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――上海健麾信息（605186）技术股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放 出席嘉宾 上海健麾信息技术股份有限公司董事长兼总经理 戴建伟先生 上海健麾信息技术股份有限公司常务副总经理 程 刚先生 上海健麾信息技术股份有限公司副总经理、财务总监兼董事会秘书 邱 泓先生 国信证券股份有限公司投资银行事业部上海业务总部总经理 张群伟先生 国信证券股份有限公司投资银行事业部保荐代表人 陈振瑜先生 国信证券股份有限公司投资银行事业部保荐代表人 孙 婕女士 上海健麾信息技术股份有限公司 董事长兼总经理戴建伟先生致辞 尊敬的投资者朋友们： 大家下午好！ 我是健麾信息董事长兼总经理戴建伟，欢迎大家参加上海健麾信息技术股份有限公司首次公开发行股票的网上投资者交流会。首先，我代表健麾信息，对投资者朋友的光临表示诚挚的欢迎和衷心的感谢！ 公司始终坚持为医疗服务和医药流通行业药品的智能化管理提供相应的产品及服务，力求通过运用符合我国医疗服务机构需求的自动化技术，将广大医务工作者从繁重的程序性工作中解脱出来，更好投入到医疗服务当中。在取得社会效益、经济效益的同时，公司品牌形象、研发实力、产品和技术储备、管理水平、人才梯队、市场营销能力等都取得了长足的发展。 本次公开发行股票并上市，是健麾信息发展（300469）历程中重要的新篇章。此次发行上市后，健麾信息将进入一个全新的发展阶段。公司将借助资本市场这一更高的平台，不断创新发展，为客户提供更优质的产品，为股东创造更高的价值。 希望通过接下来的沟通，能让各位投资者对健麾信息有更深入、全面的了解！ 最后，祝各位工作顺利、身体健康、万事如意！谢谢大家！ 国信证券股份有限公司 投资银行事业部上海业务总部总经理 张群伟先生致辞 尊敬的各位投资者朋友，女士们、先生们： 大家下午好！ 非常感谢各位参加上海健麾信息技术股份有限公司首次公开发行股票的网上投资者交流会。首先，作为本次发行的保荐机构和承销商，我谨代表国信证券股份有限公司，对今天莅临的各位投资者朋友表示热烈的欢迎！ 上海健麾信息技术股份有限公司是国内领先的智能化药品管理领域整体解决方案供应商，自成立以来始终专注于为医疗服务和医药流通行业的药品智能化管理提供相应的产品及服务，在行业内具有良好的品牌知名度及较好的企业形象，拥有稳定的客户群体，公司开发的系统可兼容绝大多数医院HIS（医院信息系统）或药房ERP（企业资源计划）系统。北京协和医院、上海交通大学医学院附属瑞金医院、中山大学附属第一医院、复旦大学附属华山医院等医院均为公司的服务对象。 作为保荐机构，国信证券对健麾信息进行了全面深入的尽职调查和发行准备，公司科学、规范的管理制度和不断创新的研发能力让我们备受鼓舞，能作为健麾信息这样优秀企业的保荐机构，我们深感荣幸！我们真诚地希望，通过我们的努力，各位投资者朋友能够更加深入、客观地了解健麾信息。我们相信，健麾信息上市后，在更广阔的资本市场舞台上，在公司管理层及员工的努力下，公司盈利能力和综合竞争力将会有进一步提升，为股东、为社会创造更大的价值。 最后，预祝健麾信息本次路演取得圆满成功！谢谢大家！ 上海健麾信息技术股份有限公司 副总经理、财务总监兼董事会秘书 邱泓先生致结束词 尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾： 大家好！ 上海健麾信息技术股份有限公司首次公开发行股票的网上投资者交流会即将结束。我谨代表健麾信息全体员工，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心和中国证券网提供的交流平台和良好服务，感谢国信证券等中介机构的专业服务。在大家的共同努力和支持下，本次路演取得了圆满成功。 今天，非常高兴与各位投资者及网友们，就健麾信息的战略规划、经营管理等多个层面问题进行深入交流与探讨，非常感谢各位提出的诸多宝贵意见。