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公众号｜投研帮(touyanbang88) 转载请注明出处 周一，例行简版。 宁德时代对贵州茅台说，天下英雄，唯使君与操耳。 我说，宁德时代92买的，200卖的，以为自己是大佬，回头一看原来是弟中弟。 今天算是标志性的一天，宁德时代已经自发行价25元，已经完成了12倍的涨幅，市值不仅在创业板位列第一，在沪深两市中也已进入第一梯队，一举超越中国石油，位列A股总市值第八位。 现阶段A股总市值前十：茅台、工行、五粮液、农行、平安、招行、人寿、宁德时代、中国石油，两家白酒，一家科技，剩下都是金三胖。 如果放宽到前二十位，海天、中免、美的、恒瑞、迈瑞、海康威视等，新经济社团更加壮大。 整体比较能反映当前我们的经济结构：大头依旧是银行地产，但是新经济在飞速崛起。 大胆预测一下，再过五年，前20里消费科技势均力敌，共同占据9成，平安和工行，勉强给传统行业撑撑门面。 这是超脱于估值高低、财报数据、短期波动的更高级别的维度，背后代表国家意志推动的经济产业结构转型，对资本市场是降维打击。 今天还看到一个小伙伴说，这也太TM极端了，三傻不涨反跌，难道是为了追买好赛道，还要卖点三傻吗？ 简直杀人诛心。 所以希望满仓三傻，花大量时间进行研究的小伙伴，可以酌情花点时间在新经济上，开阔一下视野，尽量别跟自己怄气。 市场是由不同类型的交易者完成的，并不是所有人都看估值，存在即合理。 如果需要具体的逻辑推演，可以参考一下上上周五我写的这篇《明年市场的主线》。 从影响股市的几大周期（货币、宏观、科技、政策）角度，推导出的概率最大的方向。 另外，估计你们会看到有人把现阶段的新能源跟去年的半导体做对比，涨幅和时间都比较类似，甚至未来大概率新能源也会类似如今的半导体一样横盘震荡，但是有几点不一样： 第一是新能源整体产业链，我们在全球数一数二，半导体我们基本就是吃剩饭的。 其次，新能源的渗透率提升，目前能见度比较大，红头文件写的是2025年到20%，现阶段是6%左右。 所以目前还不能直接用半导体的走势来套用新能源，拉长时间看，新能源的持续度会比半导体要高。 短期，新能源指数相对沪深三百超额收益巨大，进入历史最高区间，注意回调风险。 后续对于新能源的研究，基于赔率的角度，把注意力放到储能、汽车智能化、新能源零部件，以及上游锂电四大环节之上。 同时也大概聊聊其他科技类股票的未来重点。 5G应用端，应该回归5G的本源——产业界的观点是，相较C端应用，5G对于工业互联网的提升更加明显，由此可以跟我此前推导的制造业景气度结合起来，工业自动化领域，软硬结合的产品和关键设备量变到质变的过程。 软件股，处于节省研究精力，可以直接看SaaS云计算，金融云、建筑云和企业SaaS云，对标美股，A股的云计算龙头长期空间巨大，另外港股也有部分云计算公司。 军工端，除了市场关注度较高的大飞机、以及导弹之外，军工弹性最大的在上游端，材料类和零部件类，类似于光威复材、鸿远电子、钢研高纳等，已经树立了方向。 半导体端，今年国内半导体销售额依旧增速较高，只是大多数公司去年提前发育，今年牛市错峰萎靡。未来值得关注的，只有射频、设备等部分龙头公司，但是一方面逻辑已经演绎过，未来科技类吸睛的是锂电和光伏，投资难度会加大，二来半导体公司难以跟踪。所以仓位和时间，尽量不要投入太多。 ...... 今天就说这么多，明天见~ |
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