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药店零售商沃博联 (NASDAQ:WBA)计划于本周四盘前公布2018财年四季度财报，并于北京时间当日晚间20:30举行财报后的分析师会议。 在6月28日三季度财报公布后，沃博联股价一度下跌近10%；之后触底反弹，目前回升至2月初的股价水平74美元左右，处于52周交投范围59.07美元至80.68美元的高端区间。但年初迄今该股涨幅不大，仅累计上涨2.11%。 在三季度，沃博联的营收及利润数据均呈现较为强劲的势头。 该季度收入增长约14%至343.3亿美元，净利润增长15.5%至13.4亿美元，均超过华尔街预期。英为财情的数据显示，分析师预计这一趋势将延续至四季度，收入料增长12.2%至338.4亿美元，每股收益料为1.45美元。 沃博联财报，行情来源：英为财情Investing.com 然而，沃博联三季度在美国的可比药品销售环比持平，可比零售销售下滑了3.8%，令整体美国可比同店销售下滑了1.2%。在沃博联的三大业务部门中，美国药店零售占据公司总销售额的75%以上。 处方药、非处方药均面临冲击投资者希望看到沃博联的可比销售数据能有所改善。 但接下来无论是处方药还是非处方药，沃博联都面临着亚马逊公司 (NASDAQ:AMZN)的强烈冲击。 就在该公司公布三季度财报当日，亚马逊宣布收购在线药店PillPack，预计交易将在今年下半年完成。PillPack为同时服用多种药物的顾客提供预先分好类的处方药及其补充、续费服务。亚马逊将利用这家在线药店作为进入美国3286亿美元处方药市场的切入点。 另外，亚马逊自去年8月开始在旗下Basic Care产品线销售非处方药，产品已从最初的35种扩大至今年7月份的65种，这些产品包括止痛药、感冒和流感药物、安眠药等。 据杰富瑞集团的调查，Basic Care非处方药的价格中值要比沃博联和另一药品零售巨头CVS健保公司 (NYSE:CVS)低约20%；84%的沃博联家用药品和72%的CVS药品都比Basic Care更为昂贵。 华尔街许多分析师不看好沃博联在零售药品领域的前景。 在亚马逊宣布收购PillPack之后，杰富瑞集团将沃博联的评级从“买入”下调至“持有”，并将目标股价从85美元下调至65美元，称近期沃博联基本面的表现难以令市场的担忧有所消散，这个担忧是指亚马逊将在一至两年内成功将PillPack整合到其消费产品组合中。 Cowen公司认为沃博联处于劣势。 其分析师Charles Rhyee指出，零售药房领域正处于从“按服务付费”模式向“以价值为导向的医疗护理”转变的早期阶段，这意味着未来护理将变得更加重要，而沃博联未能完全针对行业变化作出调整。Cowen将沃博联的股票评级从“跑赢大盘”降至“与大盘一致”，目标股价从77美元下调至71美元。 两年来一直看多沃博联的Evercore ISI分析师Ross Muken近期也承认了自己的判断错误，出于沃博联与亚马逊正面交锋的考虑将该股票评级下调至“持有”。 沃博联在去年收购了美国第二大连锁药店Rite Aid近一半美国门店之后，似乎也有打造医疗保健中心的意愿，例如在佛罗里达州Gainesville的17家药店推出了听力、眼部护理和临床实验测试等医疗服务。不过，在整体计划细节仍然欠缺的情况下，这很难令投资者信服。 沃博联股价走势，行情来源：英为财情Investing.com 美容产品能否阻止零售销售下滑？另一方面，面对可比零售销售在过去两年每个季度的下滑，沃博联于本月初宣布与美容订阅服务公司Birchbox合作，两家公司将在美国六个市场中的11家沃博联门店测试以Birchbox产品和顾问为特色的服务。此外，沃博联还将收购该美容零售商的少数股权。 长期以来，药房连锁店销售的护肤及化妆品都属于平价品牌，而Birchbox的产品和服务则偏向于高端的私人定制化领域。 沃博联希望借此来吸引更多的顾客来到它的实体店消费。创立于2010年的Birchbox在2014年获得了近5亿美元的估值，但随着更多的新品牌加入，Birchbox在争夺市场份额时也开始面临更多的竞争。 沃博联能否靠美容产品来带动其他家用和通用物品、个人护理产品的销量，也还是一个未知数。 整体来看，华尔街对沃博联股票持中立立场。 MarketWatch的数据显示，在追踪该股的28名分析师中，有19个给出了“持有”评级，占据绝大多数。这些分析师给出的平均目标股价为72.67美元。 本文为“英为财情Investing”原创内容 阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情App 终于，阿里给投资者喂了颗“定心丸”除了刘强东，京东暴跌40%还有另一个原因“华尔街投机之王”杰西·利弗莫尔 ：从股灾获利Investing在手，全球行情都有 长按下载英为财情APP↑  |
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