|
1月12日，临近午间收盘，多只医药股盘中闪崩， 联环药业、 鲁抗医药、 四环生物盘中快速跳水，鲁抗医药一度触及跌停。 最近两年，医药板块表现十分抢眼，医药生物指数2019年上涨34%，2020年上涨52%。那么，2021年医药股又会有怎样的表现呢？ 据证券时报报道，中信建投证券医药行业首席分析师贺菊颖指出，2020年，医药板块的整体涨幅超过50%，好赛道中的好公司涨幅更大，在目前高估值的基础上，2021年板块不一定会有2020年的表现，但从结构性的机会来说是不悲观的。医药行业投资最大的魅力在于所有人对健康的需求都是不断提升的，以前主要是治疗性需求，这催生了创新药和创新器械的不断发展，未来会继续拓展到保健需求以及其他需求，会诞生其他细分行业的机会，包括预防的疫苗、保健品等。2021年会弱化指数的变化，强化结构性的赛道和公司的把握。 对于投资机会的把握，贺菊颖表示，主要的投资机会还是围绕今年的两个重要投资事件，一是受益于新冠疫苗商业化的疫苗行业；另一个是政策变化从短期到中长期，受益于院外市场开放的药店、互联网医疗、第三方实验室、民营医疗等行业。创新药、创新器械、医药外包行业也是持续看好的方向，其中创新药和创新器械行业建议选择最有政策韧性的公司。有品牌壁垒的中药公司、上游偏制造端的医美公司也同样值得关注。 兴业证券在最新发布的研报中表示，从内部结构看，2020年大市值公司的涨幅普遍好于中小市值。一方面是行业本身在发生深刻变化，随着医药行业在政策上进行供给侧改革，增量鼓励创新后，龙头公司更快调整自身发展策略，迎来更高质量发展，未来龙头增速更快这一趋势有望延续；另一方面是资金层面的变化，中国进入权益大时代，机构资金逐步成为主导资金，在机构增量资金不断涌入的情况下，龙头也将是持续的选择。总体来说，“高景气度龙头”抱团趋势还会延续，但是后续风格也有望扩散，龙头的定义可以更为宽泛，既包括平台型大龙头公司，也包括大市值平台型龙头公司未进入的细分赛道龙头。 中信建投指出，国内疫情局部爆发难以避免，医药行业关注度提升。年报前瞻：优势赛道继续表现强劲，医院端继续恢复。对今年行业的结构性投资机会并不悲观。继续看好：疫苗（ 智飞生物、 康泰生物、 康希诺）；CXO（ 药明康德、 药明生物、 凯莱英、 泰格医药、 九洲药业）；医疗服务（ 爱尔眼科、 通策医疗）；药店及互联网医疗（ 益丰药房、 老百姓、 一心堂、互联网医疗龙头）；医美行业上游龙头公司（ 华熙生物、 爱美客等）；创新药械（ 恒瑞医药、 信达生物、 君实生物、 微创医疗、启明医疗、 心脉医疗、 南微医学）；消费类标的（ 云南白药、 长春高新）；IVD（ 安图生物、 迈克生物、 金域医学等；血制品（ 天坛生物、 华兰生物）。 |
|
|
