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大家好，我是海榕君。 今天A股 创业板 比较强势，上涨 1.18%, 跑赢沪深300和科创50指数。创业板今天强势主要源于 医药股大涨 ，最主要是两个原因：①.11月5日冠脉集采以后医药非常的悲观，经过一个月左右的调整 ，只要涉及的集采的行业一律杀估值 ，不少医药股估值已经不太贵了 ②.昨天恒瑞重磅创新药「氟唑帕利胶囊」获批，让市场明白 有创新能力和国际化能力的企业不惧集采，全球只有两三家企业做出来 ，并且是救命的药，不进医保 吃亏的是患者。 周末我梳理了投资生物医药的框架，知道投资框架比给具体代码和价格重要的多，有兴趣的投资者再看看 <<深度框架，恒瑞医药什么价格进入击球区>>.
在生物医药领域，确定性从高往低的排序是： 医药研发外包》医疗器械》民营医院》创新药
医药研发外包：药明生物（2207），凯莱英（002821） 创新器械：微创医疗 （0853），迈瑞医疗 （300760） 民营医院： 爱尔眼科 （300015） 创新药 ：恒瑞医药 （600276），信达生物 （1801）
药明生物和凯莱英都是卖铲子的公司，药明生物在生物药CDMO一家独大，占市场 95%以上的份额，并且生物药CDMO是高成长行业，过去5年营收复合成长 60%，药明生物的订单排了几年，凯莱英也立足化学药，在往生物药领域转型。投资微创医疗等于投资了上海张江一个医疗器械孵化基金，确定性也比较高。有可能成为黑马的是康方生物和荣昌生物，前者在双抗领域布局比较深，荣昌生物是国内ADC 技术领域的龙头企业，ADC技术 的影响力不亚于PD1对医药行业的的影响，有一定的预期差。 明天创新药 医保谈判马上开始 ，无论结果如何，一个有不断创新能力的企业都是有未来的，再回顾一下张磊对未来十年的展望。 
再说说今天的市场：
今天A股 可转债市场大跌，主要源于A股上市公司 鸿达兴业的母公司在今年3月借了 9.5亿的债，期限是9个月，昨天是债券到期日，鸿达兴业集团没有兑付本金。持有鸿达转债有不少机构大户，例如 瑞银，国家队，债券基金。他们 比较注重风控，有问题的债券他们会直接止损离场，鸿达转债立刻被他们杀下去20CM，这个消息也把整个A股 可转债板块都砸了下去。 中午的时候，鸿达兴业的董秘出来安抚市场，说本期利息 已经划到中登了，明天兑付。A股市场暂时还没有违约的可转债，在美股市场 的可转债是 个人投资者是无法持有的，所以A股投资者一定重视可转债的投资机会，国内A股市场有一个 长青可转债基金 ：兴全可转债 （340001）,这个基金过去15年做到了年化15%，可以关注。 今天MSCI 公告称：将格力电器从MSCI标准指数和大型股系列剔除，12月17日起生效。 格力电器不是第一个被 MSCI标准指数剔除的，今年1月22日的时候 ，美的电器也被 MSC标准指数剔除了 。 
剔除的主要原因是：外资疯狂加仓格力电器，QFII、RQFII和深股通投资者持有格力电器A股占总股本的比例升至28.07%，达到了国内交易所对外资要求的最高持仓。 格力电器股价短期下跌我不担心，我认为短期还是市场风格的转变，市场现在切换到有长期逻辑的成长性公司，格力电器的成长逻辑不清晰，如果能聚焦在小家电和国际化 ，格力电器的股价表现会更好。 富达投资买入 国内CRO企业 康龙化成，持股超过5%。
有其他问题，给我留言。
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