我们将继续秉承“开拓创新、服务至上”的理念，加强与高等院校、行业领先企业的合作，建设医药物流机器人实验室，推动先进技术的研究和实践，为企业未来的发展打下良好的基础；不断提高自主研发能力，促进公司成为技术创新的主体、科技成果转化的主体，打造国内领先的技术研发中心，以更加优异的业绩回馈广大投资者、回馈客户、回馈社会。 再次感谢广大投资者和社会各界朋友对健麾信息的关心，你们的积极参与是对我们最大的支持与鼓励。我们将永远对广大投资者敞开沟通交流的大门，欢迎大家通过各种方式与我们保持联系。 最后，祝大家身体健康、万事如意。谢谢大家！ 经营篇 问：公司的主营业务是什么？ 程刚：公司自成立以来始终专注于为医疗服务和医药流通行业的药品智能化管理提供相应的产品及服务，旨在提升相关机构的工作效率、服务质量和管理水平，减少医务人员与危害药品的直接接触，改善医务人员的工作条件，提升患者的就医体验。目前，公司的业务主要涵盖智慧药房、智能化静配中心以及智能化药品耗材管理领域。公司拥有稳定的客户群体，与华润医药、国药控股、上海医药（601607）、柳药股份（603368）、重庆医药等大型医药流通企业和各医疗服务机构建立了良好的合作关系。同时，公司亦为医药零售领域内的客户开发了药品智能化管理产品并推向市场，目前已与阿里健康、平安健康和同仁堂（600085）等客户展开合作。 问：请介绍公司的主要经营模式及流程。 戴建伟：公司的生产工序主要包括软硬件研发、采购和委外加工、方案设计、系统集成及软件个性化开发、设备初级装配、模块调试、半成品运输至项目现场、项目现场安装调试、维护及保养等环节。除采购、委外加工和半成品运输工作需要其他企业配合外，其余均由公司及子公司自主完成。公司的软硬件研发、方案设计、系统集成及软件个性化开发、模块调试、项目现场安装调试、维护及保养等环节为公司的核心生产环节，不存在使用需授权的相关技术、专利情况；同时，公司对核心生产环节均申请了相关专利或软件著作权，并实施了相应的知识产权保护措施。 问：请介绍公司的产能、产量及销量情况。 戴建伟：公司的项目实施模式涉及方案设计、系统集成及软件开发、项目相关设备初级装配及运输、项目现场实施以及验收等几个阶段，随后根据合同约定，项目还会进入免费或收费维护及保养阶段，是一个系统性、非标准化项目。同时，公司生产设备的生产环节主要以装配为主，且装配环节融合在整个项目实施过程中，生产人员在工厂完成半成品装配工作后，还需在项目实施现场进行安装调试。上述各阶段均主要依靠人工投入，因此，在现有业务开展模式下，公司产能具有一定的弹性，难以量化。报告期内，公司的产销率为100%，主要原因为：1）公司以项目形式进行实施、交付和验收，由于公司的产量为实施完成项目的数量，公司的销量为交付并验收确认收入的项目数量，因此产量即为销量；2）报告期内公司不存在完工交付后验收不合格的情况，产销率为100%符合公司的实际生产经营情况。 问：请介绍公司的核心技术。 戴建伟：公司主要的核心技术为智能化药品管理软硬件设计、开发、生产相关的专利、工艺积累和非专利技术。公司具备产品硬件和软件方案的整体开发能力，涵盖软硬件系统集成技术、数据处理技术、设备统筹管理等关键环节。 问：请介绍公司主营业务毛利及其变动情况。 邱泓：2017年至2019年，公司主营业务毛利分别为14657.80万元、15516.80万元和17254.52万元，保持持续上升趋势。公司毛利主要来源于智慧药房项目，公司智慧药房项目形成的毛利金额分别为12146.94万元、12517.82万元和14513.91万元，占主营业务毛利总额的比率分别为82.87%、80.69%和84.12%，公司智慧药房项目形成的毛利金额及占比均较为稳定，不存在较大波动。 问：报告期内公司主要产品毛利率较高的原因有哪些？ 邱泓：报告期内公司主要产品毛利率较高的原因有：1）拥有主要产品的核心技术；2）具备较强的项目实施能力和售后服务能力；3）主要产品需求良好、平均单价稳定、原材料供应充分且采购价格稳定。