【原】如果国外疫情结束，哪些板块会首当其冲

大家好！五一节假日，大家的时间就是佐罗的了。

疫情期间，涨的最猛的是主要消费行业以及医药行业了，两者都是疫情相关的，前者，大家只能窝在家里只能喝喝牛奶或者茅台，然后配点榨菜，啃点火腿。后者，疫情直接需要的治疗使用。

但是等疫情好转后，还有什么行业能首当其冲？那或许就是作为目前三大热点行业里面，扣除掉消费医药的科技行业了。

受周四美国研究出瑞德西韦对控制疫情有显著效果，美股大涨。而后带动我们大A股也来了个整体不错的行情。而其中科技又涨幅最大。

①观察之前两轮行情，都是科技大涨带动了整体的行情。

②恢复促进经济，新基建的建设

③科技的国产代替化进程加快

④之前涨多了的科技股都有了或多或少的调整，高估值得到了一定的消化

所以，不少朋友估计都想抄点科技类ETF，但是目前市场的科技基金实在太多了，不知如何挑选。所以我今天重复再为大家整理更新一遍。

目前比较热门的科技类指数基金主要是以下几只：

①科技龙头ETF（515000），场外联接基金(007873），跟踪的指数为中证科技龙头指数科技龙头中证科技龙头指数由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票组成，不同行业的龙头，比较均衡，这是科技龙头的一大特色。

比如有医药的恒瑞医药，华兰生物。也有安防海康威视，有消费电子的立讯精密等。

再来看目前科技龙头的估值，由于估值数据数据比较短，参考意义不大。但是最近消化了一部分。

②科技50ETF（515750），场外联接基金（008749），跟踪的是中证科技50策略指数，选取具有持续科技创新能力、合理激励机制和良好基本面的高新技术领域的股票。

跟科技龙头有点类似，同样是针对不同行业的，只是选取样本上的因子有所不同。

科技龙头更注重市值与营业收入（龙头）。而科技50更加细分一些，比如研发人员，研发支出总额等创新因子。就好像目前的腾讯阿里跟后面勇追的头条之类的关系。 

再来看科技50的估值图，由于估值数据数据比较短，参考意义不大。但是最近消化了一部分。

③半导体50（512760），场外联接基金（008281），跟踪的是中华交易服务半导体行业指数。包含了半导体材料、设备、设计、制造、封装和测试。日成交额以及市值最大的50只股票。单只个股权重不超过10%。

基本包含了国内的半导体龙头公司，肩负着国产替代的使命。

再来看半导体50的估值图。同科技龙头，参考意义不大。但是也消化了一部分。

④芯片ETF（159995），场外联接基金（008887），目前联接基金还是认购期。跟踪的是国证半导体芯片指数，为反映A股市场芯片产业相关上市公司的市场表现，持仓股跟半导体ETF的很类似，但是成分股只有25只。单只持仓权重会更高。所以相对来说，波动会比半导体50大一些。

再来看芯片ETF的估值。同，参考意义不大。但是相比半导体。跌的稍微多一些。

⑤通信ETF（515880），场外链接基金（007817），跟踪的是中证全指通信设备指数选取中证全指样本股中的通信设备行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。

著名的中兴通讯，亨通光电，烽火通信，闻泰科技等都在前十持仓中。

因为这个指数是包含了整个通信设备行业股票，成分股目前60只，跟刚上市的时候又多了一些。所以这个会造成后面5G指数主题越发不集中。

再来看，通信ETF的估值图，由于全指通信设备的上市时间比较长，所以估值数据比较比较多，目前估值不算高。

⑥5G通信主题ETF（515050），场外联接基金（008086），跟踪的是中证5G通信主题指数，选取产品和业务与5G通信技术相关的上市公司作为样本股，包括但不限于电信服务、通信设备、计算机及电子设备和计算机运用等细分行业。

目前成分股有57只，成分股跟上面的通信ETF一样，也比之前多了些。但是相对通信ETF，这个5G的集中度更高一些，如果真要买个5GETF，两者相比，就挑这个买吧。

再来看通信主题ETF的估值，参考意义不大，但也消耗了一部分。

⑦中证计算机ETF（512720），目前还没联接基金，跟踪的是中证计算机主题指数，选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成份股。目前成分股数量100只。

设定了单只股票最高10%的权重限制。计算机指数主要包含受益5G的软件企业。

再来看计算机ETF的估值，目前PS市销率百分位54.9%，一半一半。

⑧深证TMT50ETF（159909），场外联接基金（217019），不过这只基金规模不大，跟踪的是电子信息传媒产业50。TMT包含了科技，通信，媒体三个大方向。

里面媒体行业有着明细的行业周期，比如分众传媒。所以相对来说，这个跟5G的相关关联性就更低，估计就是规模上不来的原因了。

跟上面的计算机的ETF相比。还是计算机ETF好一些。

再来看TMT50的估值，目前PS估值，估值百分位38.4%，嗯，估值也比较低一些，受里面媒体行业影响。

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上面简单的分析或者单个估值都比较乱，我们再来看两个估值数据横向对比。

①各主要指数ROE之间的对比，红色的是我们前面写的那几个科技类基金。可以看到排在首位的就是混合了多个行业龙头的科技龙头，之后就是5G通信，以及科技50。科技50的ROE比科技龙头稍微少一些。

②各主要指数的市销率（PS），红色的是我们主要写的那几个科技类基金。排名最靠前估值最高的就是半导体50以及同类似的芯片。之后便是科技龙头，科技50以及计算机。三者的PS估值相差不大，科技50比科技龙头稍高一些。

所以，按我这里的梳理下来。如果硬要我挑选三四只，按照排名。

那就是①科技ETF，各行业龙头，会比较均衡，波动也会比较稳。胆子更大一些的就考虑创新能力比较强，进攻性比较强的科技50。

②半导体50或芯片ETF，胆子大的就半导体50，胆子极大的就芯片ETF。把他们两个放在第二位，是因为这两者除了肩负着党的意志，还够妖。但风险也最高。

③5G类的，5G通信主题ETF，要更加集中进攻一些。

④计算机ETF相比TMT50，更加好一些。

温馨提示，这只是我个人想法，大家看好哪只就买哪只。同时，由于科技类普遍估值不低，且上面大多科技基金都是细分行业。

虽然我们这边疫情基本没问题了，一季度报也全部公告出来了，短期没有太大的利空，但是境外的不确定还是比较大。比如今天特朗普又搞事了。

昨天这位朋友公众号留言神预测，我怀疑是不是黄毛身边的卧底大家平常多注意看公众号的留言交流，卧虎藏龙呐。

这个对于科技类主题的基金走势，还是A股整体行情都有所影响。大家抄底，也控制好仓位。不然。。。

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