说当时买，怕高，不买，怕错失大牛，怎么办呢？就是采取“弱者之道”，先买入预定仓位的10%，如果涨自然怎么都不亏，如果跌下来，那正好分批加仓，这样我们既不会因此错过大牛，也同样在部分仓位上吃到了适量的肉。作为市场的弱者，我们就要秉持分散投资的原则，单个行业不要超过3成仓位，最坏的情况就是东边不亮西边亮，可能有些人会说，我就重仓茅台一只股都比现在分散收益要高，有些事情还真是事后诸葛亮了，茅台要是从10年到14年拿在手里也是阴跌绵绵的，现在跑出来了当然是确定性很高了，但是前几年塑化剂的事件呢，我们都能满仓挺过去吗，能够的都是强者思维。再者，伊利这样的企业都会受到三聚氰胺事件重挫，万一哪天贵州地震茅台库存全没了呢，万一哪天万华化学的仓库发生爆炸呢，所以世界上没有百分之百的正确，强者和弱者思维也没有绝对的好与坏，就看你自己的能力圈属于强者还是弱者，在投资决策上做出自己懂的、把握性高的就是一个好决策。 事实上，弱者并非不认同强者的观点，也并非不认同市场的认知，弱者只是把自己放在无知的一方，刻意回避了这种针锋相对的争论，因为弱者认为这些判断虽然都可能正确，但出错的概率可能都不低。其实弱者采取的是扬长避短的策略，知道自己在认知上很难战胜对方，那就在自己擅长的情绪和时间上战胜市场。 开悟容易证悟难，我们经常能听到很多道理，但告诉我们这些道理的人，自己也很难做到。投资是一个修心的过程，有人浑然天成，即便懂得东西不多，也一样可得善果。而大多数人，苦苦追寻，反复煎熬，仍难逃无明之苦。 然而，这种无明之苦，本身对我们就是一种历练，想在投资上真的有所成就，我们谁也躲不过去这一关，大家觉得有道理吗？ |
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