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每天上午7点半，在这里您将看到： 1.优质成长股的基本面分析 2.挖掘刚到技术买点的牛股 3.仓位建议及干货分享 本公众号主体是畅销书《投资第一课：零基础轻松读财报》的作者,致力于对基本面业绩超预期研究，加上技术面的完美结合，合理的仓位控制，塑造一个稳定增长盈利的投资体系。本公众号不关注热点，不考虑概念，只寻找好公司+好买点的股票。每一篇文章旨在为自己的投资体系奉献一份力量。 <新能源方向> 新能源有两方面，第一是发电端（供给），更多的清洁能源取代传统能源，光伏风电相关产业链有望最先受益。另一方面在于消费端（需求端），目前清洁能源的主要应用端在新能源汽车领域，新能源车产业将受到政策的不断强化。 01 供给端：光伏风电 光伏和风电在第四季度开始就演绎了一段行情，这两个行业还将继续增长。中国经济正在从高速发展转向高质量发展，作为世界最大的碳排放国和世界第二大经济体，中国能源转型的需求非常强烈。从国家层面上，是支持新能源的。十四五期间，非化石能源消费占比的提高会可能带来光伏新增装机量达60-70GW，是今年的1.3-1.6倍。 在过去的十年中，我国光伏产业打通了从上游设备、硅料到下游组件、辅材的各个环节，部分环节的成本下降了90%，整个行业占据了全球70%的市场份额，无论是技术商业化程度还是产品的成本，都是国外企业难以超越的。 相关公司：隆基股份，通威股份，阳光电源，福莱特....... 风电板块的未来我觉得是在海上，未来海上风电机会更大。2019年我国海上风电新增装机容量1.98GW，累计装机5.39GW，占总风电装机量的3%；反观全球海上风电，其占风电总比例达4.5%。作为拥有优质海上资源的国家，我国海上风电开发潜力超过3000GW，未来发展空间广阔。 从补贴政策退出的时间节点来看，海上风电价补贴取消时间为2022年（暨补贴至2021年底），因此海上风电的抢装潮有望延续至2021年。 相关公司：明阳智能，日月股份，东方电缆 02 需求端：新能源车产业链 以整车到锂电，再到锂原料，新能源车这条产业链上的机会非常的多。未来主要集中在锂电中游，锂电原料，汽车零部件和整车方面。 1，整车 本轮上涨的本质驱动来自于主动补库存逻辑，行业进入了主动补库存阶段，整车和零部件板块将有超额收益。 相关公司：比亚迪，长安汽车 2，零部件 发现汽车周期向上的逻辑之后，我那么与下游整车销量呈正相关性 的汽车零部件板块，受益程度很大。轮胎、特斯拉产业链、轻量化等多个共振赛道，会成为弹性比较好的细分行业。符合新四化趋势的智能化、热管理、轻量化等领域将受益于这轮汽车周期。 相关公司：德赛西威，华阳集团，文灿股份，三花智控 3，锂电板块 下游有需求，自然上游的业绩会很不错。主要受益的细分行业有：电解液，锂电设备，负极隔膜等。其中锂电材料中电解液环节价格已经率先反弹，其他环节排产均有大幅增长，明年均有业绩反转的预期。而上游设备因为中游的扩产，订单和业绩的增速已经开始提高。 相关公司：天赐材料，先导智能 <有色化工方向> 今年化工产品价格从8月开始陆续涨价，而进入11月，涨价热情不减，且近期涨价的化工产品品类越来越多，出现全面普涨的状态。也就是说，本次化工产品涨价并不仅是因为部分产品供需失衡出现的涨价，有很大可能是化工行业整体进入了新的景气周期。 铝、锌、锡皆创今年新高，很多有色金属都在创下新高。周期板块表现强势的原因之一，就是目前整个社会库存周期在向主动补库存阶段过渡，带动周期品“量价齐升”，这次是需求驱动的。 从最近一次库存周期的表现来看，在被动去库存到主动补库存过渡时期，通信运营、房地产与基建相关行业（包括基建、水泥、钢铁、玻璃、煤炭、其他建材、工业金属、钢结构、运输设备等行业）、新能源发电(如风电等)、化工(包括化学化纤、化学原料等)、轻工（如造纸）等相关产业超额收益差比较显著。 主要的板块如下：玻璃，玻纤，铝铜，有机硅，水泥，造纸等，相关龙头公司明显。 02 需求端：新能源车产业链 近期在消息面上：11月中旬以来，电池级碳酸锂价格已上涨至4.52万元/吨，较年中底部已有3000-4000元/吨的上涨幅度。 碳酸锂的上涨，核心驱动来自于需求的快速恢复。市场认为原因主要有两点：一是需求端的全球新能源车旺季需求提升，年末有望抢装冲量；二是供给端的冬季盐湖提锂受阻，海外上游矿山部分关停等致使供给收缩 根据市场调研所知，在库存上，过去一年锂辉石在 <可降解塑料方向> 从国家最新的政策来看，从2020年到2025年底分为三个节点，依次扩大禁用范围，到2025年底国内将几乎全面禁止使用一次性的塑料制品。 可降解塑料对普通塑料替代的动力将主要来自于三个方面：1）国家对普通塑料制品的标准和限制提高，导致使用成本大幅提升；2）可降解塑料生产规模扩大和技术进步带来成本下降：3）国家给予可降解塑料一定补贴。 据天风证券《可降解塑料：政策风起，未来大可期》研报测算，政策落地后，仅外卖、快递、农膜三个领域未来可降解塑料需求将达到154.53 万吨，对应可降解塑料市场约270 亿元。对比我国当下4.2 万吨的市场需求量，市场增长空间达36 倍。如果PLA和PBAT占据未来50%的份额，那么市场空间能达到150亿。 随着各公司产能扩张和行业的兴起，值得关注的公司如下： 1.金发科技 现在已有6万吨PBAT和0.5万吨的PLA，规划24万吨PBAT产能，属于未来业绩弹性最大的。 2.金丹科技 在建1万吨PLA关键中间体 3.彤程新材 规划6万吨PBAT 4.瑞丰高材 规划6万吨PBAT |
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