综上，公司产品毛利率较高主要系公司产品使用了较多专利技术、产品性能较好，且公司在项目实施过程和后续运营维护中能够持续提供具有一定技术壁垒的优质服务，因此附加值较高。同时，对公司主营业务毛利率贡献度较高的产品价格稳定、生产成本控制良好，因此，公司毛利率在报告期内持续维持在较高水平。 问：请介绍公司研发费用的变动情况。 邱泓：公司研发费用主要由研发人员薪酬、研发领用原材料及委托研发费构成。2017年至2019年及2020年1月至6月，公司研发费用分别为1221.10万元、1260.09万元、1776.37万元、621.91万元，占当期营业收入的比率为5.24%、4.91%、5.92%和4.95%。 问：公司的竞争优势有哪些？ 戴建伟：公司的竞争优势有：1）产品技术及研发优势；2）产品优势；3）质量优势；4）品牌优势；5）项目实施经验优势；6）完善的售后服务优势。 行业篇 问：公司所属行业是哪个？ 戴建伟：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为专用设备制造业（C35）；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为专用设备制造业（C35）中的其他专用设备制造（3599）。 问：请介绍公司主要产品所处行业的发展状况。 戴建伟：智能化药品管理设备制造行业进入快速发展期，自动化药房在欧美国家的发展呈上升态势。整体看来，根据《中国药房自动化系统细分市场研究及趋势分析》统计，截至2013年，发达国家药房自动化系统平均普及率为30%左右。 在我国，2010年12月3日，卫生部出台《二、三级综合医院药学部门基本标准（试行）》，要求三级综合医院药学部门逐步配备全自动分包装系统、自动化调配配方系统和药品管理信息系统；2011年4月12日，卫生部发布《关于在全国医疗卫生系统开展“三好一满意”活动的通知》，并制定了《全国医疗卫生系统“三好一满意”活动2011年工作任务分解量化指标》，明确提出“合理安排门急诊服务，挂号、划价、收费、取药等服务窗口等候时间不得超过10分钟”。除智能化医院药房外，静配中心为智能化药品管理领域提供了更为广阔的发展空间。2010年，卫生部办公厅印发《静脉用药集中调配质量管理规范》，传统人工操作完成整个静配中心工作流程耗时长，劳动强度大，工作效率低；2011年3月1日，卫生部出台《医疗机构药事管理规定》，监管部门对静脉用药的调配管理提出了较高要求，也给高科技自动化设备和静配中心工作信息化、自动化、智能化软件提供了发展空间。 问：有利于行业发展的因素有哪些？ 戴建伟：有利于行业发展的因素有：1）市场潜力大。目前我国医疗服务机构的自动化管理水平不高，但随着国家对医疗服务机构服务及管理水平的要求不断提高，医疗服务机构对于自动化管理升级的需求强烈。同时，随着国家积极鼓励民间资本进入医疗行业，大量民营医院不断涌现，也为行业内企业提供了更为广阔的市场空间。2）国家政策支持。商务部在《全国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015年）》中提出，要推动医药物流服务专业化发展，鼓励医药流通企业的物流功能社会化，引导有实力的企业向医疗服务机构和生产企业延伸现代化医药物流服务；《全国药品流通行业发展规划（2016-2020年）》提出，优化药品供应链管理，支持药品流通企业加强供应链管理，完善药品供应链集成系统，向供应链上下游提供市场开发、价格谈判、在线支付、金融支持等增值服务及综合解决方案，加快向药品供应链服务商转型发展；国家卫生健康委、国家中医药管理局于2018年11月发布《关于加快药学服务高质量发展的意见》，要求探索推进医院“智慧药房”，充分利用信息化手段，实现处方系统与药房配药系统无缝对接，缩短患者取药等候时间。 问：公司有怎样的行业地位？ 戴建伟：公司自成立以来，始终专注于药品的智能化管理，是行业内主要企业之一。