股价大跌，慌了吗？ 今天的华夏幸福上演了惊人的一幕，交易最低价11.15，最高价12.18,收盘价1...

今天的华夏幸福上演了惊人的一幕，交易最低价11.15，最高价12.18,收盘价12.15，振幅8.61%。这种盘面信息，背后隐藏了什么，我搞不懂：庄家出货啦但从雪球上的帖子看到有一个华夏幸福的铁粉说TA连锁爆仓了，我不知道连锁爆仓精确含义？（爆仓的一种？）肯定不是好事情！这个人可以说是华夏幸福的铁粉，之前的时候，所有的帖子他都会回复，而且提出非常具有“建设性”的建议，现在却把华夏幸福看作泰禾。在他眼里，华夏幸福是即将倒闭了还有一个比较“出名的投资者”【自己把自己称为投资者】现在看也是一个炒作分子！当然，“炒作分子”并不是一种蔑称，但打着投资的旗号来炒作，就可怕了！股价涨了，什么都好说；股价跌了，那问题就来了！更可笑的是开始骂人家大股东，说人家就适合开火锅店，这都是说的啥嘛！甚至连负责财务的都骂了！真是可笑，炒股就炒股嘛，炒作就炒作嘛，不是什么丢人的事？！非得说自己是个投资者，或许说自己是投资者听起来更高大上一些！

有人或许会说：你别站着说话不腰疼，你没有买怎么理解股民的苦？！咦？奇怪了？！谁让你买的？人家大股东让你买了吗？资本市场自由买卖，一个愿打一个愿挨，愿赌就要服输！回到这个问题上来，我当然是有的，而且仓位还不轻，那为什么投资华夏幸福呢？投资华夏幸福的逻辑是什么？这些都变了吗？当然，三条红线下很多房地产企业都面临巨大压力，而且2020年突如其来的疫情更是雪上加霜。尤其是华夏幸福，前三季度表现不佳：不知道什么原因，以前的签约销售竟然没有兑现营收！在这种情况下，所有的负面消息就都来了，甚至有财务造假说，资金链断裂说，等等！面对这些满天飞的负面消息，真正的投资者到底该如何面对，价值投资的鼻祖——巴菲特先生已经说的够多了，无需赘言，我们还是重新梳理一下我们的投资逻辑吧！

第一、看好产业新城不动摇。

第二、跟着国王散步。投资华夏幸福的二股东——平安的入股成本是16块多，我比他的成本低，而且还可以逢低买入。

第三、股息率非常高。现在的股价达到9%点多，最低的时候达到10%，恐怕整个大A没有几家吧？

第四、平安入主之后，公司治理变得更加规范，每年分红占净利润比重30%。

现在我们逐一分析这些逻辑，还立不立得住？所有华夏幸福的投资人都知道华夏幸福的现金流不好，这是众所周知的。如果你连这一点都不知道，那就太菜了！问题是现金流不好，会不会导致公司现金流断裂？产业新城，本身就是一个“苦逼”的行业，先投入、干活，最后获得收入！即使收到了，还是政府的白条！！！所有这一些，你们在买入华夏幸福的时候不知道吗？产业新城模式，前期需要大量资金投入，周转慢，回报期长，这些不知道吗？我只是反问一下而已！至于连产业新城模式都不知所以然的，可以去看其他的帖子！！！

