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来源：零壹租赁智库 01|近况速递 2019年2月18日，华宝都鼎（上海）融资租赁有限公司（简称“华宝租赁”）发行2019年第一期资产支持票据，总规模为9.45亿元，基础资产为租赁债权。 本期ABN采用内部信用提升结构，优先级发行8.90亿元，占比94.18%，次级发行0.55亿元，占比5.82%。其中，优先A1级发行5.90亿元，占比62.43%，评级为AAA级，发行利率为4.70%；优先A2级发行3.00亿元，占比31.75%，评级为AAA级，发行利率为5.30%。 中国银行担任本期发行的主承销商，海通证券为联席主承销商。根据募集说明书，本期ABN募集资金主要用于补充营运资金，偿还银行借款。 截至2019年3月末，华宝租赁的总资产为52.44亿元，总负债为37.55亿元，资产负债率为71.59%；2019年一季度，华宝租赁实现营业收入9991.41万元，实现归母净利润3435.12万元，净资产收益率为9.35%。 02|基本情况 华宝租赁成立于2017年2月，通过增资扩股，当前注册资本为13.00亿元。 华宝投资为华宝租赁控股股东，持股比例54.80%；宝钢香港、舟山国投、上海都鼎持股比例分别为25.00%、19.00%和1.20%。由于华宝投资和宝钢香港均为中国宝武钢铁集团有限公司的全资子公司，因此华宝租赁的实际控制人为中国宝武。 图：华宝租赁股权结构 来源：华宝租赁2019年第一期资产支持票据募集说明书。 03|业务情况 公司将公用事业和民生消费领域等弱周期性行业确定为主要目标行业，同时依托中国宝武的强大的股东背景，结合股东方的上下产业链和重点投资方向，适时进入以厂商租赁、产融结合为基础的业务模块。 医院方面主要以县市级公立医院为主，公用事业板块主要以供水供热、公共交通等具有稳定现金流的企业为主，教育板块以公立高校为主。 行业方面主要选取弱周期、稳增长的行业作为业务拓展方向(如教育、医疗、航 空运输、文化旅游等)。与此同时，规避“两高一剩”行业，规避与经济周期波动联动过强行业及其产业链上下游企业(如造纸、钛合金、平板玻璃、钢铁、煤矿、有色金 属、煤化工、中低端工程机械、电解铝、纺织、印刷、风电等)。 客户选择方面，由于公司选取的行业中，国有经济成分的企事业单位占比较高，行业内发挥作用较大，因此客户也以国有大中型企事业单位为主。 前三大应收融资租赁款分布于医疗、公用事业和教育等弱周期性行业，同时依托中国宝武的强大的股东背景，结合股东方的上下产业链和重点投资方向，适时进入以厂商租赁、产融结合为基础的业务模块。 截至2018年9月，华宝租赁累计投放额排名前三的行业分别是公用事业、医疗、旅游，投放额分别是14.25亿元、13.73亿元、2.24亿元，占比为42.53%、40.98%、6.69%。 04|融资情况 截至2018年3月底，银行授信额度为41.5亿元，已使用额度为18.66亿元，未使用额度为22.84亿元。 2019年初，华宝租赁公告发行第一笔资产支持票据，发行金额为9.45亿元。 05|业绩情况 截至2018年末，华宝租赁总资产为38.71亿元，总资产同比增长68.37%；总负债为24.2亿元，资产负债率为62.53%。2018年实现营业总收入为2.46亿元，净利润为0.49亿元，净利润同比增长58%。 截至2017年末，华宝租赁总资产22.99亿元，所有者权益3.31亿元，2017年实现净利润0.31亿元。 投稿、交流请联系leasing@01caijing.com The end. 《中国融资租赁行业2018年度报告》和《飞机租赁原理与实务操作》两本书均已对外发售，购买请点击屏幕左下角“阅读原文”。 医疗租赁系列 更多租赁公司信息 “先锋租赁”“比亚迪租赁”“新兴租赁”“中集租赁”“华能租赁”“昆仑租赁”“华电租赁”“农银租赁”未完待续 ...... |
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