公司已为北京协和医院、上海交通大学医学院附属瑞金医院、中山大学附属第一医院、复旦大学附属华山医院、北京大学第一医院、北京大学人民医院、南方医科大学南方医院、上海交通大学医学院附属仁济医院、山东大学齐鲁医院、郑州大学第一附属医院等400余家医疗服务机构提供药品智能化管理项目的设计和实施。根据咨询机构弗若斯特沙利文统计，截至2018年末，公司在门诊药房自动化领域的市场占有率为30.20%。我国门诊药房自动化设备市场目前处于快速发展阶段，截至2018年末，我国门诊药房自动化设备的渗透率整体约为20.00%。结合公司的市场占有率和我国门诊药房自动化设备的市场增速和渗透率，公司业务仍有较大发展空间。 公司在报告期内不断研发并推出新型产品，近期已分别推出全自动补药自动发药机、全自动配液机器人、“云药房”仓储智能化分拣系统等新型产品，并实现销售。上述产品将增强公司在市场中的竞争力，维护公司的市场地位。未来，公司将通过持续加大研发力度、持续推出新型产品、提升服务质量等手段增强自身核心竞争力，在稳定现有市场占有率情况下不断扩大业务规模。 问：公司的主要竞争对手有哪些？ 戴建伟：参考对标公司的产品种类、产品功能和使用场景等因素，公司在行业内的主要竞争对手为苏州艾隆、北京蝶和、深圳瑞驰智能系统有限公司、红枫智控等企业。 发行篇 问：请介绍公司的控股股东、实际控制人情况。 陈振瑜：公司控股股东为戴建伟，公司实际控制人为戴建伟和孙冬夫妇。戴建伟直接持有公司55.99%股权，并通过荐趋投资间接持有5.62%股权，通过直接和间接方式合计持有61.61%股权；孙冬通过荐趋投资间接持有公司0.11%股权。实际控制人戴建伟和孙冬合计持有公司61.72%股权。 问：公司本次发行股数是多少？ 张群伟：公司本次发行股票数量为3400.0000万股，本次发行股份均为新股，原股东不公开发售股份。 问：公司本次募集资金的用途是什么？ 邱泓：本次募集资金投资项目均围绕主营业务进行，资金到位后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：1）健麾信息医药物流智能产业化项目；2）市场营销与客户服务网络升级项目；3）医药物流机器人实验室建设项目；4）药房自动化升级研发项目；5）自动化设备投放项目；6）补充流动资金项目。 问：本次募集资金数额和投资项目与公司现有的生产经营规模是否相适应？ 戴建伟：2017年至2019年，公司营业收入分别为23304.86万元、25645.76万元和30023.97万元。随着生产经营规模的不断扩大和项目数量不断累积，进行维保服务的项目数量也相应不断增加，公司现有场地和生产设施、售前及售后服务条件以及研究和开发设备都无法满足广阔的市场空间和公司长期发展的需求。本次募集资金投资项目建成后，公司现有主营业务的生产规模和生产效率都将得到明显提升，服务能力和服务质量都将大幅改善，将会进一步巩固公司在智能化药品管理领域中的优势地位，全面提高公司的市场竞争能力和持续发展能力，从而保证公司长期稳步发展。因此，本次募集资金数额和投资项目与公司现有的生产经营规模相适应。 问：本次募集资金数额和投资项目与公司财务状况是否相适应？ 戴建伟：2017年至2019年，归属于母公司股东净利润分别为5540.17万元、7463.64万元和9190.25万元，公司盈利能力较好，且利润稳步增长；归属于母公司股东的净资产分别为12109.58万元、19573.22万元和28763.47万元，公司基本每股收益分别为0.54元、0.73元和0.9元，财务状况良好。本次募集资金到位后，公司净资产将大幅提高，公司的资本实力及抗风险能力将相应增强。本次募集资金投资项目具有良好的盈利前景及较高的投资回报率，随着项目效益的产生，公司的利润水平将有较大幅度提高，盈利能力将不断增强，公司收益率也将进一步提高。因此，本次募集资金数额和投资项目与公司财务状况相适应。 文字整理 姚炯 责任编辑：lg
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