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各位基金投资者朋友们，大家好！轻松愉快学基金，我是你们的老朋友，逐日学基金。这一段大盘持续调整，但是白酒和食品饮料，却一直逆势上涨，近期连续创多个新高，很多朋友都问，白酒是不是太高了，你还拿得住吗？那么今天我们就来聊一聊招商中证白酒指数分级基金，是不是高了，该不该止盈。  一、酒类基金了解关于酒类基金，现在市场上重仓酒类的基金有很多，大消费的主动基金和指数基金，几乎都或多或少的持有酒类股票。比如我们熟知的易方达消费基金，景顺长城新兴成长混合基金，国泰食品饮料指数基金，汇添富中证主要消费基金等。 但是这些都不是纯粹的酒类基金。相对而言，纯粹的酒类持仓基金，目前场外只有两只基金可供选择，一只是招商中证白酒指数分级基金，另一只是鹏华酒分级基金。这两只酒类基金的相同点在于持仓较为纯粹，都是酒类股票，并且都是分级指数基金。两者的主要区别就在于，招商中证白酒指数分级基金全部是白酒，相对持股集中度较高，规模较大。而鹏华酒分级持有部分啤酒，相对持仓分散。另外规模上，招商中证白酒指数分级基金热度较高，已经达到242亿元，鹏华酒分级基金仅15亿。 二、两只酒类基金的历史业绩前面我们多次说过，了解一只基金好不好，要从各个维度来综合了解 其业绩，不但要看短期业绩，长期历史业绩，还要看各个区间整体表现，基金平台也给我们提供了相应数据。那么我们就分别从历史阶段业绩，季度业绩，年度业绩三个维度，来整体看下两只基金的表现如何。 我们先看下热门基金，招商中证白酒指数分级基金。 1、历史阶段涨幅。 8个阶段中，全部都是优秀，盈利能力非常的强悍，其中各个阶段的名次排名，都是非常的靠前，整体阶段涨幅，大幅超越同期沪深300和同类基金。  2、历史季度涨幅。 近两年8个季度涨幅中，有5个优秀，3个不佳。真是一边冰雪一边火焰，不是最好就是最差。这说明该基金的波动性非常的大。作为一只细分行业指数基金，该基金区间内的的巨大波动是可以理解的。我们前面也讲过，行业基金相对波动较大，细分行业波动更大，有些行业受周期和消息影响，是会出现巨大波动的。  3、历史年度涨幅。 历史年度业绩中，4个年度整体业绩，3个优秀，1个良好。均是好于同期沪深300指数收益，并且大幅跑赢同类平均收益。  鹏华酒分级基金三个维度业绩情况。 1、历史阶段涨幅。 8个阶段中，同样全部都是优秀，盈利能力屈指可数，其中各个阶段的名次排名，更是独占鳌头，2个第一，3个第二。整体阶段涨幅中，大幅超越同期沪深300和同类基金。  2、历史季度涨幅。 近两年8个季度涨幅中，有5个优秀，1个一般，2个不佳。我们前面也说了，鹏华酒分级，不但有白酒还有啤酒，相对持仓分散，所以风险相对小那么一点点，但该基金的整体波动还是非常的大。也是从天上到地下，不是最高就是最低。季度的收益情况最能体现出基金的波动了。  3、历史年度涨幅。 历史年度业绩中，4个年度整体业绩，3个优秀，1个良好。均是好于同期沪深300指数收益，并且大幅跑赢同类平均收益。和招商白酒类似。  从各项历史业绩来看，招商中证白酒指数分级基金，和鹏华酒分级基金。两支酒类基金的历史走势趋同，整体走势差异并不大。相对招商中证白酒指数分级更为激进，波动较为激烈一些。两支基金，作为大消费的细分行业指数基金，也是大消费的龙头基金，历史业绩表现强劲，赚钱效应明显。 在两支基金的选择上，我个人认为，因为酒类基金虽然是大消费，防御类品种。但是酒类是细分行业，相对较为激进，所以投资该类基金的，大多数是风险偏好较高的人群。