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巴菲特说过，如果您要购买一只股票就要做好长期持有的准备，如果您不打算持有超过10年的话，就连一天都不要拥有。 10年？那有什么问题。很多投资者都不是短线投资客，大家做的是价值型长线投资。无论是在房地产市场还是股票市场里，长期持有并且连续翻番的例子时有发生，问题在于，您能不能做到连续持有一项资产10年都不卖出？ 远的不说，很多科技公司的股票恐怕远远不止翻番而已了，那些各个领域内的行业龙头们，不论是GOOG还是脸书，它们是几倍、几十倍的增长。当然投资股票是有风险的，看的正确会赚的很多，可是一旦碰上破产的公司，所有的投资都可能会付之东流。 共同基金可以避免单一股票的投资风险。长期来讲，它们的收益率如何呢？分散投资的结果是不是不仅仅分散了风险，也将投资收益分散没了呢？10年的时间也许还不够长，我们来看看加拿大市场上表现比较好的基金在最近的15年能给出怎样的答卷。 首先来看看TD休闲娱乐行业基金，这个基金我们以前就介绍过，无论是短期是还是长期收益率，它的业绩都会让人眼前一亮。截止到2017年6月底，它的最近一年收益率是28.83%，两年平均收益率是19.08%，三年平均收益率是20.94%，5年平均收益率是22.97%，10年平均收益率有所下降，12.37%，15年平均收益率稍有提高，13.05%。 而这15年内MSCI全球股票指数收益率是6.14%，谁说基金跑不赢被动的股票指数呢？ 15年平均13%的收益率大概是什么概念呢？按照72法则来说，您的钱大概5年半左右翻一番，15年已经翻了三番了，5万到40万，50万翻到400万。获得这样的收益率您需要做的就是长期持有。 它主要的投资领域在信息技术和消费品行业，当然都是跟休闲娱乐行业相关的企业，75%投资在美国，其余资金分布在世界各地。它是一只纯股票基金，超过98%的部分投资在股票市场上。它对RRSP及其他注册账户都开放，最低投资额要求不过100块而已。 它目前的第一大持股公司是风生水起的亚马逊公司，其余投资的公司还包括： Priceline.com，如果上网查过酒店和机票价格的朋友可能都听过这家公司的名字，脸书facebook以及google的母公司Alphabet。 您可能会觉得这样的投资根本就是偏重了高科技行业么，不过现在哪一个行业离得开高科技的参与呢？别说休闲娱乐，医药健康，通讯行业等等，哪一个行业没有高科技企业的参与？也许这正是今年以来纳斯达克指数大涨的原因吧。 很多人对新兴市场并不陌生，不过金砖四国的辉煌时代好像已经过去了，四个国家的经济发展速度各不相同，对于远在其他国家的投资者来说，很难了解到各自的国策国情，投资风险也相对稍高了一些。 印度是这其中一直保持着高速成长的国家，很多去过印度的人对于它尚在发展种的“脏乱差”印象很深，就好像是几十年以前的中国，可是却无法否认它正在迅速崛起的事实。加拿大有一只由印度人管理的印度基金，表现让人侧目。 Excel印度基金，截止到2017年6月底，它在最近一年的收益率是32.28%，两年平均收益率为13.81%，是的，这说明它去年跌了，您还记得去年11月印度一度把大额钞票给作废了么？它的3年平均收益率为19.40%，5年平均收益率是20.61%，10年平均收益率为6.26%，15年平均收益率是14.70%。 这可不是一只保持稳定增长的基金，它跟随印度本国的政策上下波动，一个新政策出来，对经济的刺激相当成功，那么印度股市大幅度上涨，这只基金也大幅度上涨。另一个政策出来将印度经济压回谷底，那么股票飞流之下，基金的价格也跟随下跌。 投资在印度，您需要对新兴市场的高风险有充分的认识，就好像投资在中国一样。好在一个正在发展的国家充满了无限的可能。 它有31%投资在金融行业，15%在消费品行业，13%在贵金属行业。95%的钱都投资在股票市场上。最低投资额250块，并且可以用美金投资。 如果说前面两个都是高风险的特殊行业、特殊地区基金的话，下面我们来看看似乎没这么有趣的加拿大成长股基金。这是由加拿大明星基金经理 Mark Schmehl管理的富达加拿大成长股基金。 首先投资者要了解的是，这可不是一位价值型投资经理。是的，您没听错，他可不遵循什么巴菲特的价值型投资理论。按照他的说法，他曾经投资过的价值型股票都不太赚钱，比如星巴克咖啡和Costco超市。 他要投资的是正在改变这个世界的公司，无论是在生物制药领域，还是在信息通讯领域，他相信改变推动成长。他是Tesla汽车的拥有者，因此也曾经在这家公司的股票上大赚了一笔。他倾向于去购买那些因为一些临时事件而股价突然被打压的股票，又或者是股价已经高高飞上天，但是却持续有新鲜想法或者技术公布于市的企业。在他看来，股票价格没有太低了也没有太高了的说法，只有：还会不会涨？ 跟大多数的基金经理不同，他是一个频繁交易者，即便是他看好的股票他也会比较频繁的交易，长期持有可不是他喜欢的投资策略。不过他是一个技术高手，再加上有绝对庞大的分析团队做后盾，他的交易成功率很高。 他的基金收益如何呢？最近一年收益率18.76%，两年平均收益率为10.30%，3年平均收益率是15.21%，5年平均收益率20.92%，10年平均收益率为9.45%，15年平均收益率为10.26%。 按照72法则来简单计算，这只基金平均每7年将您的资本翻番，虽然也有收益率上少量的波动，但是跟前面的特殊行业、特殊地区基金比较起来，风险性还是低了很多。 我们经常说投资基金其实就是投资一个基金经理，这个基金经理还管理着另外一个“特殊情况”基金，是的，这就是它的名字，该基金的长期收益率也相当好，10年平均收益率同样超过10%以上。拥有同样投资理念的投资者，不妨考虑这位“特殊”的基金经理。 当然上面给出的这些美丽的数字都仅仅是平均收益率，并不是说这些投资在过去的15年里每一天都是上涨的。事实上，很多投资者恐怕都购买过上面的这三只基金，有些人恐怕在短暂的持有期限内赔了钱。无论是多好的共同基金都不能保证每天都是涨的，他们的价格当然会有高高低低，可是只要投资的领域仍然有发展的潜力，长期稳定的收益率就是可以期待的。 |
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