第二，跟着国王散步。有人说平安跟我们不一样！？请问从资本投入角度来讲，怎么不一样？而且即便不一样，你跟投的时候没有考虑一下吗？或许你会说平安资金量大，我们是小散，这是量的不同；平安是产业资本，我们不是，这是质的不同！即便如此，我们可不可以把自己的一部分钱当成产业资本跟投呢？你是把急等下锅的米当种子下地了吗？又有人说：人家平安产业多，收入来源多！请问谁让你单吊一支股的？谁让你全仓买入的？而且全仓投入就全仓投入吧，你就没有想到最坏的结果吗？赌徒心理！！！跟着国王散步，这种投资模式一定是要在足够分散，有足够安全边际的情况下进行。比如，我跟着平安买了华夏幸福，同时还可以跟着凯雷买信立泰【我在凯雷之前买的信立泰，但凯雷的入驻可以成为我的跟随逻辑】，跟着沃博联投资了国大药房，跟腾讯买了海澜之家，跟马化腾、马云买了中国太平，等等！另外，“跟着国王散步”也不是傻头傻脑的，毫不知情的跟着跟随，只是开始需要向国王学习才行，因此“跟投逻辑”仅仅是买入的原因之一。总之，任何一个投资行动必须有与之相配套的策略才行，否则不知所以然贸然行事，又怪得了谁呢？！

第三、股息率非常高！有人可能会问：这一会儿股息率高，那明年可能就发不出股息了！！！我还是反问，难道你在收股息的时候仅仅收这一家公司的吗？你为什么不建一个高股息组合呢？跟各位说吧，我的高股息率组合有10支股票呢。所有的这些股票，在它们的股息率高于4%的时候买入【地产的买入标准是大于5%】、低于3%的时候卖出。以华夏幸福为例，去年每股分红1.15，那么23买入，卖出价是38.3；如果今年分红1块钱，那么卖出目标价是33.33；如果今年分红0.5元，卖出目标价是16.66；如果分红0.1元，那么卖出目标价是3.33元。或许有人会问了，果真分红0.1，你真的在3.33的时候卖掉吗？是的！这是华夏幸福作为高股息率组合成员的卖出逻辑，必须要执行。【华夏幸福还是高ROE组合成员，因此各自按照各自的执行标准执行】又有人问：靠股息率哪能赚得了钱？还指望炒股生活呢？！那你这就是炒股，炒股就是炒股，跟投资是两回事！打个比方，我这种投资模式就像是种庄稼，如果你急等着赚钱也这样做，那相当于把口粮拿出来种在了地里，过两天发现没有吃的，又要把种子从地里挖出来了！YOU DON’T KNOW WHAT YOU ARE DOING.

第四，公司治理是不是变得更加规范了？真正的投资人才关注这一点，炒股管这么多干什么？！不过既然关注这一点，请问能从小道消息获得吗？只能以年，至少是半年为单位进行考察。如果华夏幸福今年的分红比例低于20%（三年低于30%），那么华夏幸福就是言行不一，我就会考虑卖出，因为我不会跟言行不一的管理层为伍。当然，任何一个行为，都是由多个因素驱动的，是NOT ONLY BUT ALSO；而非EITHER OR！

最后要说的是：华夏幸福跌到这个价格是始料未及的！虽然始料未及，但是我们应该做最坏的打算，所以我个人的仓位控制是每一支股票的最高占比20%，因为这样的话，这只股票即使跌去50%，在整个盘子里也就只是跌了10%。这就是我的弱者投资理论体系！！！有人说华夏幸福已经不幸福了，应该改名字叫华夏不幸福，但不管华夏幸福未来股价走势如何，我希望华夏幸福，中国平安！！！希望华夏幸福和中国平安能够实现公司的战略目标，不负众望，给投资人带来好的回报！利人利己！$华夏幸福(SH600340)$

背一首诗应应景：

放言五首·其三

唐：白居易 

赠君一法决狐疑，不用钻龟与祝蓍。

试玉要烧三日满，辨材须待七年期。

周公恐惧流言日，王莽谦恭未篡时。

向使当初身便死，一生真伪复谁知？

声明：股市有风险，投资需谨慎；此非荐股，盈亏自负！

@面朝深圳湾 （老哥，这里有“跟投逻辑”，有没有逻辑漏洞？另外，我们有很多一致的观点，但最近读了一段英文很好，分享一下When two people agree on everything, one of them is unnecessary. So, let's stop being judgmental and start appreciating each other's differences, because it is our differences that make us better. Dale Carnegie同中有异，异中有同）