往往激进的投资者在同类中，会倾向于选择更为激进的品种，已达到心理上的极致，所以更为激进的招商中证白酒指数分级基金，理所当然更受青睐。这是从心理上分析。从业绩上看，虽然整体历史业绩，鹏华酒分级基金更为优异。但是因为短期内，招商中证白酒指数分级基金波动大，虽然有时跌幅大，但相比涨幅更大，并且白酒行业持续增长，所以更能够吸引投资者眼球。 结合以上两点，招商中证白酒指数分级更吸引人，所以我当然不能免俗，选择了招商中证白酒。  三、招商中证白酒对比热门消费基金我个人有个爱好，只要研究基金个体，就喜欢拿它跟同类或者相似基金比较，总想找出点相同和不同，不管选的对不对，总是试着说服自己选对了。那么我们就拿招商中证白酒指数分级基金和几只热门的大消费基金，进行大致的比较。我们选取热门有说服力的基金。主动类萧楠的易方达消费行业混合，刘彦春的景顺长城新兴成长。被动类的汇添富中证主要消费ETF联接，国泰国证食品饮料分级。 1、从近3年基金阶段业绩来看。 无论是热门主动基金，还是两只指数基金，招商中证白酒指数分级基金完胜。并且是大幅超越其他四支基金的业绩。  2、从近3年基金历史走势来看。 图中我箭头标出，红色为领先，蓝色为落后或垫底。我们看到，招商招商中证白酒指数分级基金，三年内多次在领先，和垫底之间巡回往复。说明其波动性非常的大，进攻性也是非常的强。并且在近一段时期扶摇直上，直接大幅上涨，远远领先其他4支基金，爆发力十足。  从上面历史数据来看，大消费中选择招商中证白酒指数分级，还是不错的，绝对是大消费的龙头。但是历史数据不代表将来哦，不要看了就买。历史数据表明，短期大幅上涨之后很可能大幅调整哦。一定注意风险。 接下来我开始汇报我的具体操作和持仓思路，为保证效果，和更有针对性。在开始深层次内容之前，先对上面内容做一个调研，听懂的回复“听懂”。不懂的回复“不懂”。有疑问回复“具体问题内容”，我将逐个解答。根据大家的回复我会更有针对性，内容也会更加实用。希望大家都能踊跃回复。  四、 我的持仓思路汇报该只基金详细的操作和持仓思路，前面也跟大家详细汇报过，这里再简单说下。从历史数据来看，招商中证白酒指数分级长期是稳增长，但是波动较大。特别是短期大幅上涨后，一般会进行一定幅度的调整修复，但是整体涨幅大于调整幅度。可结合时间和空间自行进行判断。 我个人是在疯牛行情之后，短期快速上涨并短期回落建仓，之后震荡调整两次接近前低加仓，之后震荡上行底部抬高，就没有再次加仓。虽然时间较短，但是目前持仓40%的浮盈。整体思路是持仓不动了，长期持有，除非有较大行情或者系统性风险，再结合走势进一步分析操作。 五、招商中证白酒指数分级简单总结28个申万行业，历史确定性最高的是大消费。大消费的龙头是食品饮料，食品饮料的龙头是白酒。目前市场上，热门高收益的消费基金，基本都是清一色重仓白酒。稳健长牛的蓝筹主动型混合基金，也基本都是重仓白酒。茅台、五粮液两个大牛股被机构抱团，铁打不动。在近期大盘持续大幅调整的走势下，食品饮料和白酒却接连新高。整体来看，白酒的强势地位，是无法确切估量的。 从另一方面看，白酒今年整体收益不小，近期又涨幅巨大，且大盘冲高遇阻持续回落。马上要到年关，大资金回撤，机构资金避险情绪浓厚，做多意愿不强等。 所以任何时候，机遇和风险并存，同一支基金有赚的也有赔的，好基金是一方面。好的操作更是关键中的关键。在自己的能力范围内投资，多看少动长期持有，是提高自己整体盈利概率，和收益率大小的一个相对较好的方法。 |
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