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最近几年，做证券投资的朋友往往有这样的一个感慨：买股票还不如买指数，但指数一般情况下是无法直接进行买卖的，指数基金可以，于是成了买股票还不如买指数基金。  以上两张图，分别是截止今天（2020.03.30）收盘，上证50指数和上证50ETF基金的日K线图，从两者走势对比中能很直观的发现上证50ETF基金是很成功的一个指数基金，与指数的拟合度大于99%。比如有位持有30万份50ETF基金（现市值是804000元）的朋友，其实可以卖掉这基金，然后花大概10万元现价2600买一手IH2009。 IH2009就是2020年9月份第三个礼拜五交割上证50股指期货，比如那时指数还是2690，那么如果持有30万份50ETF基金的市值到时还是804000，可如果花10万元持有一手IH2009，居然还可以赚27000元，因为现在IH2009贴水了90个点，一个点300元。下图就是IH2009的日内闪电图：  有人要说，买股指期货风险太大，如果股指跌呢？风险大是因为杠杆，把杠杆去掉就行了，也就是其实可以花10万买一手的IH2009，我还是用80万来买一手，这个就是回到本来持有的30万份上证50ETF基金了。因为到9月份IH2009一定会回归到现货的上证指数的点位。 如果上证指数跌了200点到2490，持30万份ETF的亏损就是6万元，但持有IH2009则是实际亏损110点，也就是亏3.3万； 如果上证50涨了200点到2890，30万份ETF的盈利6万元，1手IH2009则是盈利290点，也就是盈利8.7万元。 看出来了吧，这个其实就是实现了半年内指数加强3.3%的效果了。指数涨，他涨的更多；指数跌，他能少亏甚至小赚；指数不涨，稳赚3.3%。 实际上。如果是做IC2009，甚至可以取得更好的效果，半年内指数可以加强5%多。见下图  9月到期的中证500股指期货，现在贴水293点。 看好A股中长线走势的朋友，别买股票了，也不要买ETF基金，直接买远月的股指期货，现在买的话折扣挺大。有现货ETF基金的，抛掉，买远月的股指期货，吃这贴水。 优点说了，也讲讲这个方案的缺点吧：首先得需要有个可以交易股指的期货账户；不合适缺乏自我管理的投资者。别头脑一热，把资金全变为了期货保证金，到时也许会惹上大麻烦。 |
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